1.2.4. Фінансовий план

Статті початкових витрат за двома проектами наведено в таблиці 1.19 Початкові витрати здійснюються протягом перших двох кварталів реалізації проекту.

Таблиця 1.19

Статті початкових витрат за проектами виробництва агрегатів пос та скв, тис. Грн

№ з/п	Статті витрат	ПОС	СКВ
1	Проведення НДДКР	200	220
2	Маркетингові дослідження	50	50
3	Розробка, модернізація та придбання технологій	20	23
4	Пусконалагоджувальні роботи	30	31
5	Придбання устаткування	300	300
Разом		600	624

Ціну кожного з агрегатів визначено на підставі порівняння ринкових цін аналогів, що виготовляються заводом «Теплообмінник», за мінусом 10 %. Згідно з дослідженнями ринку та попиту, потенційні споживачі готові придбати за такою ціною весь обсяг продукції, що планується виготовити в межах даного проекту.

Економічні показники виробництва альтернативних агрегатів наведено в табл. 1.20. У табл. 1.21 та 1.22 показано рух грошових коштів протягом життєвого циклу проекту за його альтернативними варіантами.

Таблиця 1.20

Економічні показники виробництва альтернативних агрегатів пос та скв

№ з/п	Показник	Регулятор ПОС	Регулятор СКВ
1	Собівартість одиниці продукції, тис. грн	57,26	64,19
2	Ціна одиниці продукції, тис. грн	76,80	82,0
3	Операційний прибуток на одиницю продукції, тис. грн	19,54	17,81
4	Рентабельність одиниці продукції, %	34,12	27,75

Як бачимо з табл. 1.20, виробництво регулятора тиску ПОС є вигіднішим, оскільки собівартість одиниці продукції нижча, а прибуток та рентабельність — вищі. З табл. 1.21 та 1.22 можна зробити аналогічний висновок: проект виготовлення регулятора ПОС є вигіднішим ніж проект виробництва регулятора СКВ з погляду максимізації прибутку.

Розрахунки показників економічної ефективності за двома альтернативними проектами подано в табл. 1.23 та 1.24. Дисконтування грошових потоків здійснюється за ставкою 20 %, яка ста­новить середню процентну ставку за гривневими депозитами в Україні на початок 2002 р.

На рис. 1.6 наочно показаний рух дисконтованих грошових потоків за альтернативними проектами в часі.

Рис. 1.6. Рух дисконтованих грошових потоків за альтернативними проектами в часі

З рис. 1.6 видно, що грошові потоки стають додатними за обома проектами в IV кварталі першого року реалізації.

Таблиця 1.21

Рух грошових коштів за проектом виробництва регулятора пос, тис. Грн

Найменування витрат/надходжень	Разом	2003 р.				2004 р.	2005 р.
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Початкові інвестиції	600	400	200	—	—	—	—
Обсяг виробництва/реалізації, шт.	120	—	—	6	6	54	54
Виторг від реалізації (без ПДВ)	9216	—	—	460,8	460,8	4147,2	4147,2
Матеріальні витрати (без ПДВ)	644,4	—	644,4	—	—	—	—
Заробітна плата	1053,40	51	51	130,63	130,63	353,92	336,22
Соціальні відрахування	401,45	19,43	19,43	49,78	49,78	134,87	128,13
Загальні прямі витрати	2099,25	70,43	714,83	180,41	180,41	488,79	464,35
Витрати на експлуатацію та утримання обладнання	1130,33	27,46	27,46	123,14	123,14	414,56	414,56
Загальновиробничі витрати	1171,60	18,31	18,31	118,85	118,85	448,64	448,64
Загальногосподарські витрати	1481,61	23,24	23,24	150,68	150,68	566,88	566,88
Інші витрати	490,13	20,25	32,25	58,76	49,59	164,64	164,64
Загальні постійні витрати	4273,68	89,26	101,26	451,44	442,27	1594,72	1594,72
Загальна сума витрат за проектом	6871,67	559,70	914,83	631,85	622,68	2083,51	2059,08
Прибуток до сплати податків та процентів	2344,32	–559,70	–914,83	–171,05	–161,88	2063,68	2088,12
Податок на прибуток	622,77	—	—	—	—	309,55	313,22
Чистий прибуток	1721,55	–559,70	–914,83	–171,05	–161,88	1754,13	1774,90

Таблиця 1.22