- •Тема 1. Информационная основа и методы анализа финансового состояния предприятия. 3
- •Тема 2. Анализ текущих активов и краткосрочных обязательств организации.
- •Тема 3. Структура капитала . Эффект финансового рычага .
- •Тема 4. Дивидендная политика организации. Согласованность целей и финансовых средств их достижения.
- •Тема 5. Классификация издержек. Точка безубыточности. Действие операционного рычага.
- •Тема 6. Методы калькуляции себестоимости. Ассортиментная политика организации.
- •Тема 7. Средневзвешенная стоимость капитала. Оценка стоимости организации.
- •Тема 8. Источники средств и методы финансирования деятельности организации.
- •Тема 9. Анализ вероятности банкротства организации.
- •Тема 10. Влияние экспортно-импортных операций на финансовое состояние предприятия.
- •Рекомендуемая литература
- •Учебное издание
- •Сборник задач по макроэкономике
- •119285, Г. Москва, ул. Пудовкина, 4а.
Тема 9. Анализ вероятности банкротства организации.
ЗАДАЧА 9.1.
Имеются данные об аналитическом балансе организации за отчетный период:
Млн.рублей
-
АКТИВ
Текущие активы
25
Долгосрочные активы
15
АКТИВЫ, всего:
40
ПАССИВ
Краткосрочные обязательства
16
Долгосрочные обязательства
10
Собственный капитал
14
ПАССИВЫ, всего:
40
Определите вероятность банкротства организации, пользуясь двухфакторной моделью.
ЗАДАЧА 9.2.
Дана информация о финансовом состоянии АО «ГРАНД»
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АО «ГРАНД»
Тыс.рублей
Показатели
|
2002
|
2003
|
Текущие активы , в т.ч.
|
564350
|
470918
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
8052
|
4708
|
Дебиторская задолженность
|
93538
|
54542
|
Товарно-материальные запасы
|
462760
|
411668
|
Долгосрочные активы, в т.ч.
|
10870263
|
10772035
|
Основные средства
|
10856671
|
10561702
|
Долгосрочные финансовые вложения |
13592
|
210333
|
Прочие нематериальные активы
|
-
|
-
|
Итого активов:
|
11434613
|
11242953
|
Обязательства, в том числе:
|
477188
|
692285
|
Краткосрочные обязательства
|
380888
|
595985
|
-кредиты банков
|
959
|
38744
|
-кредиторская задолженность
|
379929
|
557241
|
Долгосрочные обязательства
|
96300
|
96300
|
Собственный капитал |
10957425 |
10550668 |
Итого пассивов:
|
11434613
|
11242953
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ АО «ГРАНД»
Тыс.рублей
Наименование показателя
|
2002
|
2003
|
Чистый объём продаж
|
4110530
|
6553027
|
Себестоимость реализованной продукции
|
3501006
|
5330790
|
Операционные расходы
|
882439
|
1384825
|
Прибыль до выплаты %% и налогов
|
-272915
|
-162588
|
Процентные платежи
|
-
|
-
|
Налоговые платежи
|
-
|
-
|
Чистая прибыль
|
- 272915
|
- 198596
|
Известно также, что курсовая стоимость акций в 2003 году
составляла 450 млн. рублей, нераспределенная прибыль
равнялась 900 тыс.рублей., чистая выручка от реализации 2,9
млн.рублей.
Дайте оценку возможности банкротства АО «ГРАНД», используя
двухфакторную и пятифакторную модели оценки вероятности банкротства.
ЗАДАЧА 9.3.
ОАО «МЕГА» имеет следующие показатели аналитического
баланса:
Млн.рублей
-
АКТИВ
Денежные средства
38,5
Дебиторская задолженность
72,7
Запасы
242,0
Текущие активы, всего
353,2
Долгосрочные активы
598,3
АКТИВЫ, итого:
951, 5
ПАССИВ
Краткосрочная задолженность
259,3
Долгосрочная задолженность
90,8
Собственный капитал,
601,4
В том числе Акционерный капитал
230,0
Нераспределенная прибыль
371,4
ПАССИВЫ, итого
951,5
Известно, что чистая выручка от реализации – 1147,7 млрд.руб.,
Балансовая прибыль – 3,7 млн.руб., курсовая стоимость акций – 200 млн.руб.
Определите, вероятно ли банкротство этого АО, используя обе модели . Подтвердите выводы анализом коэффициентов ликвидности.