5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Финансовая устойчивость – это такое состояние счетов предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Для того чтобы проанализировать финансовую устойчивость необходимо проверить наличие собственных оборотных средств вместе с заемными. Для характеристики источников формирования запасов и затрат проанализируем расчет собственных оборотных средств по ООО “Капиталъ” за 2013 год (Таблица 2). На предприятии имеется недостаток собственных оборотных средств в сумме 16 тыс.руб., излишек собственных и долгосрочных заемных средств в размере 30 тыс.руб., а также излишек источников формирования запасов в сумме 105 тыс.руб.

Затем на основе анализа степени обеспеченности собственными оборотными средствами (Таблица 3), можно определить тип финансовой устойчивости. Существует четыре типа финансовой устойчивости:

• Абсолютная устойчивость – предприятие с таким типом финансовой устойчивости характеризуется отсутствием неплатежей, причин их возникновения, работа всегда высокорентабельная, отсутствует нарушение внутренней и внешней финансовой дисциплины.

• Нормальная устойчивость – это организации которые также являются платежеспособными, не имеют долгов, своевременно рассчитываются по своим обязательствам, работают рентабельно.

• Неустойчивое состояние (предкризисное) – характерно для предприятий с нарушением платежеспособности, такие организации могут иметь долги по платежам, нерегулярно выплачивать заработную плату, для них характерна неустойчивая рентабельность, невыполнение планов, но имеется возможность восстановить платежеспособность.

• Кризисное состояние – характеризуется хронической неплатежеспособностью, длительные задолженности и невыплаты заработной платы, оплаты счетов, идет замедление оборачиваемости, убыточная работа.

В нашем случае предприятие ООО “Капиталъ” относится ко второму типу финансовой устойчивости. То есть имеется недостаток собственных средств в сумме 199 тыс.руб. Излишек финансового капитала и величины источников формирования запасов на 24 тыс.руб. и 191 тыс.руб.

Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент заемных средств (капитализации) на конец года увеличился до 1,354, который показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент автономии – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. В нашем примере коэффициент не превышает установленного норматива и составляет 0,418 пункта.

3. Коэффициент покрытия инвестиций – отношение собственного и заемного капитала к общей валюте баланса. По ООО “Капиталъ” коэффициент покрытия инвестиций составил 0,751 пункта, что превышает установленный норматив.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами, показывает, сколько собственных оборотных средств вложено в оборотные активы. В данном случае он превышает установленный норматив и равен 0,626 пункта.

5. Коэффициент маневренности, также больше установленного критерия, он равен 1,507 пункта.

6. На конец года коэффициент финансирования снизился до 0,718 пункта.

В результате осуществления, какой либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, являются как бы “возбудителем” определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.