Економічні ризики 8232

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ХАРЧОВИХ ТЕХНОЛОГІЙ

ЕКОНОМІЧНІ РИЗИКИ ТА МЕТОДИ ЇХ ВИМІРЮВАННЯ

МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ до вивчення дисципліни, проведення практичних занять

та виконання контрольної роботи для студентів за напрямом підготовки 6.030601 «Менеджмент»

денної та заочної форм навчання

Київ НУХТ 2013

Економічні ризики та методи їх вимірювання: Метод. рекомендації до вивчення дисципліни, проведення практичних занять та виконання контрольної роботи для студ. за напрямом підготовки6.030601 «Менеджмент» денної та заочної форм навч. / Уклад.: І.В. Федулова, Н.С. Скопенко – К.: НУХТ, 2013. – 51 с.

Рецензент, д-р. екон. наук Пєтухова О.М.

Укладачі: І.В. Федулова, д-р екон. наук, проф., Н.С. Скопенко, д-р екон. наук, доц.

Відповідальний за випуск Т.Л. Мостенська, д-р екон. наук, проф.

Видання подається в авторській редакції

2

			Загальні відомості
Предметом		вивчення	навчальної дисципліни«Економічні ризики та
методи їх вимірювання» є процес визначення і оцінки економічних ризиків в
діяльності підприємства.
Міждисциплінарні			зв’язки:		дисципліна		базується	на	знаннях		з
економічної	теорії, макро-		та	мікроекономіки			підприємства, економічного
аналізу, статистики, організації				виробництва, економіки праці, менеджменту,
маркетингу, фінансів, економіко-математичних методів.
Метою викладання навчальної дисципліни"Економічні ризики та методи
їх вимірювання" є формування у студентів сучасного економічного мислення та
системи спеціальних знань				у галузі управління економічними ризиками
підприємств, їх вимірюванням, відповідних компетенцій на основі засвоєння
основних теоретичних положень та опанування необхідними практичними
навичками,	що	дозволяють		ефективно		здійснювати		цю	діяльність		н
підприємстві.
Основними завданнями вивчення дисципліни"Економічні ризики та
методи їх вимірювання" є теоретична та практична підготовка									студентів	з
питань:
·економічна		сутність		та	види		ризиків	господарської		діяльно
підприємства;
·сутність,		функції	та		методичний		інструментарій		вимірюванн

економічних ризиків;

·сучасні методи оцінки економічних ризиків;

·розроблення стратегії управління ризиками господарської діяльності підприємства;

·визначення основних підходів до формування рішень з вибору напрямів

та інструментів управління економічними ризиками;
·правила	прийняття	рішень	в	умовах	невизначеності			діяльно
підприємства;
·методи оцінки ризиків інвестиційних проектів;
·правила	прийняття	рішень в	умовах ризику за			допомогою		теорі
корисності.
Згідно з вимогами освітньо-професійної програми студенти повинні:
знати: теоретичні основи прийняття управлінських рішень в умовах ризику і
невизначеності, систему кількісних оцінок економічного ризику, теоретичні основи
прийняття	управлінських	рішень	в	умовах	ризику	для	обґрунтув

інвестиційного проекту, теорію корисності та прийняття рішень в умовах ризику та невизначеності, прийоми моделювання економічного ризику та теорії гри і статистичних рішень, теоретичні основи вибору ефективних напрямків управління ризиками господарської діяльності на підприємстві;

вміти: розробляти управлінські рішення щодо врахування і мінімізації економічних ризиків, застосовувати сучасні методи оцінки ризиків, розробляти стратегію управління економічними ризиками на підприємстві;

3

мати навички: визначення кількісної	оцінки	економічних	ризиків,
обґрунтування доцільності інвестиційних	проектів з	урахуванням	ризику,

визначати адекватні економічній ситуації методи управління економічними ризиками на підприємстві.

Опис навчальної дисципліни

		Галузь знань,	Характеристика навчальної
	Найменування	напрям			дисципліни
		підготовки,
			денна			2-га			заочна
	показників	освітньо-
			форма			вища			форма
		кваліфікаційний
			навчання			освіта			навчання
		рівень
		Галузь знань			Нормативна
	Кількість
		0306
	кредитів – 3,5	"Менеджмент і
		адміністрування"
		(шифр і назва)
	Модулів – 1		Рік підготовки:
	Змістових		4 -й			1-й			1-й
	модулів – 2
		Напрям підготовки
	Індивідуальне					Семестр
	завдання -	6.030601
	контрольна	"Менеджмент",
	робота (з.ф.н.)	спеціалістів
	Загальна	спеціальності	8-й			2-й			1-й
	кількість годин –	7.03060101 для 2-
	126; 2-га вища	гої вищої освіти
	освіта – 108;					Лекції
	заочна – 90
			17 год.			4 год.			4 год.
	Тижневих годин		Практичні, семінарські
			42 год.		-				-
	для денної	Освітньо-
					Лабораторні
	форми навчання:	кваліфікаційний
			-			6 год.			6 год.
	аудиторних –	рівень:
			Самостійна робота
	7,35	"бакалавр",
			67 год.			89 год.			71 год.
	самостійної	"спеціаліст"
			Індивідуальні завдання: год.
	роботи студента
			-			9 год.			9 год.
	– 8,38
				Вид контролю:
			диференційований залік

4

2. Програма навчальної дисципліни

Програма дисципліни представляється у вигляді окремих модулів та змістових модулів наступним чином:

Модуль І

Змістовий модуль 1. Теоретико-методичні положення сутності, аналізу і оцінки економічних ризиків

Тема 1. Ризик як економічна категорія, основні принципи його аналізу

Предмет, метод і задачі курсу. Зміст основних розділів і їх зв’язок з іншими дисциплінами. Історія виникнення і розвиток науки«Економіка ризику». Основні системні властивості менеджменту. Поняття системи. Поняття економічної системи, її основні ознаки і властивості. Універсальна схема менеджменту. Невизначеність і її види. Невизначена величина. Умови

виникнення	ризику і його елементи. Об’єкт,	суб’єкт, джерело	ризику.
Інформаційна	ситуація. Поняття категорії	економічного ризику. Два
підходи до	визначення ризику. Три умови	функціонування	системи з

ризиком. Якісний і кількісний аналіз ризику. Послідовність проведення аналізу ризику. Методи кількісного аналізу. Фактори, які впливають на ступінь ризику. Класифікація ризиків.

Контрольні запитання

1.Основні системні властивості менеджменту.

2.Поняття економічної системи, її основні ознаки і властивості.

3.Невизначеність і її види. Невизначена величина.

4.Умови виникнення ризику і його елементи.

5.Об’єкт, суб’єкт, джерело ризику.

6.Інформаційна ситуація.

7.Поняття категорії економічного ризику.

8.Два підходи до визначення ризику.

9.Три умови функціонування системи з ризиком.

10.Якісний і кількісний аналіз ризику.

11.Послідовність проведення аналізу ризику.

12.Методи кількісного аналізу.

13.Фактори, які впливають на ступінь ризику.

14.Класифікація ризиків.

Література [1, с. 7-30; 2, с. 88-120; 3, с. 13-83; 4, с. 5-35; 5, с. ??]

5

Тема 2. Методи прийняття рішень в умовах невизначеності

Теорія ігор. Теоретико-ігрова статична модель. Характеристика конфліктної ситуації. Вхідна інформація для рішення теоретико-ігрової моделі. Функціонал оцінювання. Класифікація інформаційних ситуацій. Функція ризику. Апріорні і апостеріорні ймовірності. Застосування критерію Байєса для визначення ризику. Застосування критерію Лапласа при умові, що ймовірності можливих станів системи невідомі. Активний і пасивний стан середовища і теорія антагоністичних ігор. Застосування критеріїв Вальда і Севіджа для визначення ризику за умов, що суб’єкту невідомо в якому стані знаходиться система. Застосування критерію Гурвіца для визначення ризику з урахуванням критеріїв оптимізму-песимізму. Критерій Ходжеса-Лемана.

Контрольні запитання

1.Теоретико-ігрова статична модель і функція ризику.

2.Класифікація інформаційних ситуацій.

3.Застосування критерію Байєса для визначення ризику.

4.Застосування критерію Лапласа при умові, що ймовірності можливих станів системи невідомі.

5. Застосування критеріїв Вальда для визначення ризику за , щоумов суб’єкту невідомо в якому стані знаходиться система.

6.Застосування критеріїв Севіджа для визначення ризику за , умщов суб’єкту невідомо в якому стані знаходиться система.

7.Застосування критерію Гурвіца для визначення ризику з урахуванням критеріїв оптимізму-песимізму.

8.Критерій Ходжеса-Лемана.

Література [1, с. 184-223; 2, с. 44-87; 3, с.156-180; 5, с. ??]

Тема 3. Система кількісних оцінок економічного ризику

Загальні методи оцінки ризику. Несхильність інвесторів до ризику. Два підходи до визначення ризику. Випадкова величина. Дискретна випадкова величина. Неперервна випадкова величина. Закони розподілу дискретної випадкової величини. Закон розподілу неперервної випадкової величини і способи його відображення. Інтегральна функція розподілу ймовірності збитків. Диференційна функція розподілу ймовірності. Ризик в абсолютному і

відносному вираженні.		Класичній підхід		до оцінки ризику: математичне
сподівання, дисперсія, середнє			квадратичне відхилення, коефіцієнт варіації.
Неокласичний	підхід	до	оцінки	:ризикусеміваріація, семіквадратичне

відхилення, коефіцієнт семіваріації і коефіцієнт сподіваних збитків. Зона допустимого ризику. Зона критичного ризику. Зона катастрофічного ризику. Ризик ліквідності. Дві моделі для оцінки ризику ліквідності. Показники оцінки ліквідності інвестиційного портфеля. Ризик банкрутства. Використання «дерева рішень» для дослідження ризиків. Види «дерев рішень».

6

Контрольні запитання

1.Види випадкових величин і їх закони розподілу.

2.Закони розподілу дискретної випадкової величини.

3.Закон розподілу неперервної випадкової величини і способи його відображення.

4.Інтегральна функція розподілу ймовірності збитків.

5.Диференційна функція розподілу ймовірності.

6.Ризик в абсолютному і відносному вираженні.

7.Класичній підхід до оцінки ризику: математичне сподівання, дисперсія, середнє квадратичне відхилення, коефіцієнт варіації.

8.Неокласичний підхід до оцінки ризику: семіваріація, семіквадратичне відхилення, коефіцієнт семі варіації.

9.Коефіцієнт сподіваних збитків.

10.Зона допустимого ризику. Зона критичного ризику. Зона катастрофічного ризику.

11.Ризик ліквідності. Дві моделі для оцінки ризику ліквідності. Показники оцінки ліквідності інвестиційного портфеля.

12.Ризик банкрутства.

13.Використання «дерева рішень» для дослідження ризиків. Види «дерев рішень».

Література [1, с. 55-93; 2, с. 121-152; 3, с. 92-120; 5, с. ??]

Тема 4. Теорія корисності для прийняття рішень в умовах ризику

Поняття	корисності і функції корисності. Пріоритети і їх числове
зображення.	Основні	аксіоми	співвідношень	пріоритетності. Гранична

корисність. Корисність за Нейманом. Поняття лотереї. Сподівана корисність. Поняття безризикового еквіваленту. Корисність і відношення особи до ризику. Умови схильності, несхильності і байдужості суб’єктів управління до ризику. Премія за ризик в теорії корисності. Криві байдужості суб’єктів управління. Правила побудови функцій корисності для економічних показників.

Контрольні запитання

1.Поняття корисності і функції корисності.

2.Основні аксіоми співвідношень пріоритетності.

3.Гранична корисність.

4.Корисність за Нейманом.

5.Поняття лотереї.

6.Сподівана корисність.

7.Поняття безризикового еквіваленту.

8.Корисність і відношення особи до ризику.

9.Умови схильності, несхильності і байдужості суб’єктів управління до ризику.

10.Премія за ризик в теорії корисності.

7

11.Криві байдужості суб’єктів управління.

12.Правила побудови функцій корисності для економічних показників.

Література [1, с. 94-118; 3, с. 181-186; 5, с. ??]

Змістовий модуль 2. Управління економічними ризиками підприємства

Тема 5. Структура проектного ризику і методи його вимірювання і управління

Структура ризику інвестиційного проекту. Сутність інвестиційного портфеля. Власний, корпоративний і систематичний ризик проекту. Техніка

обчислення	власного	ризику інвестиційного проекту. Три методи оцінки
власного	ризику: аналіз	чутливості, сценарний аналіз, імітаційний метод
Монте-Карло. Аналіз		корпоративного	ризику. Поняття	диверсифікації.

Структура портфеля. Використання моделі оцінки капітальних активів в аналізі проектного ризику. Премія за ризик в моделі оцінки капітальних активів. Лінія надійності ринку. Лінія ринку капіталу. Техніка вимірювання систематичного (ринкового) ризику. Ігровий метод і метод обліковогоb для обчислення систематичного ризику інвестиційного проекту і портфеля інвестицій.

Контрольні запитання

1.Структура ризику інвестиційного проекту.

2.Власний, корпоративний і систематичний ризик проекту.

3.Техніка обчислення власного ризику інвестиційного проекту.

4.Аналіз чутливості.

5.Сценарний аналіз.

6.Імітаційний метод Монте-Карло.

7.Аналіз корпоративного ризику.

8.Поняття диверсифікації. Структура портфеля.

9.Використання моделі оцінки капітальних активів в аналізі проектного

ризику.

10.Премія за ризик в моделі оцінки капітальних активів. 11.Лінія надійності ринку.

12.Лінія ринку капіталу.

13.Техніка вимірювання систематичного (ринкового) ризику.

14.Ігровий метод і метод обліковогоb для обчислення систематичного ризику інвестиційного проекту і портфеля інвестицій.

Література [1, с. 31-38, с. 249-270; 3, с.221-249; 4, с. 128-135; 5, с. ??]

Тема 6. Управління економічними ризиками підприємства

Основні принципи і функції менеджменту ризику. Формування процесу управління ризиками на підприємстві. Алгоритм прийняття рішень в процесі

8

управління ризиками. Сутність етапів управління ризиками. Методи одержання інформації щодо виявлення основних видів господарських ризиків. Класифікація

ризиків	за	способом	мінімізації. Напрямки	регулювання		ступеня	ризику:
уникнення,		вирівнювання,	збереження, зменшення		та	передача	ризику.

Диверсифікація як спосіб зниження ризику, види диверсифікації. Теорія портфеля. Запаси і резерви як спосіб зниження ризиків. Страхування ризику, сутність та види. Матриця “ ймовірність виникнення втрат/рівень збитків” для пошуку рішення щодо вибору напряму оптимізації ступеня ризику. Рекомендації щодо вибору конкретного виду управлінських дій впливу на ризик.

Контрольні запитання

1.Основні принципи і функції менеджменту ризику.

2.Формування процесу управління ризиками на підприємстві.

3.Алгоритм прийняття рішень в процесі управління ризиками.

4.Сутність етапів управління ризиками.

5. Методи	одержання	інформації	щодо	виявлення	основних	вид
господарських ризиків.

6.Класифікація ризиків за способом мінімізації.

7.Напрямки регулювання ступеня ризику: уникнення, вирівнювання, збереження, зменшення та передача ризику.

8.Диверсифікація як спосіб зниження ризику, види диверсифікації.

9.Теорія портфеля.

10.Запаси і резерви як спосіб зниження ризиків.

11.Страхування ризику, сутність та види.

12.Матриця “ ймовірність виникнення втрат/рівень збитків” для пошуку рішення щодо вибору напряму оптимізації ступеня ризику.

Література [1, с. 127-139; 2, с. 193-210, с. 251-273; 3, с. 250-267; 5, с. ??]

3. Теми практичних занять

№	Назва теми	Кількість годин
		денної форми
		навчання
1	2	3
1	Тема 1. Ризик як економічна категорія, основні принципи
	його аналізу
1.1	Практичне заняття 1. Теоретичні положення аналізу і
	оцінки ризику
	Зміст практичного заняття: Методи аналізу економічного	2
	ризику, класифікація господарських ризиків і факторів,
	які впливають на них
2	Тема 2. Методи прийняття рішень в умовах
	невизначеності

9

		Продовження
1	2	3
2.1	Практичне заняття 2. Методи прийняття рішень в умовах,
	коли відомо закон розподілу ймовірностей можливих
	станів системи
	Зміст практичного заняття: Критерій Байєса	2
	Розв’язування задач
2.2	Практичне заняття 3. Методи прийняття рішень в умовах,
	коли невідомо закон розподілу ймовірностей можливих
	станів системи
	Зміст практичного заняття: Критерій Лапласа	2
	Розв’язування задач
2.3	Практичне заняття 4. Методи прийняття рішень в умовах,
	коли невідомо закон розподілу ймовірностей можливих
	станів системи і середовище антагоністично діє на об’єкт
	управління
	Зміст практичного заняття: Критерії Вальда і Севіджа	2
	Розв’язування задач
2.4	Практичне заняття 5. Методи прийняття рішень в умовах,
	коли використовується критерії оптимізму-песимізму,
	або ступінь довіри до розподілу ймовірностей
	Зміст практичного заняття: Критерії Гурвіца і Ходжеса-	2
	Лемана
	Розв’язування задач
3	Тема 3. Система кількісних оцінок економічного ризику
3.1	Практичне заняття 6. Класичний підхід до оцінки ризику
	Зміст практичного заняття: Математичне сподівання,	2
	дисперсія, середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт
	варіації
	Розв’язування задач
3.2	Практичне заняття 7. Неокласичний підхід до оцінки
	ризику
	Зміст практичного заняття: семіваріація, семіквадратичне	2
	відхилення, коефіцієнт семіваріації
	Розв’язування задач
3.3	Практичне заняття 8. Ризик у відносному вираженні
	Зміст практичного заняття: Коефіцієнт сподіваних	2
	збитків
	Розв’язування задач
3.4	Практичне заняття 9-10. Дерево рішень
	Зміст практичного заняття: Прийняття рішень в умовах	4
	ризику за допомогою схеми «дерево рішень»
	Розв’язування задач

4Тема 4. Теорія корисності для прийняття рішень в умовах ризику

10