3.3 Оценка показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают, окончательны результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В финансовом анализе используются различные показатели рентабельности. Все они относительные и показывают, сколько единиц прибыли (валовой прибыли, операционной, налогооблагаемой, прибыли от обычной деятельности и чистой) получит предприятие на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала). При определении показателей рентабельности в числителе всегда будет прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат.

Совокупность показателей рентабельности всегда отражает эффективность производственной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и отвечает интересам участников экономического процесса.

Показатели рентабельности (убыточности) продаж ОГУП представлены в таблице 15.

Расчеты, приведенные в данной таблице, показывают, что, не смотря на то, что убыточность продаж, как по оптовой, так и по розничной торговле снижается, в целом по ОГУП. По оптовой торговле убыточность продаж по прибыли до налогообложения в 2010г увеличилась по сравнению с 2009г на 2,1%; такую же отрицательную тенденцию, но более медленными темпами имеет убыточность продаж по чистой прибыли, она в 2010 году увеличилась на 1,8%. По розничной торговле рентабельность продаж имеет положительную тенденцию. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения увеличилась на 7,9%, а по чистой прибыли – на 8,1%. В целом по ГОУП растет убыточность продаж как по прибыли до налогообложения, так и по чистой прибыли, ее рост составляет 1,53% и 1,3% соответственно.

Таблица 15 – Показатели рентабельности (убыточности) продаж

Показатели	Оптовая торговля		Изменения (+/-)	Розничная тор­говля			Изменения (+/-)		В целом по ОГУП			Изменения (+/-)
	2009 г.	2010 г.		2009 г.	2010 г.	2009 г.			2010 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	151 701	128 349	-23352	20 555	100 089	+79 534		172 256		228 439	+56 183
Себестоимость реализованной про­дукции (полная), тыс. руб.	144 883	141 136	-3747	22 578	102 559	-79 981		183 312		243 697	+60 385
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	2 093	-835	-1258	-2 030	-2 485	-455		63		-3 321	-3 384
Прибыль чистая, тыс. руб.	1 610	-899	-2509	-2 094	-2 630	-536		-483		-3 529	-3 046
Рентабельность продаж: - по прибыли до налогообложения, %	1,5	-0,6	-2,1	-10,6	-2,7	+7,9		0,03		-1,5	-1,53
- по чистой прибыли, %	1,1	-0,7	-1,8	-11,0	-2,9	+8,1		-0,3		-1,6	-1,3

Рассчитаем точку безубыточности с помощью маржинального анализа. Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль) — это разность между выручкой от реали­зации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржи­нальный доход называют также суммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются посто­янные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.

Маржинальный доход (МД) рассчитывается по формуле:

MД = Вр - З_перем

где Вр — выручка от реализации;

З_перем — совокупные переменные затраты.

Вр _крит= З_пост/ Д_мд ,

где Вр _крит – критический объем выручки;

З_пост – постоянные затраты;

Д_мд – доля маржинального дохода.

Д_мд= МД/ Вр

Таблица 16 – Расчет точки безубыточности по ОГУП «Областной аптечный склад»

Показатели	2010 г
Выручка от продаж, тыс. руб.	228 439
Себестоимость в т.ч.
- постоянные затраты, тыс. руб.	50 000
- переменные затраты, тыс. руб.	193 697
Точка безубыточности, тыс. руб.	328 947

В нашем случае МД= 228 439 – 193 697 = 34 742 тыс. руб.

Д_мд = 34 742 / 228 439 ×100% = 15,2%

Вр _крит = 50 000 / 0,152 = 328 947 тыс. руб.

Таким образом, для того, чтобы деятельность ОГУП не была убыточной, им необходимо увеличить объем выручки с 228 439 тыс. руб. до 328 947 тыс. руб., то есть на 100 508 тыс. руб. (на 44,0%).

Анализ влияния структурного фактора на величину рентабельности (убыточ­ности) проведен в таблице 17.

Анализ влияния структуры выручки на изменение рентабельности показал, что увеличение доли розничной торговли в общей выручке от продаж, как наиболее рентабельного вида деятельности на предприятии привело к уменьшению рента­бельности в целом по предприятию на 4 % , рассчитанной как по прибыли до налогообложения, так и по чистой прибыли.

Показатели	Выручка от реали­зации, тыс.руб.			Структура выручки,%				Рентабельность продаж, %			Отклонение рента­бельности за счет изменения струк­туры, %
	2009 г.	2010 г.	2009 .г		2010 г.	+/-	по прибыли до налого­обло­жения		по чис­той при­были
Розничная торговля	20 555	100 089	11,9		44,8	+32,9	-10,6		1,1	-3,487		0,362
Оптовая тор­говля	151 701	128 349	88,1		55,2	-32,9	1,5		-11,0	-0,493		3,619
В целом по ОГУП	172 256	228 438	100,0		100,0	х	0,03		-0,3	-3,98		3,981

Таблица 17 – Анализ влияния структуры выручки на изменение рентабельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам выполненной курсовой работы можно сделать следующие выводы: основной деятельностью ОГУП «Областной аптечный склад» является реализация медицинских препаратов. Выручка в 2010 году по сравнению с 2009 годом возросла на75 820 тыс.руб. (на 49,7%). Это произошло за счет увеличения суммы выручки от розничной торговли, которая возросла на 999981тыс. руб. При этом необходимо отметить снижение выручки по оптовой торговле на 23 352тыс.руб. (15,4%). Причиной увеличения розничного това­рообо­рота стала открытие еще одной аптеки.

Для осуществления хозяйственной деятельности ОГУП располагает основ­ными средствами, стоимость которых за два отчетных периода увеличи­лась на 23 253 тыс. руб. (на 80,7%).

За анализируемый период произошло увели­чение оборотных средств на 11 862 тыс. руб. (31,9%).

В 2010 году по сравнению с 2009 годом показатели, отражающие прибыль (убыток) от продаж ухудшились по розничной и опто­вой торговле, причем значительно. По розничной торговле данный показатель сократился на 447 тыс. туб (22,1%), а по оптовой – на 3754 тыс. руб. (41,6%).

Эти изменения привели к изменениям структуры убытков: увеличилась доля убытков от оптовой торговли с 81,7% до 83,8, то есть на 2,2%. При этом сокра­тилась доля убытков от розничной торговли на 2,1%, то есть, если в 2009 году их доля составляла 18,3%, то в 2010 году она снизилась до 16,2%.

Затраты по обычным видам деятельности увеличились на 7 339 тыс. руб. Увеличение коснулось всех элементов затрат за исключением прочих затрат, их величина уменьшилась. Изменилась и структура затрат: увеличился удельный вес материальных затрат (на 2,9%), затрат на оплату труда (на4,2%) и амортизация (на1,1%). Что касается отчислений на социальные нужды и прочих затрат, то их удельный вес сократился на 1,5% и 6,7% соответственно.

Затраты на один рубль продукции на протяжении всего периода были больше единицы; это свидетельствует, что на протяжении всех периодов реализация препаратов была убыточной. Затраты на один рубль продукции по оптовой торговле сократились за отчетный период на 0,03руб. (что является положительным явлением), а по розничной увеличились на 0,01 руб.

Проведённый расчет точки безубыточности в стоимостном выражении, показал, что необходимо увеличить выручку примерно на 100 508 тыс. руб. (на 44,0%).

Список литературы

1. Душенькина Е.А. Экономика предприятий: конспект лекций. – электронное издание: Эксмо, 2009. – 85с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536с.

3. Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации. // Финансовый анализ. - 2006. - №10. - С.35-41.

4. Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия: Учебное пособие. – Улан-Удэ, Изд-во ВСГТУ, 2004. – 240 с.

5.Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И. В. Сергеева.- 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект,2005.-560 с.

6. Экономика предприятия: Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. – М.: Новое знание, 2003. – 677с.

7. Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2006. – 120с.

8. Информационно-образовательный портал Ханадеевой Е.А. http://www.hanadeeva.ru/biblioteka/knigi_economika/vivarez/faktori_proisvodsva/index.html

9. http://toas.tomica.ru/about_oas.html