6.3 Анализ маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности.

Маржинальный доход является одним из основных понятий. Он показывает величину дохода, который приносит каждая дополнительно произведенная единица продукции. Маржинальный доход является промежуточным финансовым результатом, показывающим сумму постоянных затрат и прибыли в расчете на одну произведенную единицу продукции.

Организация имеет положительный финансовый результат, если валовый маржинальный доход больше совокупных постоянных затрат за тот же период.

Маржинальный доход (МД) – это прибыль в сумме с постоянными затратами (А).

^ МД=П+А

Порог рентабельности продукции представляет собой пороговое значение, при переходе через которое прибыль меняет свой знак на противоположный и соответствует ситуации, когда выручка-нетто равна себестоимости. Традиционное название порога рентабельности – точка безубыточности.

^ Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать и в стоимостном выражении. Экономический смысл этого показателя — выручка, при которой прибыль предприятия равна но: если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае возникает убыток.

При анализе финансового состояния организации необходимо знать запас ее финансовой прочности (зону безопасной работы организации).

Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Наиболее распространенная формула исчисления запаса финансовой прочности (ЗФП) выглядит следующим образом:

ЗФП = Выручка - Порог рентабельности. (1)

Или в процентном выражении:

Выручка - Порог рентабельности

ЗФП = -------------------------------------- x 100%. (2)

Выручка

На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия:

объем реализации совпадает с объемом производства;

объем реализации меньше объема производства;

объем продаж больше объема производства.

Маржинальный анализ – это метод обоснования управленческих решений в бизнесе, который базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: объемом продаж, себестоимостью и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

В основу методики маржинального анализа положено:

деление затрат в зависимости от изменения объема продаж на условно-переменные и условно-постоянные;

использование категории маржинального дохода, который определяется как разность между выручкой от реализации и условно-переменными затратами.

С помощью маржинального анализа можно обосновать выбор вариантов изменения производственной мощности предприятия, ассортимента продукции и услуг, цен на новые товары и услуги, оборудования производственных помещений, технологии производства, определить безубыточный объем продаж и зону финансовой безопасности предприятия.

Основные этапы проведения маржинального анализа:

1. сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.

2. определение суммы условно-постоянных и условно-переменных издержек на производство и реализацию продукции (услуг).

3. расчет величины исследуемых показателей.

4. сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.

5. факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.

6. прогнозирование величины показателей в изменяющейся среде