сессия №8 2013г / Финансы и кредит / Лекции / КЛ Финансы в схемах и таблицах - 2004

ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ПОЛИТИКИ РФ В ОБЛАСТИ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНЕШНЕГО ДОЛГА

111

1обеспечение стабильного доступа РФ на рынке внешних заимствований на выгодных условиях

2расширение объемов внешних заимствований на цели рефинансирования внешнего долга

активное управление внешней задолженностью с целью сокращения стоимости ее обслужива-

3ния, а также сглаживания имеющихся «пиков платежей» по государственному внешнему дол-

гу в 2005 и 2008 гг.

существенное сокращение долга бывшего

4СССР, задолженности РФ перед правительствами иностранных государств и международными финансовыми организациями

5наращивание рыночной составляющей внешнего долга Российской Федерации

проведение сбалансированной политики в области внешних заимствований с целью сохра-

6нения и дальнейшего улучшения платежной репутации России и получения ею инвестиционного рейтинга

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЗАЙМЫ

112

По срокам действия

Краткосрочные (до 1 года)

Среднесрочные (от 1 до 5 лет)

Долгосрочные (свыше 5 лет)

По субъекту эмиссии

Выпускаемые на уровне РФ

Выпускаемые субъектом РФ

Выпускаемые местными органами власти

По держателям ценных бумаг

Реализуемые среди населения

Реализуемые среди юридических лиц

Реализуемые среди юридических и физических лиц

По форме выплаты доходов

Процентные

Процентно-выигрышные

Выигрышные

Беспроцентные (целевые)

По методу размещения

Принудительные

Размещаемые по подписке

Добровольные

По форме

Бумажные

Бездокументарные (в виде записей)

113

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ ПО ОТДЕЛЬНЫМ ПРИЗНАКАМ

По видам эмитентов

∙ Облигации внутреннего государственного займа

∙ Облигации внутренних местных займов ∙ Облигации предприятий

По сроку погашения

∙ Краткосрочные

∙ Среднесрочные ∙ Долгосрочные ∙ Бессрочные

По особенностям регистрации и обращения

∙ Именные ∙ На предъявителя

По формам выплаты доходов

∙ Процентные (купонные) ∙ Дисконтные

По национальной принадлежности эмитента

∙ Облигации отечественных эмитентов ∙ Облигации зарубежных эмитентов

114

СТРУКТУРА ВНЕШНЕГО ДОЛГА РФ НА 1 ЯНВАРЯ 2004 Г.

53%

30%

13%	4%

Органы государственного управления

Органы денежно-кредитного регулирования

Банки

Нефинансовые предприятия

СТРУКТУРА ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНУТРЕННЕГО ДОЛГА РФ ПО СОСТОЯНИЮ НА 1 ЯНВАРЯ 2004 Г.

30,0%

56,7%

7,6%

	3,6%				1,7%
	0,4%
ОФЗ-АД	ОГНЗ				ГКО	ОФЗ-ПК
ОФЗ-ПД	ОФЗ-ФК

			115
ДИНАМИКА ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНЕШНЕГО ДОЛГА
150
		148,3
145	143,9
140			140
135				135
130					130
125
1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005

Показатели оценки внешнего долга за 2000-2004 гг.

Годы	Внешний долг	Отношение за-	Отношение за-	Коэффициент
		долженности	долженности	фактического
		к экспорту, %	к ВВП, %	обслуживания
				долга*
2000	143,9 (73,1)**	148,2	62,3	10
2001	148,3 (60,7)	152,0	55,1	15
2002	140	1470,7	45,3	15
2003	135	134,3	40,5	20
2004	130	127,8	34,1	16

Источник: Минфин РФ

Примечания. Процентное отношение суммы обслуживания задолженности к стоимости экспорта.

В скобках указан внешний долг СССР

116

График выплат по внешнему долгу в 2001-2010 гг., млрд долл.

	Структура долга						Год
			2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Российский долг:			7,5	7,7	8,1	5,1	7,4	3,0	4,8	4,2	1,4	1,3
–	еврооблигации		2,6	1,5	3,1	2,5	4,9	0,9	3,2	3,2	0,7	1,7
–	привилегирован-		2,8	4,4	3,8	2,0	2,1	1,9	1,4	0,9	0,6	0,5
	ные кредиторы
–	правительства		2,1	1,8	1,2	0,6	0,4	0,2	0,2	0,1	0,1	0
	иностранных го-
	сударств
–	Советский долг:		4,1	5,0	5,2	5,2	5,2	5,8	6,8	7,4	8,9	8,8
–	Лондонский клуб		0,9	1,1	1,1	1,1	1,1	1,7	2,0	2,2	2,7	2,4
Парижский клуб*			1,1	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	2,1	2,5	3,3	3,4
–	платежи государст-		0,3	0,4	0,4	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
	вам, не входящим в
	Парижский клуб
–	другие платежи		1,8	2,0	2,2	2,1	2,2	2,3	2,2	2,3	2,4	2,6
–	ОВГВЗ		0,3	0,3	3,8	0,2	0,2	2,5	0,7	2,9	0,1	0,1
Всего (без других			10,1	10,9	14,9	8,4	10,7	9,1	10,1	12,3	7,9	7,6
платежей)
Всего			11,9	12,9	17,1	10,5	12,9	11,4	12,3	14,6	10,3	10,2
Платежи до рест-			15,7	16,2	21,8	17,9	21,2	19,8	20,2	24,0	17,7	19,8
руктуризации
Источник: Минфин РФ

Примечание. После реструктуризации долга РФ Парижскому клубу

Крупнейшие должники России, млрд руб.

350
300
250
200
150
100
50
0
Куба	Монголия Афганистан Йемен	Корея	Индия	Ливия	Мозамбик

(КНДР)

117

Контрольные вопросы

1.В чем заключается сущность государственного кредита и его финансовое значение?

2.Охарактеризуйте основные формы государственного кредита, классификацию займов.

3.Перечислите основные инструменты управления государственным долгом.

4.Охарактеризуйте государственный внутренний и внешний долг. Каковы особенности займов территорий?

5.Российская Федерация как гарант и как кредитор. Внутренние и внешние ссуды.

6.Перечислите проблемы погашения государственного долга Российской Федерации.

Термины и понятия

Государственный кредит Заем Государственный долг Внутренний долг Внешний долг Конверсия Консолидация Унификация

Обмен по регрессивному соотношению Аннулирование долга Рефинансирование государственного долга Реструктуризация государственного долга Инвестиционный налоговый кредит Капитальный долг Текущий государственный долг Эмиссия Отсрочка погашения займа

118

Тема 8. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

КЛАССИФИКАЦИЯ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ

По цели использования

∙ Социальные (ПФ РФ, ФСС, ФОМС)

∙ Экономические – отраслевые и территориальные внебюджетные фонды

По срокам действия

∙ Временные фонды ∙ Постоянные фонды

По правовому положению

∙ Фонды, обладающие частичной самостоятельностью

∙ Самостоятельные специальные фонды ∙ Специальные фонды, включаемые в бюджет (целе-

вые бюджетные фонды)

По принадлежности

∙ Межгосударственные ∙ Местные ∙ Государственные

119

СИСТЕМА СОЦИАЛЬНОЙ ЗАЩИТЫ НАСЕЛЕНИЯ В РФ

Государственное	Государственное	Коллективное	Индивидуальное
социальное	социальное	страхование	страхование
обеспечение	страхование

Цели

Находится в веде-	Организация и управле-	Страховые фонды
нии органов власти	ние осуществляются	являются незави-	Коммерческие
в законодательной	государственными орга-	симыми самостоя-
и исполнительной	нами власти, но форми-	тельными органи-	страховые ком-
государственной	руемые страховые фон-	зациями установ-	пании и общест-
власти, форми-	ды являются самостоя-	ленной государст-	ва взаимного
рующих расходные	тельными юридически-	венным социаль-	страхования
статьи госуударст-	ми и финансовыми орга-	ным законодатель-
венного бюджета	низациями	ством формы

Юрисдикция

Обязательное (уста-	Обязательное (уста-	Обязательное и	Коммерческие страховые
новлено законом)	новлено законом)	добровольное	компании и общества вза-
			имного страхования

Источники финансирования

Налоги и другие	Страховые взносы рабо-	Страховые взносы	Страховые
бюджетные по-	тодателей и работников,	работодателей и	взносы граждан
ступления	дотации государства	работников

Принципы возмещения

Принцип соли-	Принцип	Принцип соли-	Принцип
дарности	солидарности	дарности	эквивалентности

Формы социальной помощи

Пособия и льготы,	Пособия и ком-	Пособия и страховые	Страховые возмеще-
устанавливаемые	пенсации, уста-	возмещения, опреде-	ния, определяемые
законодательными и	навливаемые	ляемые коллектив-	по выбору страхова-
нормативными акта-	государственным	ными договорами	теля и закрепляемые
ми федеральных и	страховым зако-	или уставами орга-	индивидуальными
местных органов	нодательством	низаций	страховыми
власти		самострахования	договорами

120

Функции социального страхования

гарантийная

экономическая

регулирующая

аннулирующая инвестиционная

Особенности организации внебюджетных фондов

Запланированы органами власти и управления и имеют строгую целевую направленность

Используются для финансирования государственных расходов, не включенных в бюджет

Формируются в основном за счет обязательных платежей юридических и физических лиц

Взаимоотношения, возникающие при перечислении средств в фонды, имеют налоговую природу – являются обязательными и устанавливаются на государственном уровне

Денежные ресурсы фондов находятся в государственной собственности, они не входят в состав бюджетов, а также других фондов, и не подлежат изъятию на какие-либо цели, не предусмотренные законом

Расходование средств фондов осуществляется по распоряжению правительства или специально уполномоченного на то органа

Из внебюджетных фондов могут предоставляться субвенции для привлечения дополнительных средств на финансирование инвестиционных проектов и программ