Финансы и кредит

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Инженерно-экономический фак ультет

Кафедра «Экономика и управление организацией»

Задания на контрольные работы для

студентов заочного факультета

по дисциплине «Финансы и кредит»

Подготовил:

к.э.н., доцент Ильина Л.А.

Самара 2008

В соответствии с учебной программой студенты изучают дисциплину «Финансы и кредит». В рамках освоения данного курса необходимо подготовить контрольную работу и пройти по ней собеседование.

Цель контрольной работы заключается в проверке качества усвоения теоретического и практического материала данной дисциплины.

При выполнении контрольной работы и собеседовании по ней студент должен:

изучить законодательные документы, постановления Правительства РФ и других государственных органов, регулирующих порядок финансового обеспечения;

показать знание теоретического материала по вопросам финансов, кредита;

использовать полученные знания для финансовых расчетов.

Контрольная работа содержит практическое задание. При выполнении практического задания необходимо сделать расчеты или представить обоснованный ответ. В практическом задании к расчетам необходимо давать пояснения в соответствии с действующим законодательством.

Выбор варианта контрольных работ зависит от начальной буквы фамилии студента:

Номер варианта	Начальная буква фамилии студента	Номера заданий
1	Г, Р, А, X, О, Ц, Л, К, Э, Е, Ж, М, В, Я	1,3,5,7,9,11,13,15,17,19
2	Б, Ф, У, П, Ч, Т, Н, Ш, И, З, С, Ю, Д, Щ	2,4,6,8,10,12,14,16,18,20

Приступая к выполнению контрольной работы, необходимо ознакомиться с соответствующими разделами программы курса и изучить рекомендуемую литературу.

Условия заданий выполняются в том порядке, в котором они даны в методических указаниях.

Контрольные работы должна быть оформлена аккуратно. В конце работы следует поставить дату выполнения работы и личную подпись студента.

Контрольная работа представляется на проверку в соответствии с установленными сроками. Работа подлежит обязательной регистрации на кафедре «Экономика и управление организацией».

Практические задания к контрольной работе

Задание 1

АО «Вымпел» заняло у банка «Сатурн» 500 000 долл. США на 2 месяца под 70 % годовых. Проценты выплачиваются вперед. Какую сумму получит АО «Вымпел»?

Задание 2

Ставка по кредиту составляет 180 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями 18 дней. Продавцом представлены счета-фактуры на сумму 250 тыс. руб. Определить ставку и сумму платы за факторинг.

Задание 3

2

Номинальная цена векселя — 1,2 млн руб. Банк покупает его, выплачивая 1 млн руб. за 6 месяцев до наступления срока платежа по векселю. Определить учетный процент и учетную ставку по вексельному кредиту.

Задание 4

Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. Остаток денежных средств на счете клиента в банке — 270 млн руб. В банк поступили документы на оплату клиентом сделки на сумму 315 млн руб. Процент за овердрафт составляет 35 % годовых. Поступление денег на счет клиента происходит через каждые 10 дней после оплаты указанной сделки.

Задание 5

Заемщик получает от кредитора заем в размере 1 млн руб. под 3 % годовых, при этом инфляция составляет 2 %. Определите доход кредитора за год.

Задание 6

Определить размер равной суммы выплат по месяцам за кредит 50 тыс. руб. при процентной ставке 0,05 за период 6 месяцев.

Задание 7

Форфетор купил у клиента партию из четырех векселей, каждый из которых имеет номинал 750 тыс. долларов США. Платеж по векселям производится два раза в год, т. е. через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям — 10 % годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него, используя формулу дисконта.

Задание 8

Стоимость факторинговых услуг составляет 2500 руб., процент за кредит составляет 150 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах — 10 дней. Определить сумму кредита по операции факторинга

Задание 9

Базовая годовая сумма оплаты обучения в вузе равна 45 000 руб. и повышается с учетом инфляции (11 %). Срок обучения 5 лет. Вуз предлагает выплатить сразу 225 тыс. руб., оплатив весь срок обучения. Выгодно ли это предложение для обучаемого? Банковский процент на вклад составляет 12 %, сумма вклада 250 тыс. руб.

Задание 10

Базовая годовая сумма оплаты обучения в вузе равна 45 000 руб. и повышается с учетом инфляции (12 %). Срок обучения 5 лет. Вуз предлагает выплатить сразу 225 тыс. руб., оплатив весь срок обучения. Выгодно ли это предложение для обучаемого, если банковский процент 14 %, сумма вклада 300 тыс. руб.?

3

Задание 11

Форфетор купил у клиента партию из четырех векселей, каждый из которых имеет номинал 750 тыс. долларов США. Платеж по векселям производится два раза в год, т. е. через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям 10 % годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него, используя процентные номера.

Задание 12

В результате инвестирования средств в размере 2,25 млн руб. предполагается получение прибыли в размере 450 тыс. руб. Ставка налога на прибыль составляет 30 %, ставка по банковским кредитам в течение периода инвестиций равна 15 %. Определить ожидаемую рентабельность собственных средств для следующих вариантов источников инвестиций: 1) при использовании только собственных средств; 2) при использовании заемных средств в размере 750 тыс. руб.

Задание 13

Определить ожидаемую рентабельность собственных средств, используя данные предыдущей задачи, если привлекаются заемные средства в размере 1,5 млн руб.

Задание 14

Рассчитайте коэффициент ипотечной задолженности. Инвестор приобрел предприятие стоимостью 15 млрд руб. В структуре платежей собственные средства инвестора составляют 3 млрд руб., остальные средства получены за счет ипотечного кредита.

Задание 15

Определить срок обращения средств в расчетах по операции факторинга. Размер кредита составил 20 тыс. руб., годовая ставка 180 %, плата за кредит 1500 руб.

Задание 16

ООО «Заря» решило взять кредит на сумму 10 тыс. руб. на 6 месяцев. Банк «Альфа» предлагает кредит с ежемесячным погашением равными долями при ставке 0,05 (60 % годовых). Банк «Омега» предлагает такой же кредит, но с разовым погашением по окончании срока кредита, ставка за пользование кредитом 55 % годовых. Определить, какой кредит обойдется ООО «Заря» дороже?

Задание 17

Форфетор купил у клиента партию из четырех векселей, каждый из которых имеет номинал 750 тыс. долларов США. Платеж по векселям производится два раза в год, т. е. через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям 10 % годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него, используя средний срок форфетирования.

4

Задание 18

В результате инвестирования средств в размере 1,5 млн руб. предполагается получение прибыли в размере 300 тыс. руб. Ставка налога на прибыль составляет 30 %, ставка по банковским кредитам в течение периода инвестиций равна 12 %. Рассчитать экономическую рентабельность, дифференциал финансового рычага, плечо финансового рычага и эффект финансового рычага, если сумма заемных средств составляет 500 тыс. руб.

Задание 19

Определить размер суммы, идущей на погашение кредита, сумму выплат и сумму ежемесячного погашения кредита при полученном кредите в 75 тыс. руб., проценте 0,06 за месяц, если погашение осуществляется равными суммами выплат.

Задание 20

Определите величину ипотечной постоянной и дайте ей оценку. Годовая сумма платежей по обслуживанию долга составляет 180 тыс. руб. при сумме ипотечного кредита 1800 тыс. руб. Ипотечный кредит был взят на срок 10 лет при процентной ставке 8 % годовых.

Задание 21

Определите процент за овердрафт. Процентный платеж по овердрафту составляет 0,438 млн руб. Остаток денежных средств на счете клиента в банке — 270 млн руб. В банк поступили документы на оплату клиентом сделки на сумму 315 млн руб. Поступление денег на счет клиента происходит через каждые 10 дней после оплаты указанной сделки.

Методические указания

Кредит - это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней (ст. 819 ГК РФ). Кредит предоставляется банком или кредитной организацией, а предметом займа являются только деньги. Кредиты могут предоставляться также хозяйствующими субъектами, имеющими свободные денежные средства: инвестиционными фондами, трастовыми компаниями, финансовыми компаниями и др.

Кредит выдается на следующих принципах:

срочность;

возвратность;

платность.

Этим кредит отличается от ссуды или займа.

Ссуда - передача вещи одной стороной в безвозмездное временное пользование другой стороне, которая обязуется вернуть ту же вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.

Заем - передача одной стороной в собственность другой стороне денег или ценных вещей, с обязательством заемщика возвратить заимодавцу такую же сумму денег или цен-

5

ные вещи той же стоимости и того же рода и качества, как те, что были получены от заимодавца.

Кредит представляет собой форму движения денежного капитала и обеспечивает превращение собственного капитала кредитора в заемный капитал заемщика.

Денежные кредиты бывают:

инвестиционный налоговый;

налоговый;

финансовый;

коммерческий.

Инвестиционный налоговый кредит - изменение уплаты налога, при котором организации представляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Порядок и условия предоставления инвестиционного налогового кредита определены Налоговым Кодексом РФ.

Налоговый кредит - это отсрочка или рассрочка по уплате налога. Этот кредит предоставляется на срок от трех месяцев до одного года.

Финансовый кредит - прямая выдача кредитором денег заемщику. Порядок и условия кредитования в РФ регулируются главой 42 «Заем и кредит» ГК РФ.

По сфере применения и видам заемщиков финансовый кредит имеет два вида:

межбанковский кредит, при котором заемщиком выступает банк;

кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком выступает предприятие, товарищество, акционерное общество и т. д.

Порядок кредитования, оформления и погашения кредитов регулируется кре-

дитным договором.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечения кредита - это товарно-материальные ценности, недвижимость, ценные бумаги, затраты производства и запланированные к выпуску объемы продукции, служащие залогом полного и своевременного возврата кредита и уплаты процентов. Основными видами обеспечение кредита являются: поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Кредиты банков могут выдаваться как в рублях, так и в валюте.

Поручительство - это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика.

Гарантия - это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Гарантия в отличие от поручительства не является актом, дополняющим кредитное соглашение.

Залог - это способ обеспечения кредитных обязательств заемщика. Различают следующие формы предоставления кредита заемщику:

срочный кредит;

контокоррентный кредит;

онкольный кредит;

ипотечный кредит;

6

ломбардный кредит.

Срочный кредит - это обычная форма кредита. Например, банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается путем перечисления банку соответствующей суммы с расчетного счета заемщика.

Контокоррентный кредит - это кредит, выдаваемый со специального ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получателей, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступающие в банк на имя клиента (выручка, вклады и т. п.). Контокоррент - единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом. Он представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо.

Онкольный кредит - краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию (с предупреждением за 2-7 дней) и выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами, т. е. под залог.

Ипотечный кредит - кредит под залог недвижимости. Выдается ипотечными банками для покрытия крупных капитальных затрат, нового строительства; приобретения недвижимости. Объект строительства является предметом залога.

В процессе ипотечного кредитования анализируют состояние и эффективность использования кредита. Анализ проводится как традиционным способом, так и с использованием финансовых коэффициентов, которые включают расчет коэффициента ипотечной задолженности и ипотечной постоянной.

Коэффициент ипотечной задолженности показывает долю ипотечного долга (т. е. заемных средств) в общей стоимости недвижимости:

	К з		И	100%	(1)
			К

где К3 - коэффициент ипотечной задолженности, %; И - сумма ипотечного кредита, руб.; К - общая стоимость недвижимости, руб.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля заемных средств и, следовательно, ниже доля собственных средств инвестора в финансировании сделки с недвижимостью. С позиции кредитора более высокий коэффициент ипотечной задолженности означает более высокую степень риска нарушения заемщиком своих обязательств и лишения его права выкупа заложенной недвижимости.

Ипотечная постоянная - это процентное соотношение ежегодных платежей по обслуживанию долга и основной суммы ипотечного кредита.

П1 Д 100%

И	(2)

где П1 - ипотечная постоянная, %; И - сумма ипотечного кредита, руб.;

Д - годовая сумма платежей по обслуживанию долга, руб.

7

Для того чтобы ипотечный кредит был полностью погашен, ипотечная постоянная должна быть выше номинальной ставки процента за кредит. Превышение ипотечной постоянной над процентной ставкой обеспечивает выплату основной суммы кредита. Если же ипотечная постоянная равна процентной ставке, то погашение первоначальной суммы кредита произойдет «шаровым»1 платежом. Когда же ипотечная постоянная меньше размера процентной ставки, то выплаты по кредиту не покроют даже проценты по нему. В этом случае невыплаченная часть процентов будет накапливаться вместе с основной суммой ипотечного долга, и его остаток будет расти.

Ломбардный кредит - это вид финансового кредита, который предоставляется коммерческим банкам от имени Центрального банка РФ Главным управлением (Национальным банком) банка России под залог государственных ценных бумаг.

Следующим видом денежного кредита является коммерческий кредит. Коммерческие кредиты - это расчеты с рассрочкой или отсрочкой платежа одного хозяйствующего субъекта или предпринимателя с другим хозяйствующим субъектом (предпринимателем). Этот вид кредита называют также кредитом поставщика.

Основными формами кредита как разновидности расчетов (расчетов с рассрочкой платежа) являются:

фирменный кредит;

вексельный (учетный) кредит;

факторинг;

овердрафт.

Фирменный кредит - традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является предоставление отсрочки платежа при покупке с одновременным получением аванса от покупателя.

Вексельный кредит. Для кредитования торговых операций может использоваться коммерческий (торговый) вексель. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство. Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов. В такой сделке участвуют обычно три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть выплачена сумма (ремитент). Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга.

Учетная ставка по векселю - процентная ставка, применяемая для расчета величины учетного процента. Учетный процент - плата, взимаемая за авансирование денег при учете векселя банком. Учетный процент - это плата за вексельный кредит, которая представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Использование коммерческих векселей повышает надежность расчетов.

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионных операций, связанная с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебитор-

1 «Шаровой» платеж означает, что по кредитному договору заемщик регулярно выплачивает только проценты, а основная сумма долга выплачивается по окончании срока договора. Это заставляет заемщика принимать меры к накоплению денег для выплаты сразу большой суммы платежа.

8

ской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором.

От факторинга следует отличать цессию.

Цессия - передача или переуступка кредитором своего права требования денег, вещей и иных ценностей другому лицу. Если факторинг - договорное обязательство, то цессия - обязательство, переданное по сделке.

Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т. е. дебетовое сальдо — задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кре-

дита:
	форфетирование;
	кредит по открытому счету;
	акцептный кредит;
	акцептно-рамбурсный кредит.

Форфетирование представляет собой форму кредитования экспортных операций банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфети-

рование, как правило, применяется при поставке машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет).

Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:

1)по формуле дисконта;

2)по процентным номерам;

3)по среднему сроку форфетирования.

Расчет по формуле дисконта. Величина дисконта определяется по следующей формуле:

Д H t Л		n
Т
i 1 360		100

(3)

где Д - величина дисконта, руб.; Н - номинал векселя, руб.;

t - срок векселя, т. е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю; Л - число льготных дней;

n - учетная ставка, %;

360 - число дней в финансовом году, SH - количество векселей.

9

Расчет по процентным номерам. Для упрощения расчетов в формулу дисконта вводят процентные номера:

П Н t Л
100	(4)

где П - процентный номер;

H - номинал векселя, руб.;

t - срок векселя, т. е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю; Л - число льготных дней.

Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле:

	n	T
Д		П
	360
		i 1	(5)

где Д - величина дисконта, руб.; П - процентные номера;

n - учетная ставка, %;

360 - число дней в финансовом году.

Расчет по среднему сроку форфетирования. Средний срок форфетирования:

tср	t1	tn						(6)
		2
где tср- средний срок форфетирования, дней;
t1 - первый срок платежа, дней;
tn - последний срок платежа, дней.
Величина дисконта рассчитывается по формуле:
Д Н			tср Л				n
		360				100		(7)

где Д - величина дисконта, руб.; Н - номинал векселя, руб.;

tcр - средний срок форфетирования, дней, руб.; Л - число льготных дней;

n - учетная ставка, %;

360 - число дней в финансовом году.

Кредит по открытому счету. Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету.

Депозит представляет собой вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Депозит оплачивается банком. Депозиты бывают двух видов: до востребования и срочные. Срочные депозиты - это вклады, вносимые на заранее установленный срок

10