Раздел 1. Анализ финансовых результатов

Основным результативным показателем хозяйственной деятельности предприятия является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

В ходе общего анализа результатов хозяйственной деятельности изучается, прежде всего, степень изменения выручки от продажи в абсолютном и относительном измерении.

В качестве источника информации используются данные строки 010 формы № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Для расшифровки состава выручки от продажи привлекаются соответствующие формы статистической отчетности, в частности, формы П-1 «Сведения о производстве и отгрузке отваров и услуг».

Давая оценку изменению основного оценочного показателя хозяйственной деятельности, следует обратить внимание на экстенсивную (количественную) и интенсивную (качественную) стороны использования производственных ресурсов. Положительно оценивается прирост выручки в том случае, если основная его доля достигнута за счет более эффективного использования ресурсов, что в итоге ведет к относительной экономии расходов и росту прибыли.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценивается на основе изучения его финансовых результатов, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, движения финансовых ресурсов и состояния финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает изучение, в первую очередь, бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2), а также отчета о движении капитала (форма № 3), отчета о движении денежных средств (форма № 4), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и первичной отчетности предприятия.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дает представление о порядке формирования конечного финансового результата предприятия – чистой прибыли (убытка) отчетного периода.

Анализ финансовых результатов включает:

- анализ изменений каждого показателя за анализируемый период;

- анализ структуры соответствующих показателей и их изменений;

- анализ изменения показателей за ряд отчетных периодов;

- анализ влияния факторов на прибыль.

Анализ изменения показателей за текущий период проводится с использованием горизонтального анализа, который позволяет определить сравнительные темпы изменения объема реализации продукции и издержек, темпы изменения отдельных составляющих прибыли отчетного периода (табл. 1).

Формируя выводы по результатам финансовой деятельности, характеризуют абсолютное отклонение и темп роста по прибыли от обычной деятельности до налогообложения, а также по её составляющим. Особое внимание обращают на прибыль от продаж и факторы, обусловившие изменение её величины.

Т а б л и ц а 1. Горизонтальный анализ прибыли отчетного года

Показатель	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года	Отклонение, +, -
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от продажи (табл.2). Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Т а б л и ц а 2. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года	Отклонение, +, -
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)	100	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Для выявления долевого участия каждой составляющей в формировании прибыли рекомендуется проводить вертикальный анализ прибыли от обычной деятельности до налогообложения с использованием относительных величин структуры по следующим показателям: прибыль до налогообложения; прибыль от продаж; операционные результаты; внереализационные результаты. При этом операционные и внереализационные результаты представляют собой свернутое сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов соответственно. Необходимо учитывать, что анализ структуры прибыли до налогообложения проводится в том случае, если все слагаемые прибыли являются однонаправленными величинами, т. е. или прибылью, или убытками.

Основную часть прибыли промышленное предприятие получает в форме прибыли от продажи товаров, продукции. На изменение этой прибыли оказывают влияние следующие факторы:

- изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

- изменение объема реализованной продукции;

- изменение объема продукции, связанное с изменением структуры продукции;

- изменение себестоимости продукции;

- структурные сдвиги в составе продукции.

Влияние изменения отпускных цен на реализованную продукцию:

ΔП1 = Σp1*q1 - Σpо*q1,

где p – цена единицы продукции;

q – количество реализованной продукции в натуральном выражении;

Σp1*q1 – реализация продукции в отчетном году в ценах отчетного года;

Σpо*q1 – реализация продукции в отчетном году в ценах базисного года.

Влияние изменения объема реализованной продукции:

ΔП2 = По*К1 – По = По (К1 - 1), К1 = С_1,0/С₀ ,

где По – прибыль базисного года;

К1 – коэффициент роста объема реализованной продукции;

С_1,0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного года;

С₀ – себестоимость продукции базисного периода.

Влияние изменения объема продукции, обусловленного изменениями в структуре продукции:

ΔП3 = По (К2 - К1), К2 = Σpо*q1 / Σpо*qо,

где К2 – коэффициент роста реализации продукции в оценке по отпускным ценам;

Σpо*qо – реализация продукции в базисном периоде.

Влияние экономии от снижения себестоимости продукции:

ΔП4 = С_1,0 - С_1,

где С₁ – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

Влияние изменений за счет структурных сдвигов в составе продукции:

ΔП5 = Со*К2 - С_1,0.

Расчет влияния изменения цен на материалы и тарифов на услуги (ΔП6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (ΔП7), проводится отдельно по данным бухгалтерского баланса.

Суммарное отклонение дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период:

ΔП = П1 – По = ΔП1 + ΔП2 + ΔП3 + ΔП4 + ΔП5 + ΔП6 + ΔП7

или ΔП = ΣP_i,

где ΔП – общее изменение прибыли;

ΣP_i - изменение прибыли за счет i-го фактора.

При проведении факторного анализа прибыли от продажи продукции используется табл. 3 с соответствующими исходными данными. По результатам расчетов делаются выводы о влиянии факторов на изменении прибыли от продаж.

Та б л и ц а 3. Факторный анализ прибыли от продаж

Слагаемые прибыли	По плану	По базису на фактически реализованную продукцию	Фактически в отчетном году	Фактические данные, скорректированные на изменение цен и пр.
1. Реализация продукции в отпускных ценах, тыс. р.
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. р.
3. Прибыль от продажи продукции, тыс. р.

Показатели рентабельности используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они являются относительными показателями и в общем, виде определяются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие прибыльность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность прибыль от реализации

производственной = ---------------------------------------- х 100 %..

деятельности затраты на производство

реализованной продукции

.

.

.

Результаты расчетов приводятся в табл. 4, на основе которых необходимо сделать соответствующие выводы.

Т а б л и ц а 4. Расчет показателей рентабельности

Показатели	Анализируемый год	Предшествующий год	Изменение, %
Прибыль от продажи продукции, р. Выручка от реализации продукции (без НДС), р. Рентабельность продукции, % Балансовая прибыль, р. Среднегодовая величина активов, р. Рентабельность активов, % Прибыль после уплаты налогов, р. Собственный капитал, р. Рентабельность собственного капитала, % Затраты на производство реализованной продукции, р. Рентабельность производственной деятельности, %

Анализ влияния рентабельности отдельных видов продукции на изменение рентабельности всей реализованной продукции проводится способом абсолютных разниц по форме табл. 5.

Т а б л и ц а 5. Анализ влияния рентабельности выпускаемых изделий на изменение

рентабельности всей реализованной продукции

Вид продукции	Рентабельность i–го вида продукции, %			Доля i–го вида продукции в общем объеме реализации, %			Влияние на рентабельность реализации		Общее влияние
	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)	структуры реализации	рентабельности изделий
А
Б
….
Итого

По результатам анализа делаются обоснованные выводы о направлениях изменения структуры выпуска и реализации в целях повышения рентабельности всей реализованной продукции.

Важнейшей характеристикой эффективности работы предприятия является показатель рентабельности производственных фондов (Rф), который определяется по формуле

Rф = П _{в р.п} / (Сопф + Смос),

где Сопф – средняя стоимость основных производственных фондов, тыс. р.;

Смос – средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.

Показатели рентабельности анализируются в динамике за ряд отчетных периодов, результаты расчетов сводятся в табл. 6.

Та б л и ц а 6. Динамика показателей рентабельности, %

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Рентабельность реализованной продукции
2. Рентабельность капитала (имущества): - рентабельность капитала - рентабельность текущих активов
3. Рентабельность собственного капитала
4. Рентабельность производственных фондов

Влияние факторов на изменение показателей рентабельности определяется методом цепных подстановок. По результатам анализа делаются соответствующие выводы.