4. Анализ состава и структуры источников образования имущества организации (пассива баланса)

Пассив баланса представлен 3мя разделами: 3 – собственный капитал; 4 – долгосрочные обязательства; 5 – краткосрочные обязательства. Структура пассива анализируется в той же последовательности, что и актив, а именно находятся удельные веса в % каждого раздела пассива на конец года и сравнивается с удельным весом на начало.

При составлении выводов об изменении структуры пассива следует учесть, что с точки зрения финансовой независимости предприятия от внешних источников необходимо рассмотреть положительное увеличение удельного веса источников собственных средств. Затем каждый раздел пассива анализируется с точки зрения изменения его структуры.

Для изучения структуры собственных и заемных средств строится соответствующая таблица, анализирующая прирост имущества и его источников, сопоставляются темпы роста собственных и заемных сочников, рассчитываются абсолютный и относительный прирост собственных оборотных средств.

Долгосрочные активы должны формироваться в основном за счет собственного капитала – золотое правило баланса. Однако, источником долгосрочных активов, как правило, являются также долгосрочные кредиты и займы.

Краткосрочные активы образуются, как правило, за счет собственного капитала, желательно на 50% и за счет краткосрочных заемных средств.

Собственный капитал отражается в 3 разделе баланса.

5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Предприятие имеет многообразные экономические связи с другими субъектами хозяйствования непосредственно вступая с ними в расчеты.

Экономические расчеты строятся таким образом, чтобы все платежи проходили в сжатые сроки. Соблюдение платежеспособной дисциплины предполагает своевременное выполнение обязательств по платежам за товары и услуги, за материальные и энергетические ресурсы, по расчетам с банками и бюджетом и т.д. Нормальной считается дебиторская и кредиторская задолженность, возникшая в связи с установленной системой расчетов, срок погашения которых не наступил.

Дебиторская задолженность относится к наименее ликвидной части активов и значительная часть ее может быть отнесена к безнадежной задолженности. Наличие дебиторской задолженности, ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств, ухудшению финансового состояния предприятия, росту кредиторской задолженности.

Целью анализа является совершенствование путей оптимизации расчетов, их учета, обеспечение сохранности средств, вложенных в расчеты, предупреждение образования просроченной задолженности.

Анализ дебиторской задолженности проводится в динамике, в целом и по ее видам. Для изучения состава и структуры составляется таблица, в которой отражаются статьи дебиторской задолженности, данные на начало и конец годам в сумме и в процентах, отклонение в сумме в процентах. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать либо о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения, а не в связи с уменьшением отгрузки продукции. Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе опыта и текущих условий. Рассчитывается средний процент невозврата за последние 5 лет. Изучаются следующие вопросы:

1) какой процент невозврата приходится на одного или нескольких главных должников;

2) распределение дебиторской задолженности по срокам образования. Она может распределятся по группам следующим образом: до 1 месяца, 1-3 месяца, 6-9 месяцев, 9-12 месяцев, 1-2 года, 2-3 года, более 3 лет.

3) качество задолженности, то есть вероятность получения дебиторской задолженности в полной сумме.

Показателями качества являются срок дебиторской задолженности, удельный вес просроченной задолженности. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения для организации, замораживание средств дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Рассчитываются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности как отношение выручки от реализации к средним остаткам дебиторской задолженности. Этот показатель сравнивается за несколько лет с показателями по отрасли и условиями хозяйственного договора.

Кредиторская задолженность является разновидностью коммерческого кредита и изучается также как и дебиторская. Постоянное наличие кредиторской задолженности в оптимальном размере положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Затем дебиторская и кредиторская задолженность сравниваются меду собой. Рассчитываются их темпы роста. При стабильном развитии предприятия они должны быть примерно одинаковыми.