Оценка финансового равновесия предприятия

Критерии финансового благополучия предприятия	Алгоритмы расчета	Формула	2013 факт
1	2	3	4
Критерий быстрой ликвидности
Критерий коммерческой платежеспособности
Критерий финансовой самодостаточности
Критерий формирования чистого оборотного капитала (ЧОК)
Критерий формирования собственных оборотных средств (СОС)
Критерий формирования чистого коммерческого кредита (ЧКК)
Уровень самоокупаемости предприятия

В 2013 году ОАО «Копейский машиностроительный завод» демонстрирует достаточный уровень финансового равновесия, поскольку большинство финансовых коэффициентов, используемых для его определения (пять из семи) превышают нормативное значение.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия ( 2013 факт)

Финансовый анализ ОАО «Копейского машиностроительного завода» позволяет определить десятки локальных, балансовых коэффициентов, каждый из которых имеет отношение к одному из базовых экономических категорий, включая: ликвидность (платежеспособность), финансовую (рыночную) устойчивость и эффективность его работы.

Комплексную оценку финансового состояния предприятия могут дать только средневзвешенные величины, что может быть реализовано в соответствующей методике (таблица 35).

Во-первых, при определении средневзвешенного коэффициента финансового состояния используется тринадцать балансовых коэффициентов, каждый из которых имеет нормативное основание и может быть представлен в динамике с использованием индекса роста, что подтверждает соответствующую повышательную или понижательную тенденцию.

Таблица 35

Финансовые (балансовые) коэффициенты

Идентификаторы качества финансового состояния		Норма- тив	2013 факт	Тенденция
КСОВ	Совокупный показатель ликвидности	1,0	0,706	↓
КБСР	Быстрая ликвидность	1,0	0,641	↓
КТКЩ	Текущая ликвидность	2,0	1,423	↓
КЛАК	«Лакмусовая бумажка»	0,9	0,788	↓
КБИВЕР	Коэффициент Бивера	0,4	0,281	↓
КИНВ	Коэффициент инвестирования	1,0	0,910	↓
КУСТ	Доля СОС в оборотных активах	0,10	0,297	↓
КЗАП	Коэф. обеспеченности запасов СОС	0,3	0,541	↓
КАВТ 44	Коэф. автономии	0,50	0,620	↓
КПЕР	Уровень. перманентного капитала	0,55	0,776	↓
КСАМ	Уровень самоокупаемости	1,0	0,978	↓
RЦ	Рентабельность оборота	10%	(-2,2)	↓
RК	Экономическая рентабельность	d%	(-2,1)	↓

_{Во-вторых, средневзвешенная оценка, характеризующая уровень финансового состояния ОАО «Копейского машиностроительного завода» в 2013 году составила 2,615 ( ниже удовлетворительного), что подтверждает расчетная формула.}

Во-третьих, используя идеологию «Чикагской матрицы» все финансовые коэффициенты могут быть структурированы по двум критериям, включая: взаимосвязь нормативов и изменение во времени. (Рис. 5).

При оценке качества баланса ОАО «Копейского машиностроительного завода» принято учитывать доминирующие тенденции, характерные для 2013 года, что показано в таблице 36.

Таблица 36

Определение качества годового баланса предприятия

и оценка доминирующих тенденций

№ п/п	Признаки благополучного бухгалтерского баланса	Оценочные суждения
		позитив (+)	негатив (-)
1.	Валюта баланса, характеризующая финансовые ресурсы предприятия и его имущество, должна демонстрировать повышательную тенденцию	1,070
2.	Темпы роста выручки должны опережать темпы роста имущества производственного назначения		0,741<1,070
3.	Темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основных средств предприятия		0,979<1,123
4.	Доля собственного капитала должна доминировать в структуре финансовых ресурсов, обеспечивая приоритетность темпов его роста	62,0%
5.	Доля собственных оборотных средств должна составлять не менее десяти процентов (10%) текущих активах предприятия	0,468
6.	Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% запасов, необходимых для обеспечения годовой производственной программы	0,541
7.	Предприятие должно располагать чистым коммерческим кредитом, позволяющим частично финансировать запасы на спонтанной основе	92,7
8.	Предприятие ежегодно должно капитализировать не менее половины чистой прибыли, формирую реинвестиции, предназначенные для самофинансирования активов		(-71,3)<0

Позитивные факторы, связанные с уровнем платежеспособности и финансовой устойчивостью ( пять позиций), тогда как негативные факторы имеют отношение к убыточности предприятия.

Оценка доминирующих тенденций, определяющая экономическую и финансовую рентабельность с использованием формулы Дюпона, представлена в таблице 37.

Таблица 37