6.Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности; возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорость превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

• Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные денежные вложения.

• Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

• Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно большой срок понадобится для их превращения в денежную наличность.

• Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

• П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

• П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

• П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

• П4 – собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (Таблица 5). В графах которой даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец года.

Из анализа платежеспособности видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как отсутствует выполнение первых трех неравенств. Например, при анализе ликвидности баланса ООО “Капиталъ”, установили, что на предприятии не имеется достаточного количества денежных средств необходимых для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец года недостаток денежных средств составил 13 тыс. руб. При сопоставлении быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами выяснили, что имеется излишек платежных средств в сумме 12 тыс.руб.

Также наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, промежуточный коэффициент ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Анализируя платежеспособность предприятия установили, что (Таблица 6):

• Коэффициент абсолютной ликвидности больше установленного критерия и составляет 0,922, это свидетельствует о том, что у предприятия имеется существенная гарантия погашения долгов.

• Промежуточный коэффициент ликвидности на конец года снизился на 0,636 пункта и составил 0,994. То есть у организации имеется возможность покрыть свои долги за счет наличных денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

• На конец года наблюдается резкое снижение коэффициента ликвидности с 5,326 до 0,952, следовательно, платежеспособность предприятия упала.

Так как коэффициент текущей ликвидности меньше установленного норматива, возникает необходимость в определении коэффициента восстановления платежеспособности, который равен шести месяцам. Из таблицы 7 видно, что коэффициент составил 0,618, что меньше установленного норматива, значит, у предприятия отсутствует возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Но на данный момент предприятие является платежеспособным, поэтому можно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Так как коэффициент больше единицы, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев. Таким образом, предприятие ООО “Капиталъ” должно осуществлять меры направленные на восстановление платежеспособности.