2. Оцінка фінансової незалежності й платоспроможності підприємства

Виявляється ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. З цією метою обчислюється коефіцієнт концентрації власного капіталу (фінансової незалежності, "автономії" - К_авт) підприємства, як відношення загальної суми власного капіталу (ст. 380 балансу) до валюти балансу (ст. 640). Підприємство вважається фінансово незалежним при умові, що К_авт > 0,5 (загальна сума заборгованості не перевищує суму власних коштів).

Для визначення фінансової стійкості підприємства розраховується коефіцієнт фінансової стабільності (К_фс), як співвідношення власних (ст. 380) та позикових коштів (ст.430+ст.480+ст.620+ст.630 балансу). Якщо К_фс>1, то підприємство є фінансово стійким. Аналізуються зміни ступеня фінансової незалежності та стійкості підприємства за рік та визначаються причини цих змін (непокритий збиток, зменшення прибутку, вилучення власного капіталу і т.п.).

Для визначення ступеня залежності підприємства від довгострокових зобов'язань розраховується коефіцієнт фінансового важиля ("ліверіджу" - К_фв), як відношення довгострокових зобов'язань (ст. 480) до власних коштів. Підвищення значення К_фв свідчить про зростання фінансового ризику діяльності підприємства. Визначити ступінь загрози, порівнявши з чистим прибутком, фінансовим резервом.

Для визначення ступеня формування необоротних активів підприємства за рахунок власного капіталу та довгострокових зобов'язань розраховуються коефіцієнти покриття необоротних активів власними коштами (К_пнв), як відношення суми власного капіталу (ст. 380) до вартості необоротних активів (ст. 080), та коефіцієнт покриття необоротних активів за рахунок довгострокових зобов'язань (К_пнз), як відношення суми зобов'язань (ст. 480) до вартості необоротних активів. У фінансово незалежного підприємства сума значень цих коефіцієнтів повинна перевищувати 1.

Для вирішення питання щодо забезпечення підприємства власними оборотними коштами розраховується їх сума і коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами.

Сума власних оборотних коштів (робочого капіталу) підприємства визначається як різниця між поточними активами підприємства (ст.260+ст.270 в частині, що покривається протягом року) та поточними зобов'язаннями (ст. 620+ст.630 в частині, що покривається протягом року). Фактичне значення власних оборотних засобів порівнюється з його запланованим величиною. Оптимальний розмір робочого капіталу залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, тощо. При зменшенні робочого капіталу необхідно з'ясувати, за рахунок чого це відбулося.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами (К_зок) визначається як відношення суми власних оборотних коштів до вартості наявних у підприємства оборотних активів (ст.260+ст.270 в частині, що покривається протягом року). Значення К_зок повинне бути більшим 0,1. Підвищення значення коефіцієнту свідчить про зростання рівня забезпеченості власними оборотними коштами. Визначається сформованиість виробничих запасів за рахунок кредиторської заборгованості за матеріали.

Показником сьогочасної платоспроможності підприємства є коефіцієнт абсолютної ліквідності активів, який характеризує його негайну готовність ліквідувати короткострокову заборгованість (терміном до 3-х місяців). Величина коефіцієнту визначається як відношення суми грошових коштів та їх еквівалентів, а також поточних фінансових інвестицій (ст.220+ст.230+ст.240) до суми поточних забов'язань (ст.620+ст.630). При значеннях коефіцієнту не менше 0,2 підприємство вважається платоспроможним у даний час, при значеннях менших 0,2 необхідне детальне вивчення складу заборгованості, тому що це - ознака неплатоспроможності.

Для визначення поточної платоспроможності розраховується коефіцієнт швидкої ліквідності, як відношення суми поточних активів за вилученням запасів (ст.100+…+ст.140) до суми поточних зобов'язань. Граничне значення цього коефіцієнту дорівнює 1,0.

Для визначення перспективної платоспроможності підприємства розраховується коефіцієнт покриття поточних зобов'язань (К_ппз), як відношення поточних активів (ст. 260+ст.270) до суми поточних зобов'язань (ст. 620+ст.630). При К_ппз<1 підприємство має неліквідний баланс. При К_ппз>1,5-2 - підприємство є платоспроможним і має достатньо коштів для погашення своїх боргів протягом року (враховується знецінення запасів у 1,5-2 рази при терміновому продажу).

Результати розрахунків оформлюються у вигляді таблиці. По тексту викладаються обгрунтовані (з посиланнями на табл.) висновки. Формулюються проблеми і загрози, цілі і завдання.