5.2. Приклади рішення задач

Приклад 1. Визначити номінальну вартість кожного із векселів, загальну вартість операції за форфейтингом і середню вартість одного векселя які має оплатити імпортер (експортер), якщо загальна вартість товару 250000 дол. США, а щорічний відсоток, що сплачує експортер форфейтеру, складає 8%. Ціна разового продажу товару - 50000 дол. США. Строк погашення заборгованості - п'ять років. Нарахування відсотків здійснюється регресивним штафельним способом.

Пояснення. Для визначення вартості кожного із п'яти векселів скористаємося таблицею, в якій ціна разового продажу товару буде однаковою.

Таблиця 1

Ціна продажу товару (дол. США)	Ставка 8% на неоплачену частину боргу (дол. США)	Номінальна вартість векселів (дол. США)	Термін погашення наприкінці року
50000	(250000*8%)=20000	(50000+20000)=70000	1 року
50000	(250000 –50000)*8%=16000	(50000+ 16000)=66000	2 року
50000	(250000 –100000)*8%=12000	(50000+12000)=62000	З року
50000	(250000 –150000)*8%=8000	(50000+8000)=58000	4 року
50000	(250000 –200000)*8%=4000	(50000+4000)=54000	5 року
250000	60000	310000

Таким чином загальна вартість форфейтингової операції - 310000 дол. США, середня вартість одного векселя - 62 000 дол. США (310000/5).

Приклад 2.

Фірмою «Альфа» надано кредит фірмі «Бета» на суму 180 тис. дол. США строком на 45 днів з річною ставкою 6%. Додаткові витрати позичальника становлять 350 дол. США. Здійснити нарахування суми відсотків і визначити повну ціну кредиту при умовах.

Одноразового повернення позички.

При умові повернення рівними частинами через кожні 15 днів, використавши лінійний, штафельний і змішаний способи.

Розв'язок

Нарахування суми відсотків при одноразовому поверненні позички

Розроблення графіка повернення позички при погашенні позички частинами:

Таблиця 2

Етап погашення позички	Сума погашення	Сума використаної позички
І етап (15 днів) II етап (15 днів) III етап (15 днів)	60000 60000 60000	180000 120 000 60000

При визначенні суми сплати за користування позичкою в умовах лінійного (прогресивного) способу загальна сума боргу за позичкою поділяється в залежності від кількості етапів, на рівні частини, а кількість днів, за які нараховуються відсотки, зростає на величину днів кожного етапу. В нашому прикладі:

Всього буде сплачено кредитору - 900 дол. (150 + 300 + 450).

Нарахування величини відсотків штафельним (лінійним) способом передбачає, що кількість днів, за які нараховуються відсотки залишається однаковою, тобто дорівнює кількості днів окремого етапу, а сума нарахування враховує суми, що були в розпорядженні позичальника в кожному із етапів.

Разом за 1 - 3 етапом кредитору буде сплачено 900 дол. (450 + 300 + +150).

Пропорційний змішаний спосіб нарахування полягає в тому, що загальну суму нарахованих відсотків прогресивним або регресивним способом поділяють на кількість етапів повернення позички. В наведеному прикладі сума, яку буде сплачувати позичальник за кожним із етапів, дорівнюватиме 300 дол. (900:3).

Відсотки за фірмовими кредитами починають нараховувати, як правило, з моменту закінчення поставки, а їх сплата здійснюється послідовними внесками одночасно з оплатою кожної частини платежу за контрактом. Поширеною є також практика виставлення до оплати векселів на частину основного боргу та суми відсотків, рідше - застосування інкасо. Процент додаткових витрат, які можуть бути понесені як з боку кредитора, так і з боку позичальника визначають за формулою:

де ДВ - додаткові витрати (в %);

ДВс - додаткові витрати в грошовому виразі;

Р - сума боргу за позичку;

Т - строк користування позичкою (основний борг).

Як правило, величина додаткових витрат визначається в процентному відношенні на основі здійснених додаткових витрат в грошовому виразі, виходячи із того, що стабільних додаткових витрат в процентному відношенні в практиці міжнародного кредитування не існує, і остання визначається в кожному конкретному випадку.

В наведеному прикладі процент додаткових витрат становить

Повна ціна фірмового кредиту дорівнюватиме сумі базових і додаткових витрат на кредитування, тобто 7,56% (6% + 1,56%).

Сума нарахованих складних відсотків визначається за формулою:

де S - сума нарахованих відсотків за користування позичкою;

Р - сума отриманої позички;

r - базова величина банківського проценту (річна ставка);

n - кількість років користування позичкою.

У випадку, коли нарахування величини відсотків протягом року здійснюється за декілька періодів, застосовується формула:

де m - кількість періодів, на які поділяється основний період (календарний рік).