28. Платежный баланс, его содержание и методы регулирования.

Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам - практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при современной системе учета. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год).

Структура платежного баланса:

I. Баланс текущих операций

II. 1. Торговый баланс

а) экспорт

б) импорт

2. Баланс услуг и некоммерческих платежей - баланс «невидимых» операций

II. Баланс движения капиталов и кредитов

Торговый баланс - соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров -становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).

Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) может быть результатом активного внедрения импортных товаров стран конкурентов (Западной Европы, Японии, новых индустриальных государств).

Баланс «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

Выделена также статья «Односторонние переводы»: а) государственные (субсидии по линии экономической помощи странам, пенсии, взносы в международные организации); б) частные (заработная плата иностранных рабочих). Эти частные переводы - источник валютных поступлений в Италию, Турцию, Испанию, Грецию, Португалию, Пакистан, Египет и др. Для ряда промышленных стран (ФРГ, Франции, Швейцарии, Великобритании, США и др.) потребительские переводы - дефицитная статья платежного баланса.

Баланс движения капиталов и кредитов - соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам.

Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

В этом разделе платежного баланса выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов. «Бегство» капиталов обычно характерно для стран, переживающих острые социально экономические и политические трудности. Например, в России статья «Ошибки и пропуски» в начале 90-х гг. составляла 8,8 млрд долл., или 1/5 экспорта товаров и услуг, по сравнению с 10% в развивающихся странах и примерно 1% в развитых странах. Столь крупные «ошибки и пропуски» в платежном балансе России отражают неэквивалентность бартерной торговли, занижение экспортных цен на вывозимые российские товары по сравнению со среднемировыми, а также «бегство» капиталов. После преодоления кризисной ситуации «беглый» капитал частично репатриируется, т.е. возвращается на родину при содействии государства. Балансы международных расчетов - платежный и расчетный - занимают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств. По международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балансирующим. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и «невидимые» операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золото-валютные резервы страны. Причем в современных условиях желтый металл предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.

С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г. страны-члены ЕВС использовали ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса. Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов. Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должниками. Поэтому проблема балансирования платежного баланса часто вызывает межгосударственные разногласия.

29.Международные расчеты – система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между государствами, а также юридическими и физическими лицами, являющимися резидентами разных стран.Особенности международных расчетов:

международная унификация расчетов;

децентрализованный характер расчетов

отсутствие общего платежного средства у участников расчетов;

возможность несовпадения валюты цены и валюты платежа;

документарный характер расчетов;

широкое использование гарантий и поручительств для страхования рисков.

Основные формы:

1. Банковский перевод представляет собой простое поручение банка своему банку-корреспонденту выплатить бенефициару определенную сумму по просьбе перевододателя с указанием способа возмещения банку-плательщику выплаченной им суммы.

2. Инкассовая форма расчетов предусматривает, что бенефициар дает поручение своему банку получить от плательщика непосредственно или через другой банк определенную сумму (наличный платеж) либо подтверждение того, что сумма будет выплачена в установленные сроки.

Виды инкассо: чистое, документарное.

3. Аккредитивная форма расчетов предусматривает применение денежных и документарных аккредитивов. Для получения выплат с денежных аккредитивов не нужно дополнительно предоставлять коммерческие документы, в то время как выплаты с документарных аккредитивов производятся только при предоставлении документов, указанных в аккредитиве.

4. Расчеты по открытому счету предусматривают возникновение у импортера задолженности перед экспортером, т.е. фактически они применяются при кредитовании импортера.

5. Расчеты в форме аванса во внешнеторговом обороте применяются в следующих случаях: когда высоки риски неплатежа, при длительных сроках исполнения контракта, при поставках товаров стратегического назначения, дорогостоящих или дефицитных на мировых рынках товаров.

6. Валютный клиринг представляет собой взаимный зачет международных требований и обязательств, осуществляемый на основе межправительственных соглашений.

30. Сущность и формы международных кредитных отношений. Международный кредит (МК) - отношения между субъектами мирового хозяйства по поводу предоставления, использования и возвращения ссуды. Его основная цель – получить максимальный доход в виде процента. Классификация видов международного кредита:

1. По целевому назначению:

1) Связанный МК – МК, имеющий строго целевой характер, что закрепляется в кредитном договоре, контракте или соглашении. Данный кредит делится таким образом: - коммерческие кредиты – МК, который предоставляется на закупку товаров или оплату услуг; - инвестиционный капитал – МК, который выделяется для строительства конкретных хозяйственных объектов.

2) Финансовые МК – капитал, не имеющий строго целевого назначения и использующийся по усмотрению заемщика на любые цели.

3) Эмиссия ценных бумаг – любая разновидность МК, когда банки выступают в качестве посредников между заемщиками и непосредственными кредиторами – инвесторами, помещающими свои денежные средства в ценные бумаги.

2. По формам собственности: 1) товарные (предоставляется в виде товаров); 2) валютный (предоставляется в СКВ и валютных ценностях).

3. По субъектам предоставления: 1) частный – предоставляется частными фирмами и банками; 2) правительственный – предоставляется правительственными кредитными учреждениями; 3) смешанный – состоит из частных и правительственных средств; 4) кредит международных учреждений – предоставляется международными организациями (МВФ, МБРР-межд.банк реконстр и развит, ЕБРР-европ.банк реконстр и развит).

4. По характеру обеспечения: 1) обеспеченный – предоставляется в залог под ТМЦ и коммерческие документы; 2) бланковый капитал – предосталяется без залога и коммерческих документов.

5. По срокам кредитования: 1) сверх краткосрочный – на срок до 1 месяца, на несколько недель, на неделю, на сутки, на день, на ночь; 2) краткосрочный – до 1 года, до 16 месяцев; 3) среднесрочный – до 5-7 лет; 4) долгосрочный – более 5-7 лет.

Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, и физическими и юридическими лицами по поводу предоставления государству денежных средств на условиях срочности, платности и возвратности. При внутреннем ГК государственные органы выступают заемщиками, а юридические и физические лица – кредиторами. А в международном кредитовании государство может выступать как кредитором, так и заемщиком. Необходимость использования ГК связано с тем, что в отдельные периоды времени могут формироваться кассовый бюджетный разрыв и доходов не достаточно для финансирования расходов.

Банковский кредит – 1) экономические отношения между банками, как кредиторами, и субъектами кредитования по поводу возвратного движения денежных средств на условиях срочности и платности. 2) движение ссудного капитала, предоставляемыми банками на условиях срочности платности и возвратности.

Товарный кредит - это целевой потребительский кредит для приобретения в кредит различных товаров. Классический товарный кредит предоставляется не в денежной, а в товарной форме. Как правило, кредитный договор на предоставление этого вида кредита заключается гражданами непосредственно в торговой организации (магазине, торговом центре и т. п.), реализующей те или иные потребительские товары, которая, в свою очередь, предварительно заключила соответствующий договор с банком. Характерной особенностью товарного кредита является то, что его максимальный размер определяется не только с учетом платежеспособности потенциального заемщика, но и исходя из срока, на который планируется предоставить ему кредитные средства. При этом предельный срок предоставления товарного кредита обычно не превышает 5-7 лет. Товарный кредит предоставляется практически любому дееспособному гражданину без обеспечения или с обеспечением обязательств заемщика по погашению кредита. Выдача кредитных средств производится безналично в любой валюте путем зачисления на текущий счет или кредитную карту заемщика.

Коммерческий кредит – экономические отношения, которые складываются между поставщиком и покупателем по поводу отсрочки платежа за товары, работы, услуги. Следовательно кредитором выступает предприятие-поставщик, а заемщиком – предприятие-покупатель. Кредит предоставляется в товарной форме и не требует заключения дополнительного кредитного договора. Факт коммерческого кредита определяется по содержания договора поставки, где оговариваются дата поставки товара и дата его оплеты.

Валютный кредит - разновидность международного кредита, предоставляемого в денежной форме. Выдаются, как правило, в национальной, реже — в иностранной валюте, а также в международных счетных денежных единицах - СДР, ЭКЮ. Валютный кредит используются либо для приобретения товаров, либо для покрытия пассивного сальдо платежного баланса.

По способу предоставления – выдача аванса, отсрочка или рассрочка платежа. По способу погашения кредита – частями или полностью.

Международный валютный фонд (МВФ; International Monetary Fund), международная валютная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ создан в 1944 по решению валютно-финансовой конференции 44 стран в Бреттон-Вудсе. Начал операции в марте 1947. В 1947 в него входило 49 стран. Основной капитал составлял 7,7 млрд. долларов. В середине 1973 МВФ насчитывал 125 стран-членов. Основной капитал достиг 28,8 млрд. долларов. Советский Союз в деятельности фонда не участвует. Правление МВФ — в Вашингтоне. Фонд имеет отделение в Париже.

МВФ (согласно его уставу) создан с целью содействия международному валютному сотрудничеству, урегулирования валютно-расчётных отношений между странами, поддержания равновесия платёжных балансов стран, входящих в МВФ, и регулирования курсов их валют. Фактически деятельность МВФ осуществляется под контролем США, которые заняли в нём ведущее положение и используют в целях укрепления позиций доллара как ключевой валюты капиталистического мира.

Центральной проблемой, стоящей перед МВФ, была и остаётся проблема обеспечения международной ликвидности, то есть способности стран беспрепятственно производить платежи по внешнеторговым и другим международным операциям и свободно превращать образующееся активное сальдо платёжного баланса в валюты, используемые в качестве средств международных расчётов.

Группа Всемирного банка (англ. World Bank Group) — пять организаций, созданных в разное время и объединённых функционально, организационно и территориально, целью деятельности которых является в настоящее время оказание финансовой и технической помощи развивающимся странам. В Группу Всемирного банка входят следующие организации:

1. Международный банк реконструкции и развития — МБРР (англ. w:en:International Bank for Reconstruction and Development - IBRD)

2. Международная ассоциация развития — МАР (англ. w:en:International Development Association - IDA)

3. Международная финансовая корпорация — МФК (англ. w:en:International Finance Corporation - IFC)

4. Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций — МАГИ (англ. w:en:Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA)

5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — МЦУИС (англ. w:en:International Centre for Settlement of Investment Disputes - ICSID)

Первые две организации (МБРР и МАР) образуют собственно Всемирный банк.

Междунаро́дный банк реконстру́кции и разви́тия (МБРР, англ. International Bank for Reconstruction and Development ) — основное кредитное учреждение групп Всемирного банка, широко известное как Мировой банк. В отличие от МВФ Мировой банк предоставляет кредиты для экономического развития. МБРР — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны.

Международная ассоциация развития (MAP; International Development Association), дочерняя организация Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Создана в 1960 для предоставления развивающимся странам кредитов и займов на более льготных, чем в МБРР, условиях как в свободной конвертируемой, так и в неконвертируемой валютах. На середину 1973 MAP насчитывала 112 членов. МАР преследует те же цели, что и МБРР: сохранить развивающиеся страны в положении сельскохозяйственных придатков к экономике промышленно развитых стран, создать благоприятные условия для частных иностранных капиталовложений и переложить на налогоплательщиков, то есть на трудящихся, расходы, связанные со строительством капиталоемких и нерентабельных для частных предпринимателей объектов. Это свидетельствует о дальнейшем обострении противоречий капиталистической системы, которые правящие круги империалистических государств пытаются разрешить за счёт развивающихся стран.

Междунаро́дная фина́нсовая корпора́ция (МФК; англ. International Finance Corporation, англ. IFC) — международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Создана в 1956 с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны. Акционерами МФК являются 182 страны, в том числе США (23,65 % голосов), Япония (5,87 %), Россия (3,39 %). IFC осуществляет предоставление займов, инвестирование в форме долевого участия в капитале, предлагает структурированное финансирование и продукты по управлению рисками, а также оказывает консультационные услуги в целях стимулирования роста частного сектора в развивающихся странах. В отличие от МБРР IFC не требует государственных гарантий по предоставляемым средствам.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций было создано в 1988 году для оказания помощи развивающимся странам в привлечении иностранных инвестиций через предоставление инвесторам гарантий от политических рисков. К этим рискам относятся экспроприация, военные действия, гражданские беспорядки, нарушение условий контракта и переводы валют. Типовой страховой полис МАГИ гарантирует инвестиции в течение 15 лет и может быть продлен до 20 лет, при этом на сегодня предельная сумма, гарантируемая по одному проекту, составляет 50 млн. долл. США. Многостороннее агенство по гарантированию инвестиций также консультирует развивающиеся страны по вопросам, связанным с путями привлечения иностранных инвестиций.

'МЦУИС' (англ. ICSID — International Centre for Settlement of Investment Disputes) — одно из автономных международных учреждений, которое, наряду с Международной финансовой корпорацией (МФК) и Многосторонним агентством по инвестиционным гарантиям (МАГИ) и самим Всемирным банком входит в Группу организаций Всемирного банка, являющуюся специализированным учреждением Организации Объединённых Наций. Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров междугосударствами и частными инвесторами.

Европейский банк реконструкции и развития является международной финансовой организацией, которая финансирует проекты в 34 странах от Центральной Европы до Центральной Азии, а также в странах Южного и Восточного Средиземноморья. Вкладывая капитал прежде всего в те предприятия частного сектора, потребности которых не могут быть в полной мере удовлетворены за счет рынка, Банк содействует развитию предпринимательства и переходу к демократии и рыночной экономике.

Банк международных расчётов (БМР) (англ. Bank for International Settlements (BIS)) — международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований. Центральные банки ведущих торговых государств являются его учредителями, каждый назначает своего представителя в совет директоров; правление собирается не реже десяти раз в год. Целью банка является: «содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками. (Статья 3 Устава БМР)». При Банке международных расчётов в 1974 г. был создан Базельский Комитет по банковскому надзору, который разрабатывает директивы и рекомендации, направленные на совершенствование банковского регулирования и ведёт работу по унификации требований к финансовому регулированию в разных странах. Кроме того под эгидой БМР действуют Комиссия по платежным системам, Комитет по глобальной финансовой стабильности, Группа по борьбе с подделкой денежных знаков и ряд других структур.

Региональные банки развития были созданы в 1960-х годах в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества в этих регионах стран, которые развиваются. Межамериканский банк развития (МаБР, Вашингтон, основанный в 1959 p.). Африканский банк развития (АфБР, Абиджан, в 1963 г.) и Азиатский банк развития (АзБР, Манила, в 1965 г.) имеют единственную цель: долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитования региональных объединений. Общей чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которым положена значительная часть капитала банков и треть членства. В региональных банках развития установлен единственный принцип формирования ресурсов, привлечения заимообразных средств в социальные фонды, ими осуществляется кредитная политика во многом по образцу группы МБРР. Отличия в деятельности региональных банков развития обусловлены разным уровнем экономического и культурного развития стран трех континентов - Латинской Америки, Азии и Африки, особенностями их исторических традиций.