Тема 10. Влияние экспортно-импортных операций на финансовое состояние предприятия.

РАБОЧАЯ СИТУАЦИЯ 10.1.

ЭКСПОРТНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «СТАНКОРОС».

Акционерное общество «СтанкоРос» является машиностроительным предприятием с более чем семидесятилетней историей и постоянно расширяющимся ассортиментом выпускаемой продукции.

Немаловажную роль в формировании ассортимента продукции АО играют заказы иностранных компаний. Так, в период планового выпуска и реализации продукции предприятие имело металлургическое производство только для покрытия внутренних нужд. С либерализацией внешнеэкономической деятельности «СтанкоРос» приступил к изготовлению металлургических полуфабрикатов на экспорт по многочисленным запросам зарубежных компаний. Предприятие выпускало также токарные станки для советских заводов. Однако, модифицировав их в соответствии с пожеланиями иностранных покупателей, продукция стала также экспортной позицией.

Некоторая информация об экспортной деятельности «СтанкоРос» приведена в таблицах 1-3.

Таблица 1. - Объёмы экспорта АО «СтанкоРос»

Год	Общий объем продаж. тыс.руб.	Экспорт, тыс.руб.	Доля экспорта в общем объеме продаж, %
1995	142384	15662	11,0
1996	169150	19452	11,5
1997	199436	25927	13,0
1998	243832	36574	15,0

Таблица 2. - Географическое распределение экспорта продукции АО «СтанкоРос» в 1998 г.

Тыс.руб.

Страны, группы стран	Объёмы экспорта
Великобритания КНДР Турция СНГ	7314,96 4876,64 12191,60 12191,60
Всего	36574,80

Таблица 3. - Данные об объёмах продаж

по видам выпускаемой продукции

в 1998 году (в %% )

Виды продукции	Общая реализация	Экспорт
Нефтяное оборудование	40	20
Металлургия, Полуфабрикаты	25	70
Станки	20	8
Сельскохоз. оборудование	7	2
Горношахт. оборудование	5	-
Товары народн. потребления	3	-
Всего:	100	100

При этом для организации сбыта иа экспорт таких видов продукции, как станки и нефтепромысловое оборудование необходима сертификация и система гарантийного и послегарантийного обслуживания. Имеющиеся сертификаты соответствия российским стандартам на эту продукцию являются гарантией качества только на территории СНГ. Станки, направленные в Турцию, подлежат там доработке и сертификации.

Следует остановиться также на сопоставлении цен и себестоимости экспортной продукции и соответствии показателей на внутреннем рынке. Затраты на производство и реализацию экспортной продукции выше на 15%.

Эго вызвано рядом причин (комиссионные внешнеторговой организации, соответствующая упаковка и маркировка, оформление договоров транспортного страхования грузов (в Турцию и Великобританию поставки осуществляются на условиях СIF, поэтому заключаются соответствующие договоры с АО «Ингосстрах») таможенные формальности и др.). Однако, осуществляя экспорт, АО обеспечивает себе привлекательную нишу, которая позволяет продавать продукцию платёжеспособным и надежными клиентами по ценам, существенно выше внутренних. Так, экспортные цены на металлургические полуфабрикаты, в среднем на 50% выше внутренних цен на аналогичную продукцию: по станкам - в среднем на 35% выше внутренних, а себестоимость - на 10% выше. Экспортные цены и себестоимость на сельскохозяйственное и нефтепоисковое оборудование в страны СНГ практически совпадают с аналогичными показателями для внутреннего рынка.

На последующий 1999 год были рассчитаны показатели экспорта.

Таблица 4.- Сравнение объёма реализации и объёма экспорта АО в 1999 году , тыс.руб.

Направление Экспорта	Объем экспорта в 1998г	Максим. Объём пр-ва в 1999г (внутр. цены)	Макс. Объём Экспорта во внутр. ценах	Прогноз Объёма Экспорта 1999 г.	Рост экспорта ( в %%)
Металлургия	25602	52424	67763	78636	207
Стаикостроен	2926	57608	9074	12250	419
Сельхоз. Оборудование	731	17068	800	800	9
Нефтепоисков Оборудование	7315	126793	8100	8100	11
Итого:	36574	253893	85737	99786	273

Изменение акцентов в сбыте с учётом уровня эффективности экспорта приведет к изменению структуры общих объемов продаж по направлениям: общая выручка от реализации увеличится с 243832 тысяч рублей до 271313 тысяч рублей, то есть ее рост составит 11,3%. Прогноз развития производства и реализации продукции, в том числе экспорт, представлены следующими данными.

Таблица 5. - Перспективы сбыта продукции предприятия в 1999-2001 годах, тыс.рублей

Виды оборудования	1999 год			2000 год			2001 год
	Экспорт	Внутр. рынок	Всего	Экспорт	Внутр. рынок	Всего	Экспорт	Внутр. рынок	Всего
Нефтяное Оборудование	8100	90218	98318	9315	112730	122045	10712	140913	151625
Металлургические Полуфабрикаты	78636	0	78636	102227	0	102227	13289	0	132895
Станки	12250	45534	57784	15925	50087	66012	20703	55096	75799
Сельхоз Оборудование	800	16268	17068	1040	17081	18121	1362	20296	21658
Горношахтное Оборудование	0	12192	12192	0	12802	12802	0	13100	13100
Товары народного Потребления	0	7315	731	0	7500	7500	0	7650	7650
Всего:	99786	171527	271313	128507	200200	328707	165672	237055	402727

Объем продаж в целом составлял в 1998 году 243832 тыс.рублей, в т.ч.:

Нефтяное оборудование -97533 тыс. рублей

Металлургические полуфабрикаты -60958 тыс. рублей

Станки - 48766 тыс. рублей

Сельхоз. Оборудованиие-17068 тыс. рублей

Горношахтное -12192 тыс. рублей

Товары народного потребления -7315 тыс. рублей

Таким образом, АО «СтанкоРос» планирует существенное изменение ориентации сбыта производимой продукции. Следует определить, почему такие изменения планируются и как они повлияют на его финансовые показатели, в период до 2002 на основании данных таблиц 6-7.

Таблица 6. - Отчет о прибылях и убытках АО «СтанкоРос»

Тыс.рублей

Наименование показателя	1997	1998
Чистый объём продаж	199436	243832
Себестоимость реализации товаров и услуг	239497	279784
Операционные расходы	4486	1273
Прибыль до выплаты %% и налогов	-44547	- 37226
Процентные платежи	-	-
Налоговые платежи	-	-
Чистая прибыль	- 44547	- 37225

Известно, что реализация продукции с оплатой деньгами в 1998 году на внутреннем рынке составляет 13741 тыс.рублей; поэкспорту-36574 тыс.рублей (всего:50315тыс.рублей) предполагается, что в 1999 году реализация за деньги на внутреннем рынке не изменится; так как за деньги продавалось на внутреннем рынке только товары народного потребления, сельскохозяйственное и нефтепоисковое оборудование, их сбыт в 1999 году в РФ остается на прежнем уровне.

Таблица 7. - Бухгалтерский баланс АО «СтанкоРос»

на 31 декабря 1997 и 1998 годов, тыс.руб.

	1997	1998
Активы:	987117	1026007
Денежные средства и зквиваленты Дебиторская задолженность Запасы	242 57028 158177	371 113950 154337
Итого: текущие активы	215447	268658
Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие нематериальные акгивы	770810 859 1	756624 701 24
Итого: долгосрочные активы	771670	757349
Пассивы:	987117	1026007
Кредиты банков и Векселя к оплате Кредиторская задолженность	4789 364422	2985 545295
Итого: краткосрочные обязательства	369211	548280
Долгосрочные обязательства	2400	2532
Итого: обязательства	371611	550812
Собственный капитал	615506	475195

В 1999 году структура пассивов сохраняется; валюта баланса увеличится на 4%.

РАБОЧАЯ СИТУАЦИЯ 10.2.

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИМПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ КОМПАНИИ.

Импортные операции российской компании «ТОРН».

АО «ТОРН» является одним из ведущих предприятий оптовой торговли предметами бытовой химии , средствами гигиены и косметики в России . Оно создано в 1996 году , главный офис находится в Москве , два филиала - в Санкт-Петербурге и Новосибирске . Ассортимент товаров компании как импортного , так и отечественного производства, составляет более 3000 наименований . Компания имеет развитую инфраструктуру для осуществления оптовой торговли - склады , собственный транспортный парк , удобные торговые залы и квалифицированный персонал .

По мнению специалистов, потенциальная емкость российского рынка косметики, бытовой химии, средств гигиены составляет примерно 15-18 млрд.долл., а динамика роста емкости рынка в 1996-99 гг. может быть представлена сл. данными:

1996г- 1746 млн.долл.

1997г - 2385 млн.долл. 1998г-3168млн.долл. 1999г-3881 млн.долл.

Но если в 1996 году АО «Торн» начинало свою деятельность, продавая только импортные товары, то в 1998г. стратегия деятельности была серьезно пересмотрена с учетом последствий кризиса 17 августа 1998г.

Руководством компании было принято решение помимо импортных операций осуществлять закупки товаров у российских предприятий, а также сменить структуру импортных закупок с приоритетом дешевых, но качественных товаров.

Сбыт продукции компании осуществляется на московском рынке (35% объема продаж), на других региональных рынках (65%). В основном АО «Торн» реализует товары через крупные оптовые склады (31%), магазины (25%), мелкооптовые фирмы (17%), рынки (13%), лоточную торговлю(10%), гостиницы и др.(4%). В регионах компания осуществляет сбыт через крупных региональных оптовиков и собственные филиалы.

За период 1996-1999гг. динамика внешнеэкономических связей АО«Торн» претерпела серьезные изменения.

Таблица 1. – Динамика торгового оборота АО «Торн»

Млн.долл.

СТРАНА	1996	1997	1998	1999
Россия	-	-	1,20	7,20
Литва	0,60	1,80	3,60	2,40
Венгрия	-	0,60	7,20	2,64
Болгария	1,20	1,44	2,40	5,64
Польша	1,80	3,00	6,00	18,00
Словакия	-	0,36	1,80	1,80
Чехия	-	-	1,80	0,84
Австрия	-	-	0,48	0,36
Бельгия	1,20	1,20	1,80	2,40
Германия	0,36	0,36	0,60	1,80
Финляндия	-	-	-	1,20
Швеция	-	-	-	0,60
Турция	-	0,36	1,20	3,00
ИТОГО:	5,16	9,12	28,08	47,88

Финансовые менеджеры компании на основе расчетов пришли к выводу, что необходимо разработать новую стратегию поведения на рынке, учитывая потребность в наращивании объемов сбыта, повышении эффективности работы. Они проанализировали влияние на развитие импортных операций таких важных факторов как цена, количество, структура поставок.

Таблица 2. – Финансовые показатели АО «Торн»

Тыс.долл.

Показатели	1996	1997	1998	1999
Выручка	6653	10277	40395	55196
Полные Затраты	3523	9769	29922	52567
Вт.ч. Себестоимость	3244	9327	28080	47880
Накладные расходы	279	442	1842	4687

На основе приведенной таблицы, а также данных таблиц 3-6 проведите анализ затрат компании, эффективности операций по видам товаров и дайте рекомендации для выработки стратегии развития компании.

Таблица 3. – Данные о ценах и объемах закупок АО «ТОРН»

Наименование товарной позиции	1998				1999
	Обьем Закупок, Тыс.шт		Цена, Долл.		Объем Закупок, тыс. шт		Цена, Долл.
Benckizer
Стир. порошки Dosia	5678		0,29		9368		0,31
Чистящ. ср-ва Dosia	1487		0,53		73311		0,54
Стир. порошки Lanza	500		0,52		879		0,53
Ср-ва для посудомоечн. Машин	258		1,23		369		1,24
Cussons
Стир.порошки E	4563		0,48		7965		0,50
Кондиционеры Е	3975		0,41		6890		0,42
Стир. порошки IXI	-		-		1287		0,29
Мыло Luxsia	40		0,24		120		0,25
Clorox
Ср-во от тараканов	-		-		1221		1,98
Bella
Детск. Косметика Bella	45		0,50		78		0,52
Ватная продукц. Bella	854		0,31		1233		0,33
Бумажн. Продукц. Bella	55		0,21		147		0,24
Гигиен. Изделия Bella	9870		0,29		18768		0,31
Детск подгузники Bella	536		1,15		745		1,24
Изд. для леж. больных	358		2,03		745		2,03
Ontex
Гигиен. изделия НН	1728		0,50		1534		0,48
Изд-я для леж. больных	283		2,48		153		2,45
Hugiena
Гигиен. изделия Libresse	1296		0,87		1968		0,89
Детск. подгузн. Liberj	2107		1,98		5463		2,03
Kimberly-Clark
Гигиен .изделия для женщин Коtех	200		1,20		14		0,98
Детские подгузники Hug Gies	2315		1,78		3522		1,65
Prokter & Gamble
Стиральные порошки	654		1,10		323		1,05
Бытовая химия	458		0,74		369		0,78
Гигиен .изделия для жен. Always	2147		0,92		1780		0,98
Детские подгузники Pampers	360		3,81		365		3,80
Astera
Зубная паста	648		0,35		1689		0,39
Кремы	120		0,22		432		0,24
Шампуни	210		0,20		145		0,20
Дезодоранты	80		0,33		98		0,35
Rosa Impex
Зубная паста	50		0,37		31		0,37
Кремы	20		0,20		12		0,20
Vertbanvattefabric
Гигиен. изделия для женщин Sylvi	45		0,48		25		0,48
Детские подгузники Sylvi	25		0,00		-		1,25
Evyap
Мыло Duru	150		0,22		203		0,25
Мыло Fax	135		0,23		189		0,24
Мыло Savoy	500	0,09		1456		0,09
Хозяйственное мыло Duru	90	0,20		174		0,20
Raucsher
Ватная продукция Bellawa	75	0,37		45		0,35

Таблица 4. – Издержки АО «ТОРН» за январь 1998 и 1999гг.

Тыс.долл.

Статьи издержек	Январь 1998 года	Январь 1999 года
Закупка товаров	1200000	3650000
Командировки	4600	7700
Транспортные расходы	52600	49000
-по Москве	1800	1000
- по России	50800	48000
Заработная плата персонала	67000	144000
Расходы на социальные нужды	3000	2000
Налоги	22500	24000
Аренда складов	29500	63500
Погрузочно-разгрузочные работы (эксплуатация механизмов и з/п складских рабочих)	3000	4800
Арендная плата за офис	15000	15000
Расходы на службу безопасности	14000	17000
Расходы на рекламу	43700	51500
Складские расходы	29500	63500
Расходы на перевод денег и конвертацию	33500	27000
Материально – техническое обеспечение офиса	12400	10000
Телекоммуникационные расходы	14800	23400
Расходы на зарубежные представительства	17800	12000
Таможенные расходы	130000	420000
Представительские расходы	1700	5000
ОБОРОТ	2530000	4950000

Таблица 5. - Распределение постоянных издержек АО "Торн" в июле 1999 года

Наименование Товарной позиции	Кол-во штук	Цена ДДР	Сумма закупки	Постоянные затраты	Цена с учетом затрат	Количество реализации	Цена продажи	Сумма реализации	Эффективность
Benckizer	780667	0,29	226393	22164	0,32	765053	0,36	275419	13%
Стир. порошки Dosia	295083	0,53	156394	15311	0.58	289 182	0,61	176401	5%
Чистящ. ср-ва Dosia	73250	0,52	38090	3729	0,57	71785	0,60	43330	6%
Стир. порошки Lanza	30750	1,23	37823	3703	1,35	30135	1.36	40872	0%
Ср-ва для посудомоечн. Машин	-			-		-	-	-
Cussons	663750	0,48	318600	31 191	0.53	650475	0,56	364266	6%
Стир.порошки E	574167	0,41	235408	23047	0,45	562683	- 0,48	270088	7%
Кондиционеры Е	107250	0.29	31 103	3045	0,32	105 105	0.36	37459	12%
Стир. порошки IXI	10000	0,24	2400	235	0,26	9800	0,35	3443	33%
Мыло Luxsia	-		-	-		-
Clorox	101750	1,98	201465	19724	2,17	99715	2,25	224359	4%
Ср-во от тараканов	-		-	-		-	-	-
Bella	6500	0,50	3250	318	0.55	0370	0,60	ЗБ29	10%
Детск. Косметика Bella	102750	0,31	31853	3 118	0,34	100695	0,35	34759	1%
Ватная продукц. Bella	12250	0,21	2573	252	-0,23	12005	0,33	3936	42%
Бумажн. продукц. Bella	1564000	0,29	453560	44404	0,32	1532720	0.37	567106	16%
Гигиен. Изделия Bella	62083	1,15	71396	6990	1,26	60842	1.35	82014	7%
Детск подгузники Bella	62083	2,03	126029	12338	2.23	60842	2,27	138111	2%
Изд. для леж. больных	-			-		-	_	_
Ontex	127833	0,50	63917	6258	0.55	125 277	0.59	73913	7%
Гигиен. изделия НН	-	0,00	.	-		-	2,24
Изд-я для леж. больных	12750	2.48	31620	3096	2,72	12495	2,72	34018	0%
Hugiena
Гигиен. изделия Libresse	164000	0.87	142680	13969	0,96	160720	1,03	165 135	8%
Детск. подгузн. Liberj	4552ОД	1.98	901491	98258	2,17	446193	2.20	980642	1%
Kimberly-Clark	-		-	-		-	-	-
Гигиен .изделия для женщин Коtех	1167	1,02	1 190	117	1,12	1 143	1,05	1 196
Детские подгузники Hug Gies	2У3500	1,78	522430	5] 147	1,95	287630	,2,14	615397	9%
Prokter & Gamble	-					-	-
Стиральные порошки	26917	1.10	29608	2899	1,21	26378	1.18	31076	-2%
Бытовая химия	30750	0.74	22755	2228	0.81	30 135	0,92	27791	13%
Гигиен .изделия для жен. Always	148333	0.92	136467	13360 49203	1.01	145367	1,10	160262	9%
Детские подгузники Pampers	30417	3.81	11568В	11346	418	29808	4,18	124533	0%
Astera	-		-	-		-
Зубная паста	140750	0,35	49263	8	0.38	137935	0,49	68210	29%
Кремы	36000	0.22	7920	775	0.24	35280	0,34	11954	40%
Шампуни	12063	0,20	2417	237	0,22	11842	0,28	3362	29%
Дезодоранты	8167	0,33	2695	264	0.36	8003	0,44	3518	21%
Rosa Impex	-		-	-		-
Зубная паста	2583	0,37	956	94	0.41	2532	0.46	1 159	13%
Кремы	1000	0,20	200	20	0,22	980	0.38	278	29%
Vertbanvattefabric	-		-	-		-	-	-
Гигиен. изделия для женщин Sylvi	2083	0.48	1000	' 9В	0,53	2042	0,56	1 145	6%
Детские подгузники Sylvi	-	0,00	-	-			1,31	-
Evyap
Мыло Duru	16917	0,22	3722	364	0,24	16578	0,36	5987	50%
Мыло Fax	15750	0,23	3623	355	0,25	15435	0,35	5428	39%
Мыло Savoy	121333	0,09	10 920	1069	0,10	1 18907	0,13	15222	30%
Хозяйственное мыло Duru	14500	0,20	2900	284	0,22	14210	0,29	4052	30%
Raucsher	-					-	-
Ватная продукция Bellawa	3750	0,37	1388	136	0,41	3675	0,46	1677	12%
ИТОГО:			3989995	390627				4599659	5,0%

Таблица 6. – Распределение постоянных издержек АО «ТОРН» в августе 1999 года.

Наименование Товарной позиции	Кол-во шт.	Цена ДДР	Сумма закупки	Постоянные затраты	Цена с учетом затрат	Кол-во реализации	Цена продажи	Сумма реализации	Эффективность
Benckizer
Стир. порошки Dosi	796280	0,29	230921	22608	0,32	780354	0.36	280928	13%
Чистящ. ср-ва Dosia	300985	0,53	159522	15617	0,58	294965	0,61	179929	5%
Стир. порошки Lanza	74715	0,52	38852	3804	0,57	73221	0,60	44196	6%
Ср-ва для посудомоечн. Машин	31365	1,23	38579	3777	1,35	30738	1,36	41690	0%
Cussons	-			.		-	-	-
Стир.порошки E	677025	0,48	324972	31 815	0,53	663485	0,56	371551	6%
Кондиционеры Е	585650	0,41	240117	23508	0.45	573937	0.49	275490	7%
Стир. порошки IXI	109395	0,29	3 1 725	3106	0,32	107207	0,36	38209	12%
Мыло Luxsia	10200	0,24	2448	240	0,26	9996	0,35	3512	33%
Clorox	-		-	-		-	-	-
Ср-во от тараканов	103785	1,9В	205494	20118	2.17	101 709	2.25	228846	4%
Bella	.		-	-		-	-	,
Детск. Косметика Bella	6630	0,50	3315	325	0,55	6497	0,60	3906	10%
Ватная продукц. Bella	104805	0,31	32490	3 181	0,34	102709	0.35	35454	1%
Бумажн. продукц. Bella	12495	0,21	2Й24	257	0.23	12245	0,33	4015	42%
Гигиен. Изделия Bella	1595280	0,29	462631	45292	0,32	1 563374	0,37	578449	16%
Детск подгузники Bella	63325	1,15	72824	7130	1,26	62059	1,35	83654	7%
Изд. для леж. больных	63.425	2,03	128550	12545	2,23	62059	2.27	140873	2%
Ontex	-			,		-	_	_
Гигиен. изделия НН	130390	0,50	65 195	6383	0,55	127782	0.59	75391	7%
Изд-я для леж. больных	13005	2,48	32252	3 158	2,72	12745	2,72	34698	0%
Hugiena	-		-	-		-	-	.
Гигиен. изделия Libresse	167280	0,87	145534	14248	0,96	163934	1,03	168438	8%
Детск. подгузн. Liberj	464404	1,98	419521	90023	2,17	455 116	2,20	1000255	1%
Kimberly-Clark	-		-	-		-	-	-
Гигиен .изделия для женщин Коtех	1 190	1,02	1214	119	1,12	1 166	1,05	1220	-7%
Детские подгузники Hug Gies	299370	1,78	532879	52170	1,95	2933ВЗ	2,14	627705	9%
Prokter & Gamble	-					-	-
Стиральные порошки	27455	1,10	30201	2957	1,21	26906	1,18	3)698	-2%
Бытовая химия	ЗП65	0,74	23210	2272	0,81	30738	0,92	28337	13%
Гигиен .изделия для жен. Always	151300	0,92	139196	13628	1,01	148274	1,10	163467	9%
Детские подгузники Pampers	31025	3.81	118205	11572	4,18	30405	4,18	1 27024	0%
Astera	-		-	-		-	-	-
Зубная паста	143565	0,35	50248	4919	0,38	140694	0,49	69574	29%
Кремы	36720	0,22	8078	791	0,24	35986	0,34	!2 193	40%
Шампуни	12325	0,20	2465	241	0.22	12079	0,28	3429	29%
Дезодоранты	8330	0.33	2749	269	0,36	8163	0,44	3588	21%
Rosa Impex	-		-	-		-	-	-
Зубная паста	2635	0,37	975	95	0,41	2582	0,46	1 182	13%
Кремы	1020	0,20	204	20	0.22	1000	0,28	284	29%
Vertbanvattefabric	-		-	-		-	-	-
Гигиен. изделия для женщин Sylvi	2125	0,48	1020	100	0,53	2083	0.56	1 168	6%
Детские подгузники Sylvi	-	0,00	-	-		-	1,31	-
Evyap	-		-	-		-
Мыло Duru	17255	0,22	3746	372	0,24	16910	0,36	6107	50°'о
Мыло Fax	16065	0,23	3695	362	0.35	15744	0.35	5536	39%
Мыло Savoy	123760	0,09	11 13К	1090	0,10	121285	0.13	15527	30%
Хозяйственное мыло Duru	14790	0.20	295В	290	0,22	14494	0,29	4 133	30%
Raucsher	-					-	.	-
Ватная продукция Bellawa	3825	0.37	1415	139	0,41	3749	0.46	1710	12%
Итого			4069795	398440				4691653	5.0%