Задачник_

Задание 153. Валюта баланса предприятия 7000 тыс. рублей, в том числе собственный капитал – 5000 тыс. рублей. Рассчитать плечо финансового рычага.

Задание 154. Рассчитать эффект финансового рычага по следующим данным. Ставка налога на прибыль 24%. Ставка кредита – 22%. Заемные средства – 50 тыс. рублей. Собственные средства – 60 тыс. рублей. Выручка – 250 тыс. рублей. Сделать выводы.

Задание 155. Рассчитайте эффект финансового рычага по следующим данным. Ставка налога на прибыль 18% (2013г.). Ставка кредита – 24%(2013г.). Заемные средства – 50 тыс. рублей. Собственные средства – 60 тыс. рублей. Выручка – 250 тыс. рублей. Сделать выводы.

Задание 156. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия по показателю ROE по сравнению с предыдущим годом. Определить влияние изменения рентабельности продаж, оборачиваемости активов и финансового левериджа на норму прибыли на акционерный капитал.

Исходные данные:

	Показатели	Предыдущий	Отчетный	Отклонение
		год	год
1.	Чистая прибыль, тыс.	7580	8960
руб.
2.	Активы предприятия,	15730	25445
тыс. руб.
3.	Акционерный капитал,	4765	7965
тыс. руб.
4.	Выручка от реализации	50000	70000
продукции, тыс. руб.
5.	Рентабельность про-
даж (1:4)
6.	Оборачиваемость ак-
тивов (4:2)
7.	Финансовый леверидж
(2:3)
8.	ROE (1:3)

91

3.8.Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений

Задание 157. По данным таблицы рассчитать экономическую рентабельность за отчетный период 2015г. Сделать выводы.

	Показатели, тыс. руб.					2014	2015
	Чистая прибыль					7580	8960
	Средняя стоимость имущества (активов)					15730	25445
Задание 158.		По данным бухгалтерского баланса рассчитайте сто-
имость активов и их динамику. Сделайте выводы.
				АКТИВ
Нематериальные активы				50		50	50
Основные средства				120		130	175
Незавершенное строи-				30		-	-
тельство
Доходные вложения в				45		45	50
материальные ценности
Долгосрочные		финансо-		60		70	81
вые вложения
Отложенные		налоговые		75		16	38
активы
Запасы				128		190	250
НДС по приобретенным				95		45	130
ценностям
Дебиторская		задолжен-		650		750	835
ность
Краткосрочные финансо-				50		50	40
вые вложения
Денежные средства				38		17	23
Прочие активы				17		20	12
ИТОГО АКТИВОВ

Задание 159. По балансу на 01.01.2014 г. активы предприятия составляют 50 тыс. рублей, на 01.01.2015 г. – 150 тыс. рублей. Рассчитать темп роста активов. Сделать выводы.

92

Задание 160. Оценить платежеспособность баланса и сделать выводы по следующим аналитическим показателям:

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-коэффициент срочной ликвидности;

-коэффициент текущей ликвидности. Исходные данные бухгалтерского баланса:

АКТИВ	№ стр.	Сумма	ПАССИВ	№ стр.	Сумма
Дебиторская			Кредиторская
задолженность	240	795	задолженность	690	980
(более 12 ме-
сяцев)
Краткосрочные
финансовые	250	54
вложения
Денежные	260	238
средства
Итого оборот-	290	4580
ные активы

Задание 161. По балансу на 01.01.2014 г. активы предприятия составляют 150 тыс. рублей, на 01.01.2015 г. – 175 тыс. рублей. Рассчитать абсолютное изменение активов. Сделать выводы.

Задание 162. По данным бухгалтерского баланса величина собственного капитала предприятия составляет – 220 тыс. рублей, внеоборотные активы составили – 100 тыс. руб. Рассчитать величину собственных средств в обороте. Сделать выводы.

Задание 163. По данным бухгалтерской отчетности ОАО «Хлебозавод» составьте аналитические таблицы, проведите анализ ликвидности баланса, сделайте вывод о платежеспособности завода. Исходные данные: Приложение 1.

93

Задание 164. На основании приведенных данных исчислить платежный излишек или недостаток по группам статей баланса. Определить тенденции изменения платежного излишка или недостатка, характеризующие ликвидность баланса на конец периода по следующим группам статей:

А1 - П1

А2 – П2 А3 – П3 А4 – П4

По результатам анализа сделать выводы.

							Пла-
							теж-
		На			На		ный
			На ко-			На ко-	изли-
	Активы	нача-		Пассивы	нача-
			нец			нец	шек
		ло			ло
							или
							недо-
							статок
	Наиболее	540	15120	Наиболее	800	78000
	ликвидные			срочные
	активы			обяза-
				тельства
	Быстро реа-	5870	25400	Кратко-	9400	30870
	лизуемые			срочные
	активы			пассивы
	Медленно	4210	30500	Долго-	7800	5000
	реализуе-			срочные
	мые активы			пассивы
	Трудно реа-	7380	42850
	лизуемые
	активы
	Баланс	18000	113870	Баланс	18000	113870

94

Задание 165. Рассчитать следующие аналитические показатели и сделать выводы:

-общая стоимость имущества;

-стоимость иммобилизованных активов;

-стоимость мобильных активов;

-стоимость материальных оборотных средств;

-величина собственного капитала;

-величина заемного капитала;

-величина собственных средств в обороте. Исходные данные бухгалтерского баланса:

АКТИВ		Сумма	ПАССИВ			Сумма
Нематериальные активы		130	Уставный капитал			500
Основные средства		1175	Собственные акции, вы-			0
			купленные у акционеров
Незавершенное	строитель-	86	Добавочный капитал			0
ство
Доходные вложения в ма-		12	Резервный капитал			0
териальные ценности
Долгосрочные	финансовые	80	Нераспределенная		при-	1500
вложения			быль (непокрытый убы-
			ток)
Отложенные	налоговые	75	ИТОГО КАПИТАЛ И РЕ-			2000
активы			ЗЕРВЫ
Прочие внеоборотные акти-		3	Долгосрочные	займы и		250
вы			кредиты
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ		1561	Отложенные	налоговые		0
АКТИВЫ			обязательства
Запасы		2500	Прочие долгосрочные обя-			0
			зательства
НДС по приобретенным		250	ИТОГО ДОЛГОСРОЧ-			250
ценностям			НЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Дебиторская задолженность		380	Краткосрочные кредиты и			900
(более 12 месяцев)			займы
Дебиторская задолженность		634	Кредиторская задолжен-			2350
(менее 12 месяцев)			ность
Краткосрочные финансовые		75	Задолженность перед			0
вложения			участниками
Денежные средства		200	Доходы будущих перио-			100
			дов
Прочие оборотные активы		0	Резервы предстоящих рас-			0

95

		ходов
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АК-	4039	Прочие краткосрочные	0
ТИВЫ		обязательства
ИТОГО КРАТКОСРОЧ-	3350
НЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
БАЛАНС	5600	БАЛАНС	5600

Задание 166. Рассчитать коэффициент финансовой независимости. Исходные данные:

Предыдущий год	Отчетный год
Капитал и резервы – 30 тыс. руб.	Капитал и резервы – 30 тыс. руб.
Итого активов предприятия – 180	Итого активов предприятия –
тыс. руб.	250 тыс. руб.
Сделать выводы.

Задание 167. Определить наиболее ликвидные активы (А1) по следующим данным:

денежные средства в кассе – 80 тыс. руб.

денежные средства на расчетном счете – 2520 тыс. рублей денежные средства на валютном счете – 200 тыс. рублей. краткосрочные финансовые вложения – 250 тыс. руб. расходы будущих периодов – 100 тыс. рублей.

Задание 168. Рассчитать показатели рентабельности собственного капитала (ROE), проведите анализ по методике Du Pont. Исходные данные:

Предыдущий год	Отчетный год
Собственный капитал – 1700 тыс.	Собственный капитал – 2700 тыс.
рублей.	рублей.
Заемный капитал – 4800 тыс. рублей	Заемный капитал – 3000 тыс. рублей
Выручка от реализации – 500 тыс.	Выручка от реализации – 750 тыс.
рублей.	рублей.
Чистая прибыль – 85 тыс. рублей.	Чистая прибыль – 120 тыс. рублей.

Сделать выводы.

96

Задание 169. Проведите анализ баланса на ликвидность. Сделайте выводы. Исходные данные (тыс. руб.):

		На	На		На	На
		нача-			нача-
	АКТИВ		конец	ПАССИВ		конец
		ло			ло
			года			года
		года			года
	Нематериаль-	35	35	Уставный капи-	250	250
	ные активы			тал
	Основные	6500	7350	Собственные	-	-
	средства			акции, выкуп-
				ленные у акцио-
				неров
	Незавершенное	70	30	Добавочный ка-	25	25
	строительство			питал
	Доходные вло-	5	15	Резервный капи-	40	60
	жения в мате-			тал
	риальные цен-
	ности
	Долгосрочные	75	74	Нераспределен-	4450	7630
	финансовые			ная прибыль
	вложения			(непокрытый
				убыток)
	Отложенные	-	-	ИТОГО КАПИ-	4765	7965
	налоговые ак-			ТАЛ И РЕЗЕР-
	тивы			ВЫ
	Прочие вне-	-	-	Долгосрочные	3454	4900
	оборотные ак-			займы и кредиты
	тивы
	ИТОГО ВНЕ-	6685	7504	Отложенные	-	240
	ОБОРОТНЫЕ			налоговые обя-
	АКТИВЫ			зательства
	Запасы	2450	4580	Прочие долго-	20	10
				срочные обяза-
				тельства
	НДС по приоб-	750	285	ИТОГО ДОЛ-	3474	5150
	ретенным цен-			ГОСРОЧНЫЕ
	ностям			ОБЯЗАТЕЛЬ-
				СТВА

97

Дебиторская	650	650	Краткосрочные	890	735
задолженность			кредиты и займы
(более 12 меся-
цев)
Дебиторская	4500	6400	Кредиторская	5830	5545
задолженность			задолженность
(менее 12 ме-
сяцев)
Краткосрочные	75	17	Задолженность	-	-
финансовые			перед участни-
вложения			ками
Денежные	39	137	Доходы буду-	140	176
средства			щих периодов
Прочие обо-	-	-	Резервы пред-	-	-
ротные активы			стоящих расхо-
			дов
ИТОГО ОБО-	8464	12069	Прочие кратко-	50	2
РОТНЫЕ АК-			срочные обяза-
ТИВЫ			тельства
			ИТОГО КРАТ-	6910	6458
			КОСРОЧНЫЕ
			ОБЯЗАТЕЛЬ-
			СТВА
БАЛАНС	15149	19573	БАЛАНС	15149	19573

98

3.9.Анализ кредитоспособности клиента банка / фундаментальный анализ1 эмитента ценных бумаг

Задание 170. Оцените кредитоспособность ОАО «Хлебозавод» по системе финансовых показателей, применяемых для оценки ликвидности платёжеспособности организации. Исходные данные: Приложение 1.

		На отчет-	На 31 де-	На 31 де-
				кабря
		ную дату	кабря
	Наименование показателя			предше-
		отчетного	предыду-
				ствующего
		периода	щего года
				года
	Денежные средства
	Краткосрочные финансо-
	вые вложения
	Дебиторская задолжен-
	ность (краткосрочная)
	Товароматериальные запа-
	сы
	Текущие активы
	Собственные оборотные
	средства
	Текущие обязательства

Задание 171. Рассчитать индекс кредитоспособности Альтмана (Z- счет) и сделать выводы по следующим данным:

-собственный капитал – 105 тыс. рублей;

-привлеченные активы –75 тыс. рублей;

-реинвестированная прибыль – 20 тыс. рублей;

-всего активов – 200 тыс. рублей;

-собственные оборотные средства – 70 тыс. рублей;

-выручка от реализации – 70 тыс. рублей;

-прибыль до выплаты процентов и налогов – 15 тыс. рублей.

1 Фундаментальный анализ применяется для исследования финансовоэкономического состояния компаний.

99

Задание 172. Определить эффективность использования компанией акционерного капитала ОАО «ФОРУМ+». Сделать выводы. Исходные данные:

		За отчетный	За аналогичный
	Показатели, тыс. руб.		период предыду-
		период
			щего года
	Чистая прибыль компании	562628	274218
	Акционерный капитал компа-	1480600	1305800
	нии
	Рентабельность акционерного
	капитала

Задание 173. Заполнить аналитическую таблицу и определить адекватность покрытия процентов по облигациям и дивидендов по акциям чистой прибылью1 ОАО «Хлебозавод». Сделать выводы. Исходные данные: Приложение 1.

Показатели	На отчет-	На 31 декабря	На 31 декабря
	ную дату		предшеству-
		предыдущего
	отчетного		ющего года
		года
	периода
Материальными ак-
тивами
Текущими пассива-
ми
Чистые материаль-
ные активы
Обязательствам по
облигациям
Доход на одну обли-
гацию

1 Облигации являются заемными средствами, а их держатели - кредиторами, и, следовательно, с ними компания должна произвести расчеты в первую очередь. Обеспечением облигаций служат чистые материальные активы, которые рассчитываются как разность между материальными активами и текущими пассивами. Доход на одну облигацию есть отношение чистых материальных активов к обязательствам по облигациям.

100