- •Глава 1. Теоретические основы изучения становления и развития системы негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации
- •1.1 Становление и развитие современной пенсионной системы в России
- •Основные этапы либеральной правовой базы пенсионного обеспечения
- •Динамика параметров пенсионного обеспечения в России [72]
- •Динамика федеральных трансфертов для поддержания системы пенсионного обеспечения в России (2007-2012 гг.) (в% к ввп) [72]
- •1.2. Формы участия нпф в системе пенсионного обеспечения населения России
- •Основные количественные характеристики российских нпф
- •Основные статьи поступлений в нпф (млн. Руб.)
- •Выводы по главе
- •Глава 2. Опыт работы нпф «Согласие» в Красноярском крае
- •2.1 Организационно-правовая характеристика нпф «Согласие»
- •Направления инвестирования пенсионного резерва нпф «Согласие»
- •Данные о возрастной структуре участников нпф «Согласие», которым открыты именные пенсионные счета, по состоянию на 31.12.2012 г.
- •Анализ движения кадров
- •2.2 Отличия негосударственного пенсионного фонда от государственного, преимущества нпф
- •Выводы по главе
- •Глава 3. Рекомендации по деятельности нпф «Согласие» в Красноярском крае
- •3.1 Перечень мероприятий по развитию и продвижению услуг нпф «Согласие»
- •Перечень мероприятий по продвижению услуг нпф «Согласие»
- •4. Интернет
- •5. Наружная реклама
- •7. Рекламная полиграфия
- •8. Корпоративный информационный бюллетень
- •10. Сувенирная продукция
- •3.2 Рекомендации по преодолению факторов риска нпф «Согласие»
- •Выводы по главе
- •Заключение
- •Список использованных источников и литературы
- •Приложение
5. Наружная реклама
Наружная реклама является вторым по эффективности после телевидения визуальным рекламным носителем. Размещение рекламы на магистральных щитах (формат 6 м х 3 м) позволяет обеспечить эффект «постоянного присутствия» торговой марки на рынке.
Минимально необходимое количество поверхностей для достаточно заметной рекламной кампании в г.Красноярске (а также в других городах-«миллионниках») составляет 5-10 поверхностей. При этом обязательна ежемесячная ротация поверхностей с целью «снятия» новых транспортных и пешеходных потоков.
6. Транзитная реклама. Фирменный транспорт должен функционировать как бесплатный рекламный носитель. Для этого необходимо разработать макет оформления фирменного транспорта.
7. Рекламная полиграфия
Предлагается разработать:
- презентационный буклет фонда;
- корпоративную открытку (темы: Новый год, 23 февраля, 8 марта, День рождения, общее поздравление);
- корпоративный календарь.
8. Корпоративный информационный бюллетень
Печатные корпоративные СМИ до сих пор, не смотря на активное развитие интернета, являются актуальным способом информирования как собственного персонала компании, так и партнеров и клиентов компании о событиях, происходящих в компании и вокруг нее. Выпуск корпоративного бюллетеня имеет следующие цели:
- поддержка информированности клиентов фонда об основных направлениях бизнеса, ориентирах и целях компании;
- предоставление клиентам фонда информации о структуре пенсионных накоплений, а также других новостей, которые могут быть интересны клиентам;
- признание успехов и достижений фонда.
Корпоративный бюллетень должен выпускаться ежеквартально и рассылаться по адресам, содержащимся в клиентской базе НПФ «Согласие». По ряду причин бюллетень является более предпочтительным источником информации, чем рассылка писем: во-первых, читать бюллетень интереснее, чем простое письмо; во-вторых, он содержит интересные материалы для чтения на профессиональные темы, элементы учебного пособия и профессионального справочника; в-третьих, позволяет достаточно подробно рассказывать о продуктах и услугах фонда; в-четвертых, потребители оценивают то внимание, которое им уделено.
9. Партнерские программы. Партнерские программы эффективны в первую очередь благодаря тому, что расширяют круг контактов с потенциальной аудиторией НПФ «Согласие».
В качестве партнеров могут выступать:
городская администрация;
высшие учебные заведения (проведение лекций, семинаров).
10. Сувенирная продукция
Качественные и функциональные бизнес-сувениры с фирменной символикой компании являются не просто приятным подарком для завязывания или укрепления отношений, но и инструментом для продвижения собственной торговой марки.
Предпочтительно активное использование массовой (тиражи от нескольких сотен) и недорогой (стоимостью в среднем до ста рублей) сувенирной продукции: ручки, фирменные блокноты, брелоки.
11. Выездные семинары на предприятиях
Проведение семинаров с сотрудниками предприятий и заключение договоров на месте.
3.2 Рекомендации по преодолению факторов риска нпф «Согласие»
Для НПФ «Согласие» выделяются следующие виды рисков:
- управляемые и неуправляемые риски: риск размещения средств – рыночный (валютный, процентный, фондовый), структуры портфеля, ликвидности, управляющей компании; риск привлечения средств - сбора взносов, перехода участника на другое предприятие, инфляции; риск актуарных расчетов - пенсионных схем, согласования активов и пассивов; операционный риск. К неуправляемым рискам - риск катастроф и стихийных бедствий, страновой (дефолта, военных действий и др.)
- риски привлечения средств: риск сбора взносов, риск перехода участника в другое предприятие, риск инфляции, - можно оценить через определение суммы возможных потерь;
- риски структуры портфеля и ликвидности - формально можно оценить по нормативным показателям. На практике же не всегда степень соответствия нормативам адекватно отражает уровень соответствующих рисков. Риски управляющей компании и операционный риск наиболее сложно поддаются количественной оценке, так же как и страновой и экологический риски. Эти риски оцениваются качественно экспертным способом на основе проведения сравнительного, причинно-следственного анализа и т.п.
- риск невыполнения фондом своих обязательств можно оценивать по вероятности наступления события (невыполнения обязательств), и это соответствует критерию колеблемости результата, поскольку, чем меньше вероятность наступления неблагоприятного случая (невыполнения обязательств), тем меньше колеблемость результата деятельности фонда.
Из результатов анализа основных показателей деятельности негосударственных фондов в Российской Федерации и деятельности НПФ «Согласие» нами был выявлен ряд проблем, на основе которых предложены рекомендации по преодолению факторов риска фондом:
- расширить инвестиционный портфель, что поможет снизить риски и упростить управление;
- совершенствовать систему управления рисками посредством внешнего резервирования средств в страховых фондах или обществах взаимного страхования; уточнения требований к аудиторским и актуарным проверкам;
- повысить доверие и интерес граждан путем информирования о направлениях инвестирования средств;
- использовать механизм добровольного решения о выходе на пенсию, что повысит трудовую защищенность граждан;
- усовершенствовать правовую базу в области пенсионной системы - замена одного закона на группу законов, регулирующих все вопросы деятельности негосударственных пенсионных фондов;
- уплачивать налог на доходы физических лиц не с взносов, а с выплат;
- повысить гарантии корпоративных пенсий.
В соответствии с законодательством средства пенсионных резервов и пенсионных накоплений можно размещать в государственные ценные бумаги Российской Федерации и ее субъектов, в ипотечные ценные бумаги, инвестиционные паи, иностранную валюту, ценные бумаги международных финансовых организаций [4; 5]. Эти средства можно вкладывать также в приобретение нежилых зданий, сооружений, помещений, введенных в эксплуатацию, и ценных бумаг, то есть акций и облигаций российских эмитентов. Величина каждого класса размещений нормирована законодательно.
Процедуры выбора обычно предполагают некоторый набор критериев для принятия решений. На наш взгляд, объекты инвестирования должны:
обеспечивать сохранность пенсионных сбережений населения страны;
гарантировать уровень доходности выше уровня инфляции, сопоставимый с доходностью других разрешенных объектов инвестирования;
- принадлежать реальному сектору экономики. Сегодня НПФ имеют право инвестировать и размещать средства в акции и облигации хозяйствующих субъектов реального сектора экономики и в объекты недвижимости, уже сданные в эксплуатацию. А также, как представляется, средства НПФ можно и нужно инвестировать в государственные целевые программы и приоритетные проекты.
В качестве примера такого инвестирования можно привести строительство нефтепровода «Транс-Аляска» в США. В ходе реализации данной целевой программы было построено 14 аэропортов, 10 перекачивающих станций, десятки поселков, порт-терминал для приемки нефти. В строительстве принимали участие 4300 чел., стоимость его составила 1,4 млрд.дол. Выполнение программы финансировалось частным бизнесом при организационном контроле и управлении со стороны государства [18, с.51].
Для использования средств НПФ в финансировании государственных целевых программ необходимо внести изменения в законодательные акты, расширив перечень направлений приоритетных проектов инвестирования. При этом должны быть соблюдены следующие условия:
предоставление государственных гарантий;
наличие обоснованного инвестиционного проекта;
оценка социально-экономического эффекта;
обеспечение достаточности финансирования.
В России в установленном порядке реализуется множество целевых программ, повышение результативности которых требует увеличения объема инвестирования (в том числе за счет средств НПФ, если это будет закреплено на законодательном уровне). Например, актуальнейшими в настоящее время являются программы модернизации национальной транспортной системы, так как преодоление территориальной разобщенности в столь обширной стране, как Россия, невозможно без развитой транспортной инфраструктуры [65, с.143].
Реализация таких программ будет способствовать увеличению занятости, улучшению обеспеченности населения товарами и ресурсами (что особенно актуально для северных и восточных регионов), снижению социальной напряженности, экономическому росту и, как следствие, увеличению объемов налоговых платежей. Реализация такого рода программ потребует инновационных разработок, преодоления научно-технической и технологической зависимости от внешних источников.
Одним из видов вложений НПФ могут стать корпоративные облигации, выпущенные для финансирования инфраструктурных проектов, требующих значительных затрат (проекты строительства автомобильных и железных дорог, реконструкции или сооружения систем водоснабжения, создания инфраструктуры промышленных районов). Такие выпуски могут быть инструментом государственно-частного партнерства, в них государство должно выступить гарантом, несмотря на то, что инфраструктурные облигации обычно отличаются продолжительностью обращения.
С развитием рынка инфраструктурных облигаций связывают большие надежды не только НПФ, предприятия транспортной отрасли, но и региональные власти, однако проект федерального закона от 17 сентября 2009г. «Об особенностях инвестирования в инфраструктуру с использованием инфраструктурных облигаций» до сих пор не утвержден.
В указанном проекте закона под инфраструктурной понимается облигация, эмитируемая специализированной проектной организацией с целью привлечения денежных средств, предназначенных для финансирования создания и (или) реконструкции инфраструктуры на срок не более 25 лет. Для исполнения обязательств по инфраструктурной облигации уполномоченный орган исполнительной власти РФ, субъекта Федерации или муниципального образования вправе принять решение о включении в конкурс условий о предоставлении государственной (муниципальной) гарантии в целях обеспечения обязательств специализированной проектной организации перед владельцами выпускаемых ею инфраструктурных облигаций. Такие облигации смогут приобретать только квалифицированные инвесторы, а выпускать их -специально учрежденные общества с ограниченной ответственностью или открытые акционерные общества.
Использование инфраструктурных облигаций потенциально не лишено некоторых отрицательных эффектов:
согласно проекту федерального закона, государство может давать гарантии по облигациям, выпущенным обществом с ограниченной ответственностью или открытым акционерным обществом, которые для участия в инфраструктурном проекте выигрывают конкурс. Но если количество поданных для участия в конкурсе заявок не превышает одной, подавшая ее организация проходит конкурс автоматически. Таким образом, увеличивается риск и для самого государства;
при гарантировании инфраструктурных облигаций растет внутренний государственный долг, размер которого жестко регламентируется бюджетом на очередной финансовый год;
- приобретать инфраструктурные облигации могут квалифицированные инвесторы - не только НПФ, но и другие участнику финансового рынка. А поскольку всем им государство дает одинаковые гарантии, то в случае форс-мажорных обстоятельств НПФ, обязанный обеспечивать сохранность пенсионных средств, встает в общую очередь как не имеющий приоритета перед иными институциональными инвесторами.
Следовательно, инвестирование и размещение средств НПФ в инфраструктурные облигации неизбежно связано с достаточно высокими рисками. На наш взгляд, их все-таки можно снизить, способы для этого есть.
- Введение в России системы страхования вкладов способствовало повышению доверия населения к банковской системе и вызвало приток вкладов в коммерческие банки страны. Была создана государственная корпорация «Агентство страхования вкладов» с имущественным взносом государства 2 млрд руб. Ежемесячно средства Агентства пополняются за счет взносов коммерческих банков. За счет этих же средств выплачиваются возмещения по вкладам физических лиц.
Создание аналогичной государственной корпорации страхования средств пенсионеров способствовало бы увеличению доверия к системе НПФ. Все НПФ формируют страховые резервы, средства которых они могли бы перечислять в государственную корпорацию страхования средств пенсионеров. В случае банкротства НПФ его обязательства будет выполнять государственная корпорация.
- В соответствии со ст. 855 Гражданского кодекса РФ, исполнение обязательств перед внебюджетными фондами, в том числе перед Пенсионным фондом России, относится к третьей очереди, перед НПФ - к пятой либо шестой. НПФ обязаны размещать средства для обеспечения уставной деятельности, создания пенсионных резервов и пенсионных накоплений на разных счетах. Отнесение исполнения обязательств перед НПФ по возврату средств со счетов по учету пенсионных резервов и пенсионных накоплений к первой очереди платежей позволит повысить гарантию исполнения обязательств НПФ перед будущими пенсионерами.
Законодательное регулирование гарантии исполнения обязательств НПФ не приведет к увеличению внутреннего долга страны и позволит обеспечить сохранность их средств.
Расширение инвестиционного портфеля негосударственных пенсионных фондов, введение в оборот инфраструктурных облигаций для реализации целевых программ (приоритетных проектов) государственного (муниципального) значения будет способствовать сохранности и приросту пенсионных сбережений населения и развитию экономики России.