19.4. Ефективність діяльності підприємства

Термін "ефект" у перекладі з латинської означає "результат".

Ефект може бути як позитивним, коли зміни є корисними, так і негативним, коли зміни деструктивні, або нульовим, коли змін немає.

Визначення ефективності виробництва полягає в оцінці його результатів. Такими результатами можуть бути обсяги виготовленої продукції в натуральному чи вартісному виразі або прибуток. Але ж сама по собі величина цих результатів не дає змоги зробити висновок про ефек­тивність або неефективність роботи підприємства, оскільки невідомо, якою ціною отримані ці результати. Тому для отримання об'єктивної оцінки ефективності підприємства необхідно також врахувати оцінку тих витрат, що дали змогу одержати ті чи інші результати. Процес виробництва здійснюється через поєднання факторів, що його визначають: засобів праці (основні засоби), предметів праці (оборотні фонди), робочої сили (трудові ресурси). Крім того, на виробництво впливають також певні організаційні, управлінські, технологічні та інші фактори. Тож за оцінку витрат логічно взяти оцінку всіх перелічених ресурсів. Отже, ефективність підприємства — комплексна оцінка кінцевих результатів використання необоротних і оборотних активів, трудових і фінансових ресурсів та нематеріальних активів за певний період часу.

Загальний механізм визначення ефективності підприємства може характеризуватися таким співвідношенням:

де Е_ф — ефективність;

Е — ефект (результати);

В — витрати (ресурси).

При цьому слід мати на увазі, що, звичайно, перелік ресурсів підпри­ємства, котрі визначають його ефективність, не є вичерпним, тобто в конкретних умовах на ефективність діяльності підприємства можуть впливати й інші фактори.

Оцінка ресурсів, що забезпечують господарську діяльність та ефек­тивність їх використання, визначається системою економічних показників. Для обробки показників господарської діяльності використовуються абсолютні та відносні величини.

Абсолютні величини відображають розміри показника в натуральних, трудових і вартісних вимірниках. За способом вираження вони поділяються на індивідуальні та сумарні.

Індивідуальні виражають розміри показників за певними складовими одиницями (структурними підрозділами, працівниками, календарними періодами тощо).

Сумарні характеризують загальну величину показника в цілому, щодо суб'єкта господарювання, за звітний період тощо.

За одиницями виміру розрізняють такі абсолютні величини: натуральні — т, км, га; умовно-натуральні — умовне паливо; трудові — людино-година, людино-день; комплексні — т-км; вартісні — грн, коп.

Відносні величини відображають розмір показника, який виражається як кількісне співвідношення між окремими (одноіменними або різноіменними) показниками (коефіцієнт, частка, відсоток, кількість пунктів). Відносна величина показує в скільки разів розмір однієї величини більший або менший за іншу, або яку частку від другої становить перша, або скільки одиниць однієї величини припадає на одиницю іншої величини.

У системі показників ефективності виробництва можна виділити та­кі групи показників:

• ефективності використання основних засобів;

• ефективності використання оборотних фондів;

• ефективності використання праці (трудових ресурсів);

• ефективності капітальних вкладень (виробничих інвестицій);

• узагальнюючі показники ефективності діяльності підприємства.

Що стосується перших чотирьох груп показників, то їх зміст детально розкривається у темах, присвячених вивченню відповідних видів ресурсів.

Узагальнюючий, кінцевий результат роботи підприємства оцінюється рівнем ефективності його господарської діяльності: загальним обсягом одержаного прибутку та в розрахунку на одиницю ресурсів. Прибуток та відносний показник прибутку — рентабельність є основними показниками ефективності роботи підприємства, які характеризують інтенсивність господарювання. Життєдіяльність підприємства багато в чому залежить саме від того, якою мірою забезпечена фінансова віддача ресурсів та наскільки досягається рівень прибутковості в процесі формування витрат. Співвідносити витрати і доходи — головне завдання кожного учасника господарської діяльності.

Водночас абсолютна сума прибутку не характеризує рівня ефективності господарської діяльності. Щоб зробити висновок про рівень ефективності господарювання, отриманий прибуток необхідно порівняти з понесеними витратами або активами, які забезпечують підприємницьку діяльність, тобто визначити рентабельність.

Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у розрахунках.

Передусім розрізняють рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу), рентабельність продукції і рентабельність господарської діяльності. Рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу) обчислюється в кількох модифікаціях: рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність акціонерного капіталу.

Рентабельність активів (Р_акт) характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства та обчислюється за формулою:

де П₃ — загальний прибуток підприємства за рік (весь прибуток, одержаний від усіх видів діяльності, до його оподаткування та розподілу);

П_ч — чистий прибуток підприємства за рік, тис. грн;

СА — середньорічна вартість активів, тис. грн.

Рентабельність власного капіталу (Р_вк) відображає ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

де К_в — власний капітал підприємства.

Рентабельність акціонерного капіталу (Р_ак) свідчить про верхню межу дивідендів на акції та обчислюється так:

де К_ст — статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій).

Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Вона визначається за формулами:

Де —загальна рентабельність продукції, %;

П₃ — загальний прибуток підприємства за рік, тис. грн;

ВС — виробнича собівартість продукції, тис. грн;

ВА — адміністративні витрати, тис. грн;

В3 — витрати на збут продукції, тис. грн;

ВВ₃ — витрати на виробництво та збут продукції, тис. грн.

,

де — чиста рентабельність продукції,%;

П_ч — чистий прибуток підприємства за рік, тис. грн.

Рентабельність конкретного виду продукції розраховується за формулами:

де Р_і — рентабельність конкретного виду продукції, %;

В_г — виручка від реалізації і-го виду продукції, тис. грн;

ВС_г — виробнича собівартість конкретного виду продукції, тис. грн;

ВА_г — розподілені адміністративні витрати на певний вид продукції, тис. грн;

ВЗ_г — розподілені витрати на збут певного виду продукції, тис. грн;

Пві — валовий прибуток г-го виду продукції, тис. грн.

Рентабельність продажу продукції або обороту визначається за формулами:

,

де — загальна рентабельність від реалізації продукції, %;

— чиста рентабельність від реалізації продукції, %;

П₃ — загальний прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн;

РП — обсяг реалізованої продукції, тис. грн;

П_ч — чистий прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.

Валова рентабельність основної діяльності:

де П_в — валовий прибуток, тис. грн;

С_рп — собівартість реалізованої продукції, тис. грн.

Рентабельність операційної діяльності:

де П_од — прибуток від операційної діяльності, тис. грн;

ОВ — операційні витрати, тис. грн.

Рентабельність звичайної діяльності:

де П_зд — прибуток від звичайної діяльності, тис. грн;

ОВ — операційні витрати, тис. грн.

Рентабельність господарської діяльності:

а) для загальної оцінки ефективності підприємницької діяльності:

де П_гд — прибуток від господарської діяльності, тис. грн;

ОВ — операційні витрати, тис. грн.

б) щодо оцінки ефективності підприємницької діяльності для власника:

де ЧП — чистий прибуток від господарської діяльності, тис. грн;

ОВ — операційні витрати тис. грн.

Зміна рівня того чи іншого показника рентабельності залежить від зміни економічних та організаційно-технічних факторів виробництва та реалізації продукції (робіт та послуг). Тому у процесі аналізу стану рентабельності підприємства необхідно визначити, які фактори більше впливали на підвищення чи зниження рівня рентабельності й розробити відповідні заходи підвищення ефективності діяльності підприємства.

При зниженні прибутковості підприємства зменшується ціна акцій, співвідношення прибутку на акцію та їі ціни. Для інвесторів, акціонерів показники прибутковості (рентабельності) підприємства є дуже важливими.

Розглянемо ряд показників акціонерного капіталу.

Прибуток на звичайну акцію (ПЗА):

де П₃ — загальний прибуток підприємства, грн;

П_д — сума сплачених податків, грн;

ДПА — сума дивідендів на привілейовані акції, грн;

КЗА — кількість звичайних акцій.

Цінність акції (ЦА):

де РЦА — ринкова ціна акції, грн.

Рентабельність акції (РА_к).

де Д_оа - дивіденд на одну акцію, грн.

У процесі аналізу ефективності господарської діяльності підприємства використовуються такі фінансові документи: "Баланс" (форма 1), "Звіт про фінансові результати" (форма 2), "Звіт про власний капітал" (форма 3), "Звіт про рух грошових коштів" (форма 4) та "Примітки до річної фінансової звітності" (форма 5) (додаток В).

На основі даних вказаної звітності проводиться детальна оцінка фінансового стану підприємства. Розглянемо порядок розрахунку основних показників оцінки фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт фінансової стійкості (К_ф.с.) пропонується визначити за такими варіантами:

, ,

де ДВК — джерела власних коштів, тис. грн;

ЗМВП — забезпечення майбутніх витрат платежів, тис. грн;

ЗК — залучений капітал;

Д3 — довгострокові зобов'язання;

П3 — поточні забов'язання;

ВК — власний капітал підприємства, тис. грн;

ВБ — валюта балансу, тис. грн.

Коефіцієнт автономїг (незалежності) (К_ает):

Коефіцієнт мобільності (К_моб):

де ВОК — фактична наявність власних оборотних коштів, тис. грн.

Коефіцієнт заборгованості (К_заб):

де ЗК — залучений капітал, тис. грн.

Коефіцієнт ділової активності (К_дак):

де РП — обсяг реалізованої продукції, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів

де П_опер — прибуток від операційної діяльності, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання власних коштів (К_еф.кош):

де П_ч — чистий прибуток, тис. грн.

Коефіцієнт іммобілізацгг (К_ім.)

де ОЗ_зал — залишкова вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт модернізації (К_м):

,

де С3 — сума зносу основних засобів, тис. грн;

ОЗ_перв — первісна вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_{абс. лік} ):

,

де КЕ — кошти та їх еквіваленти, тис. грн;

ПФІ — поточні фінансові інвестиції, тис. грн;

П3 — поточні зобов'язання, тис. грн.

Проміжний коефіцієнт ліквідності (К_{лікв. пр} ):

,

де Д3 — дебіторська заборгованість за роботи (товари, послугаи), тис. грн.

Загальний коефіцієнт ліквідності (К_{лікв.заг}):

,

де ОА — оборотні активи, тис. грн.

ПИТАННЯ ДЛЯ ЗАКРІПЛЕННЯ МАТЕРІАЛУ I САМ0СТІЙН0Ї РОБОТИ

1. Основні завдання фінансової діяльності.

2. Особливості зовнішнього фінансування.

3. Сутність фінансового результату підприємства.

4. Сутність і види прибутків підприємства.

5. Фінансовий план підприємства.

6. Сутність планування прибутку підприємством.

7. Методи розрахунку прибутку підприємства від реалізації продукції.

8. Прибутковість підприємства та його показники.

9. Методика розрахунку точки беззбитковості підприємства.

10. Чистий прибуток підприємства та методика його розрахунку.

11. Механізм визначення ефективності підприємства.

12. Оцінка фінансового стану підприємства.

ЗАВДАННЯ ДЛЯ ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ

Тести до теми 19

Тест 1. Основними показниками фінансового плану підприємства є:

а) загальна сума прибутку;

б) собівартість товарної продукції;

в) асигнування з бюджету;

г) дохід підприємства;

д) платежі до бюджету;

е) рентабельність виробництва.

Тест 2. Основними шляхами збільшення прибутку на промисловому підприємстві є:

а) підвищення продуктивності праці;

б) зростання виробництва і реалізації продукції;

в) зниження собівартості продукції;

г) поліпшення якості продукції;

д) розширення асортименту;

е) підвищення фондовіддачі.

Тест 3. До методів планування прибутку підприємства від звичайної діяльності до оподаткування належать:

а) прямого розрахунку;

б) за показниками витрат на одну гривню продукції;

в) економічний;

г) всі відповіді є правильними.

Тест 4. Фінансування — це:

а) залучення необхідних коштів для покриття потреби підприємства в основному і оборотному капіталі;

б) частина виручки, що залишається після відшкодування всіх витрат на виробничу й комерційну діяльність підприємства;

в) сума будь-яких витрат підприємства у грошовій, матеріальній або нематеріальній формах, що здійснюється як компенсація вартості товарів (робіт, послуг).

Тест 5. Прибуток — це:

а) залучення необхідних коштів для покриття потреби підприєм­ства в основному і оборотному капіталі;

б) сума будь-яких витрат підприємства у грошовій, матеріальній або нематеріальній формах, що здійснюється як компенсація вартості товарів (робіт, послуг);

в) частина виручки, що залишається після відшкодування всіх ви­трат на виробничу й комерційну діяльність підприємства. :

Задача 1.

Планові показники фінансової діяльності підприємства характеризуються такими даними:

Показники	Тис. грн
Собівартість реалізованої продукції	247
Адміністративні витрати	148
Витрати на збут	39
Прибуток із метою оподаткування	100
Статутний фонд	500

Визначити розмір чистого доходу, який забезпечить одержання підприємству 200 тис. грн. чистого прибутку.

Задача 2.

Чистий дохід підприємства становив 250 тис. грн. Рентабельність, як прибуток до операційних витрат, дорівнює 20%.

На яку суму необхідно змінити чистий дохід за умови незмінності суми операційних витрат, щоб рентабельність в наступному році збільшити на 4%?

Задача 3.

Дохід підприємства становив 400 тис. грн. Рентабельність, як прибуток до операційних витрат, дорівнює 15%.

Як зміниться рентабельність за умови незмінності суми операційних витрат, якщо наступного року чистий дохід збільшиться на 5%?

Задача 4.

Вихідні дані ЗАТ "Світоч"

Показники
1. Обсяг реалізації продукції ,тис. шт.	800
2. Ціна одиниці, грн.	1,20
3. Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн.	4000

На скільки необхідно збільшити обсяг реалізованої продукції, щоб у плановому періоді фондовіддача становила 0,3?

Задача 5.

Визначити рівень валової та операційної рентабельності одиниці продукції за звітний період згідно з даними, наведеними в таблиці:

Показники
1. Сировина та матеріали, грн.	16,31
2. Зворотні відходи, грн.	5,73
3. Заробітна плата, грн.	6,00
4. Витрати на утримання і експлуатацію обладнання, грн.	45,00
5. Адміністративні витрати та витрати на збут, грн.	2,05
6. Ціна підприємства, грн.	110,00