Глава 1. Понятие инвестиций. § 1.1. Определение, структура и классификация инвестиций.
Определение. Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Понятие «инвестиции» на микро- и макроуровне имеют разное содержание. На микроуровне есть несколько трактовок определения:
Инвестиции, определяемые через платежи - поток оплат и выплат , начинающихся с выплат;
Инвестиции, определяемые через имущество - инвестиции рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы.
Комбинаторное понятие инвестиций - инвестиции как дополнительные вложения к уже имеющимся средствам, то есть вложения, направленные на расширение бизнеса;
Диспозиционное понятие инвестиций - процесс инвестирования предполагает связывание финансовых средств, или уменьшение свободы распоряжения ими предприятием.
В 2008 году объём инвестиций в основной капитал в России составил 8,8 трлн рублей, в том числе:
инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения — 3,9 трлн рублей;
инвестиции в машины, оборудование, транспортные средства — 3,1 трлн рублей;
инвестиции в жилища — 1,2 трлн рублей.
В 2008 году из общего объёма инвестиций в основной капитал (8,8 трлн рублей) было направлено в:[2]
транспорт и связь — 24,8 %;
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг — 16,7 %;
обрабатывающие производства — 15,6 %;
добыча полезных ископаемых — 14,1 %;
производство и распределение электроэнергии, газа и воды — 7,7 %;
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство — 4,4 %;
строительство — 3,4 %;
оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования — 3,1 %;
здравоохранение и предоставление социальных услуг — 2,4 %;
образование — 2,0 %;
государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование — 1,7 %;
финансовая деятельность — 1,0 %;
гостиницы и рестораны — 0,4 %;
рыболовство и рыбоводство — 0,1 %.
.
За
2012 год прямые инвестиции в экономику
России поступили в размере 13 миллиардов
долларов, что на 4,6% больше, чем за такой
же период 2011 года. Также увеличился
объем портфельных инвестиций почти в
3 раза и составил 1,5 миллиардов долларов
по сравнению с аналогичным периодом
2011 года. Прочие инвестиции в экономику
Российской Федерации понизились на
17,2% и составили 101 миллиардов долларов.
Снизился на 17,2% объем погашенных
инвестиций, которые поступили ранее в
Россию из-за рубежа, по сравнению с таким
же периодом прошлого года. Данный
показатель составил 99,7 миллиардов
.
Структура инвестиций.
Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объеме инвестиций. Различают технологическую, воспроизводственную, территориальную, отраслевую структуру, по источникам финансирования и по видам собственности. Технологическая структура реальных инвестиций дает представление о составе затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты. Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов, показывает долю капитальных вложений, направляемую на реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство, модернизацию производства. Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территориям, регионам, областям страны. Отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и экономики. Она свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей, а также о развитии отраслей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса в стране. Выделяют также структуру капитальных вложений по источникам финансирования, которая отражает их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования: собственных и привлеченных средств. Важную роль играет и структура капитальных вложений по формам собственности, под которой понимается распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности: государственной, муниципальной, смешанной, иностранной и др. Анализ структуры инвестиций имеет важное значение, ибо позволяет выявить тенденции в использовании инвестиций и разработать эффективную инвестиционную политику.
Классификация инвестиций.
Существует классификация инвестиций на прямые, портфельные и прочие. Прямые инвестиции – это инвестиции в данное предприятие,
объем которых составляет не менее 10 % акционерного капитала
этого предприятия. Портфельные инвестиции – это инвестиции в ценные бумаги данного предприятия, объем которых составляет менее 10% акционерного капитала. Прочие инвестиции – это инвестиции, не связанные с предприятием, например, вложение
средств в ГКО, ОФЗ и т.д. Также инвестиции имеют еще одну классификацию:
по государственной принадлежности инвестора;
по организационно-правовой форме инвестора;
по территориальному размещению объекта инвестирования;
по характеру объекта инвестирования;
по степени влияния инвестирования на управление предприятием.