6.6. План персонала.

При производстве всего комплекса продукции в ОАО «Вита» будет занято всего 123 человека.

Таблица 16. План по персоналу.

Должность	Количество	Среднемесячная зар/плата, руб.	Платежи
Производство
Работники предприятия	123	4472,5	Ежемесячно, весь проект
Всего:		550125-00

Затраты на оплату труда по шагам расчета с учетом инфляционных изменений представлены в следующей таблице:

Таблица 17. Затраты на персонал.

Строка	01.2006	02.2006	03.2006	04.2006	05.2006
Работники предприятия	550125	552366	554617	1677444	1698030
Итого:	550125	552366	554617	1677444	1698030
Строка	I кв.2006г	I кв.2006г	I кв.2006г	II кв.2006г	II кв.2006г
Работники предприятия	1718869	1739963	7174563	7483662	5808546
Итого:	1718869	1739963	7174563	7483662	5808546

6.7. Финансовый план.

1. Себестоимость выпуска продукции в год составит:

С = Зпер * Vпр-ва + Зпост

С₂ = 3,20 * 2000000 + 200000 = 6600 тыс.руб.

С₃ = 3,20 * 3000000 + 200000 = 9800 тыс.руб.

С₄ = 3,20 * 4000000 + 200000 = 13000 тыс. руб.

С₅ = 3,20 * 4000000 + 200000 = 13000 тыс. руб.

2. Доля кредита в инвестициях:

- инвестиции в основной капитал: 1800 тыс. руб.

- инвестиции в оборотный капитал: 18000 * 0,1 = 180000 руб.

- общая сумма инвестиций: 18000 + 180000 = 1980 тыс. руб.

Кредит составляет: 1980 тыс. руб. * 0,2 = 396000 руб.

3. Доход от реализации проекта составит:

Д = Цена * Vпр-ва

Д₂ = 4,5 * 2000000 = 9000 тыс. руб.

Д₃ = 4,5 * 3000000 = 13500тыс. руб.

Д₄ = 4,5 * 4000000 = 18000 тыс. руб.

Д₅ = 4,5 * 4000000 = 18000тыс. руб.

4. Амортизацию основных фондов определим исходя из нормативного срока службы основных фондов:

∆ А = (ОФ_ввод – Л) / Т_н

ОФ = 1800 тыс. руб.

Л (ликвидационная стоимость) = 1800 тыс. руб. * 0,1 = 180000 руб.

Т_н = 5 лет

∆ А = (1800 тыс. руб. - 180000) / 5 = 324000 руб.

5. Доход от продажи выбывающего имущества в конце проекта:

Д_им = (ОФвыб – Тф * ∆ А) * 1,1 = (1800 тыс. руб. – 4 * 324000) * 1,1 = 554400 руб.

6. Финансовые издержки за пользование кредитом:

1 год: 396000 * 0,15 = 59400 руб.

2 год: (396000 – 99000) * 0,15 = 44500 руб.

3 год: (297000 – 99000) * 0,15 = 29700 руб.

4 год: 99000 * 0,15 = 14850 руб.

Кредит выплачивается равными частями (99000 руб.) в течение 4 лет.

7. План денежных потоков представлен в таблице:

Таблица 18. План денежных потоков.

№	Показатели	1	2	3	4	5
1	Инвестиционная деятельность
01.янв	Инвестиции в основной капитал	1800000
01.фев	Инвестиции в оборотный капитал	180000
01.мар	Доход от продажи имущества					554400
01.апр	Итого	1980000				554400
2	Финансовая деятельность
02.янв	Собственные средства	1564000
02.фев	Кредит банка	396000
02.мар	Возврат кредита		99000	99000	99000	99000
02.апр	Итого	1980000	99000	99000	99000	99000
3	Операционная деятельность
03.янв	Доход от продаж		9000000	13500000	18000000	18000000
03.фев	Себестоимость		6600000	9800000	13000000	13000000
03.мар	Амортизация		324000	324000	324000	324000
03.апр	Издержки за пользование кредитом		59400	44500	29700	14850
03.май	Прибыль до налогообложения		2400000	3700000	5000000	5000000
03.июн	Налог на прибыль		576000	888000	1200000	1200000
03.июл	Доход от операционной деятельности		1824000	2812000	3800000	3800000
4	Сальдо денежной наличности	0	1725000	2713000	3701000	3701000
5	Поток реальных денег	-1980000	2148000	3136000	4124000	4678400
6	Коэффициент дисконтирования (20%)	1	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823
7	ЧДД	-1980000	1789928,4	2177638	2386559	2256392,3
8	NPV	-1980000	-190071,6	1987567	4374126	6630517,9

К_д = 1 / (1+r)ⁿ

К₁ = 1 / (1+0,2)⁰ = 1

К₂ = 1 / (1+0,2)¹ = 0,8333

К₃ = 1 / (1+0,2)² = 0,6944

К₄ = 1 / (1+0,2)³ = 0,5787

К₅ = 1 / (1+0,2)⁴ = 0,4823

К₆ = 1 / (1+0,2)⁵ = 0,4019

К₇ = 1 / (1+0,2)⁶ = 0,3349

NPV проекта составляет 6630517,9 руб.

NPV > 0, значит проект по этому критерию приемлем

8. Индекс рентабельности (PI):

PI =1789928,4+2177638+2386559+2256392,3/1980000=4,34

Период окупаемости:

Т_в = t_x + │NPV │ / ЧДД_t+1 =1+6630517,9 / 2177638 = 4,04 года

Т_ок = Т_в – Т_инв =4,04– 1 = 3,04 года

9. Внутренняя норма доходности:

Таблица 19. Внутренняя норма доходности.

№	Показатели	1	2	3	4	5
1	Поток реальных денег	-1980000	2148000	3136000	4124000	4678400
2	Коэффициент дисконтирования (100%)	1	0,5	0,25	0,125	0,0625
3	ЧДД	-1980000	1074000	784000	515500	292400
4	NPV	-1980000	-906000	-122000	393500	685900

IRR = r₁ + (NPV₁/NPV-NPV₂ ) * (r₂ – r₁))

IRR = 20%+(6630517,9/(6630517,9 -685900) * (100% – 20%)) = 96,2 %

IRR > r₁ – проект приемлем

Рис.4 График зависимости интегрального экономического эффекта от ставки дисконтирования.

10. В

    Д

    _кр = З_пост / ( Ц – З_пер) = 200000/ (4,5–3,2) =1
    53856 шт.

З_сов

400000

З_пер

В_кр

300000

З_пост

200000

100000

V_пр-ва, шт

100000

200000

300000

Рис. 5 Точка безубыточности.

11. Финансовый профиль проекта

Рис.6 Финансовый профиль проекта.