Решение практического задания к билету № 26
Определите, сколько денежных средств надо поместить на банковский депозит, если организация через год хочет получить 250 000 руб. Банк производит начисления на внесённую сумму по сложной ставке 12,0% годовых поквартально.
Решение.
Вычисление ведется по формуле, где P – необходимая сумма вклада (дисконтированная конечная сумма), S – конечная сумма, jm – номинальная процентная ставка по вкладу, n – количество лет, m – количество начислений процентов в год (в нашем случае 4 – по количеству кварталов) = 222,12 тыс. руб.
Решение практического задания к билету № 5
На банковский депозит вносится ежегодно сумма 100 000 руб. Сложные проценты на вклад начисляются по ставке 10% раз в год. Какая сумма окажется на депозите через три года.
Решение.
Наращенная (будущая) стоимость ренты
считается по формуле
,
гдеR – ежегодный
платеж, на который начисляются сложные
проценты в конце периода по ставке i, n
– срок ренты
= 331 000 руб.
Решение практического задания к билету № 3
Компания, имеющая β-коэффициент 1,2, собирается привлечь дополнительный собственный капитал путем эмиссии обыкновенных акций. Уровень безрисковой процентной ставки составляет 6,00%, средняя доходность фондового рынка – 25%. Какой уровень дохода необходим для того, чтобы сделать свои ценные бумаги привлекательными для инвесторов. Обоснуйте ответ.
Решение.
Концепция β-коэффициентов составляют основу модели оценки финансовых активов (Capital Assets Pricing Model, CAPM). При помощи этого показателя может быть рассчитана величина премии за риск, требуемой инвесторами по вложениям, имеющим систематический риск выше среднего.
Формула определения требуемой инвесторами доходности финансового инструмента имеет вид:
,
где rf – безрисковый уровень доходности (risc free), rm – средняя доходность фондового рынка.
Компания должна предложить по ним ежегодный доход не ниже 28,80%. Размер премии за риск составит r- rf = 22,80%. Столь существенные ограничения, накладываемые рынком на возможности снижения цены капитала, устанавливают предел доходности инвестиционных проектов, которые компания собиралась финансировать привлекаемым капиталом: внутренняя норма доходности этих проектов должна быть не ниже r. В противном случае NPV проектов окажется отрицательной, то есть они не обеспечат увеличения стоимости предприятия.
Решение практического задания к билету № 1
Предприятие изготовило 5 000 изделий за месяц по цене 210 руб. за каждую. Общие постоянные расходы предприятия составили 200 000 руб. Удельные переменные расходы – 110 руб./изд. В следующем месяце запланировано увеличение прибыли на 12%.
Каков должен быть дополнительный объём реализованной продукции, чтобы прибыль выросла на запланированную величину.
Решение.
Находим выручку = объем производства * цену изделия = 5 000 шт. * 210 руб. = 1 050 000 руб. Находим переменные издержки = объем производства * удельные переменные расходы = 5 000 шт. * 110 руб./изд. = 550 000 руб. Находим прибыль = выручка – переменные издержки – постоянные издержки = 1 050 000 – 550 000 – 200 000 руб. = 300 000 руб. Увеличение прибыли на 12% = 36 000 руб. Уд. маржинальный доход = цена ед. – уд. пер. изд. (пер. изд. на ед.) = 210 - 110 = 100 руб. Делим доп. прибыль на уд. пер. изд. = 36 000/100=360 изд., которые требуется дополнительно произвести для получения запланированной прибыли.