5.Методы снижения риска
Существует четыре способа (метода) снижения риска:
Диверсификация.
Объединение риска, или страхование.
Распределение риска.
Получение большей информации о выборах и результатах.
Диверсификация – это метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми вариантами производства и сбыта товаров, которые не являются родственными.
Объединение, или страхование риска– это метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки, что является основой страхования.
Распределение риска – это метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики. Именно на этом принципе основана деятельность финансово-промышленных групп по финансированию крупных проектов или новых направлений НИОКР.
Еще одним методом снижения риска является получение большей информации о выборах и результатах, что связано с ценностью информации. Информация является ценным и редким товаром. Наличие полной информации изменяет выборы и результаты и способствует снижению риска. Чтобы определить количество необходимой информации, следует сравнить ожидаемые от нее предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками на ее получение. Если предельные выгоды превышают предельные издержки, то такую информацию следует приобретать; если предельные издержки выше, чем предельный доход, то от такой информации следует отказаться.
Ассиметрия информации – это положение, при котором одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая часть – нет. На рынках несовершенной конкуренции продавцы товара лучше осведомлены о его свойствах, чем покупатели. Страхующиеся, как правило, располагают большей информацией об объектах страхования, чем страховые компании. В результате рыночный механизм оказывается несостоятельным в силу неполноты (ассиметрии) информации.
Существует также моральный риск– поведение индивида, сознательно увеличивающего вероятность возможного ущерба в надежде, что убытки будут полностью (или даже с избытком) покрыты страховой компанией.
Мерами борьбы с моральным риском являются следующие:
более тщательный отбор кандидатов, классификация клиентов по группам риска и соответствующая дифференциация страховых взносов;
частичное возмещение ущерба, то есть разделение с клиентом опасности риска.
Ассиметрия информации может быть частично устранена, если продавцу удается послать покупателям рыночные сигналы. Сильными рыночными сигналами являются гарантии и поручительства, репутация фирмы (марка учреждения, фирменные знаки), сведения о поступающих на работу, например, образовательный ценз и др. Достаточно быстрым и эффективным способом уменьшения ассиметрии являются аукционы. Большую роль в этом процессе играют общества потребителей, средства массовой информации, законодательные и исполнительные органы власти и, конечно, сами фирмы, активно рекламирующие свою продукцию.
Спекуляция – деятельность, которая выражается в покупке с целью перепродажи по более высокой цене. Она является примером осознанного риска. Спекулянты выполняют важную функцию, доставляя товары и услуги от тех, кто владеет ими с избытком, к тем, кто остро нуждается в них. Тем самым спекуляция приводит к сдвигу потребления в пространстве и во времени и показывает направления перспективного развития. Спекуляция приводит к выравниванию цен и сдвигу потребления от периода относительного изобилия к периоду относительной ограниченности потребительских благ. В надежде получить прибыль спекулянты покупают риск у тех людей, которые не склонны рисковать.
Разновидностью спекулятивных действий является заключение срочных контрактов – фьючерсов и опционов.
Фьючерс - это срочный контракт о поставке к определенной в будущем дате некоторого количества товара по существующей ныне цене.
Сделка с премией, или опцион, - это разновидность срочного контракта (фьючерса), согласно которому одна сторона приобретает право, но не обязанность, купить или продать что-либо в будущем по заранее оговоренной цене с уплатой комиссионных (премии).
Хеджирование - операция, посредством которой рынки фьючерсов и рынки опционов используются для компенсации одного риска другим.
Преимущество срочных контрактов состоит в том, что вся купля-продажа происходит через год после подписания контракта, в день, обусловленный договором. При этом высвобождаются финансовые средства, которые могут быть использованы для других целей.