Факторы, влияющие на валютный курс:

1. Конъюнктурные – связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами, догадками, прогнозами.

2. Структурные – отражают состояние экономики страны.

(– показатели, экономического роста (ВНП, объем промышленного производства);

– состояние платежного баланса;

– рост денежной массы;

– уровень процентной ставки;

– степень развития в стране РЦБ;

– платежеспособность страны).

Методы регулирования валютного курса

Косвенные методы – инфляция; – налоговые ставки; – бюджетный дефицит.

2. Прямые методы а) валютная интервенция (купля-продажа иностранной валюты ЦБ РФ в целях воздействия на спрос и предложение); б) валютные ограничения; в) валютный коридор.

Режим валютных курсов:

1. Плавающий

2. Фиксированный

3. Промежуточный

Валютный рынок:

1. С экономической точки зрения – совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты.

2. В институциональном плане – официальный финансовый центр, где совершаются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения.

3. В организационном – техническом плане – определенная совокупность современных средств телекоммуникаций (телеграф, телефон, компьютерные сети и т.д.), с помощью которых банки и биржи разных стран осуществляют валютные операции и обслуживают международные расчеты.

Функции валютного рынка:

1. Своевременное осуществление международных расчетов;

2. Регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);

3. Диверсификация валютных резервов (т.е. хранение их в виде многих валют, а не одной);

4. Страхование от валютных рисков;

5. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют;

6. Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, а также согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Международные рынки:

1. Азиатский (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне) – 30% оборота;

2. Европейский (Лондон, Фанкфурт-на-Майне, Цюрих) – 30% оборота;

3. Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) – 40% оборота.

Валютная биржа – это организованный рынок для оптовой торговли валютой и основными на ней финансовыми инструментами.

Во Франции действует – валютная биржа в Париже.

В Нидерландах – две валютные биржи – в Амстердаме и Роттердаме. В Италии функционируют четыре валютные биржи – в Милане, Риме, Генуе, Венеции. В Германии действуют пять валютных бирж – во Франкфурте-на-Майне, Гамбурге, Дюссельдорфе, Мюнхене и Берлине.

В России восемь валютных бирж: Московская межбанковская, Санкт-Петербургская, Сибирская (Новосибирск), Азиатско-Тихоокеанская (Владивосток), Ростовская, Уральская (Екатеринбург), Самарская и Нижегородская.

9 Января 1992 г. Было учреждено самостоятельное акционерное общество закрытого типа – ммвб с уставным капиталом 249 млн. Руб.

Межбанковская валютная биржа – это специализированная биржа, имеющая лицензию Центробанка РФ на организацию операций по купле и продаже иностранных валют за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам.

Получение прибыли не является непосредственной целью ММВБ. Ее задача состоит в том, чтобы создать необходимые условия для нормальной и регулярной работы цивилизованного межбанковского валютного рынка.

Основные функции ММВБ:

• аккумулирование спроса и предложения на валютные ресурсы;

• установление единого рыночного курса рубля по безналичным операциям банков;

• обеспечение дополнительных гарантий при заключении валютных сделок;

• организация торгов и заключение сделок по купле-продаже иностранной валюты с участниками торгов;

• организация и проведение расчетов в иностранной валюте и в рублях по сделкам;

• определение текущего курса иностранных валют к рублю;

• сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке.

Учредители ММВБ – юридические лица. Ими были: 30 ведущих банков (в т.ч. Банк России и Сбербанк РФ), две финансовые компании, Ассоциация российских банков и Правительство Москвы.

Высшим органом управления ММВБ является Общее собрание членов биржи. Для решения основных вопросов развития деятельности биржи Общее собрание избирает Биржевой совет. В его состав включаются представители Банка России, банковских и биржевых ассоциаций и союзов, научных организаций.

Биржевым советом создаются постоянные комиссии по основным направлениям деятельности ММВБ:

– по наблюдению за практикой биржевой деятельности;

– по правовому обеспечению деятельности биржи;

– по информационному обеспечению и организации работ расчетной палаты;

– по внешним связям;

– по развитию новых направлений деятельности биржи.

Комиссии Биржевого совета возглавляются членами Биржевого совета, их работниками являются штатные высококвалифицированные специалисты различного профиля.

Исполнительным органом ММВБ является Правление во главе с Президентом. Правление назначается собранием членов биржи и осуществляет руководство текущей деятельностью биржи.

Право участвовать в торгах ММВБ имеют только акционеры и члены биржи, а также представители Банка России. В члены ММВБ могут быть приняты банки и другие финансовые учреждения (компании), которые имеют лицензию на совершение валютных операций.

Решения о приеме в члены ММВБ принимаются Биржевым советом, который выдает свидетельство о приеме в члены ММВБ и присваивает принятому члену регистрационный номер. Члены биржи уплачивают единовременный членский взнос и взнос в страховой фонд биржи в сумме, эквивалентной 50000 долл. США.

Биржевые торги в настоящее время проводятся ежедневно, кроме субботы и воскресенья. Участники торгов могут осуществлять операции двух видов:

– от своего имени по поручению клиентов (брокер);

– от своего имени и за свой счет (дилер).

Фиксинг – это состояние торгов, при котором объем на продажу иностранной валюты становится равным объему заявок на ее покупку.