4. Финансовая система экономики Финансовые посредники и их функции

Финансовые посредники:

- это особые коммерческие предприятия, занимающиеся перераспределением свободных денежных средств;

- это организации, которые действуют на финансовом рынке, связывая кредиторов с заемщиками или сберегателей с инвесторами.

Существование финансового посредничества связано с тем, что совершение сделок между заемщиками и кредиторами сопровождается значительными трансакционными издержками (ресурсов, времени, информации).

Основные участники финансовых рынков:

• Инвесторы (собственники) – государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;

• Распорядители (финансовые посредники) – в роли, которых могут выступать специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение;

• Пользователи (заемщики) – государство, юридические, физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование.

Функции финансового посредничества:

1. Перераспределение свободных денежных средств в пространстве (через поиск направлений их размещения).

2. Перераспределение свободных денежных средств во времени (через сбережения).

3. Уменьшение риска осуществления финансовых операций путем диверсификации активов.

4. Сокращение издержек обращения посредством специализации на определенных видах финансовых операций.

Типы финансовых посредников:

1. Депозитарные учреждения.

Принимают вклады и выплачивают по ним оговоренный контрактом процент:

 Коммерческие банки.

 Ссудно-сберегательные ассоциации, которые принимают сберегательные вклады и размещают их в основном в ипотечные кредиты (под залог недвижимости).

 Кредитные союзы, которые принимают вклады и выдают кредиты только своим членам.

2. Институциональные инвесторы.

Финансовые организации, аккумулирующие средства целевого назначения и размещающие их в долговременные инвестиционные проекты:

 Страховые компании, размещающие средства, полученные от страхования, в ценные бумаги.

 Пенсионные компании, производящие накопление пенсий за счет взносов фирм и отдельных работников. Пенсионные компании в настоящее время становятся на мировом финансовом рынке крупнейшими инвесторами, размещая свои ресурсы в ценные бумаги государств и частных компаний.

3. Инвестиционные посредники

Финансовые организации коллективного управления сбережениями. Они привлекают средства мелких инвесторов и вкладывают их в разнообразные портфели акций и облигаций:

• Взаимные фонды.

• Паевые инвестиционные фонды.

• Кооперативы.

Эффективная работа посредников обеспечивает реальную экономику необходимыми ей инвестиционными ресурсами.