2.2 Аналіз фінансового стану підприємства тов «Мале зрошення»

Горизонтальний аналіз – це оцінка динаміки фінансової звітності підприємства по розглядуваному процессу. Його сутність полягає в порівнянні показників звітності попереднього і звітного років. При цьому здійснюється постатейне співставлення звітів, визначається абсолютне та відносне відхилення статей.

Горизонтальний аналіз Балансу ТОВ «Мале зрошення» за 2009-2011 роки представлено у таблицях 2.1-2.6:

Таблиця 2.1

Горизонтальний аналіз активу Балансу за 2009 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±		Відн.%
Необоротні активи	080	6174,5	3268,7	2905,8		88,9
Оборотні активи	260	43048,8	40719,1	2329,7		5,72
Витрати майбутніх періодів	270	1,5	-	1,5		150
Баланс	280	49224,8	43987,8	5237		11,91

Таблиця 2.2

Горизонтальний аналіз пасиву Балансу за 2009 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±		Відн.%
Власний капітал	380	7899,9	5330,1	2569,8		48,21
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-		-
Довгострокові зобов’язання	480	9654,8	11810,1	-2155,3		-18,25
Поточні зобов’язання	620	31670,1	26847,6	4822,5		17,96
Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-		-
Баланс	640	49224,8	43987,8	5237		11,91

Таблиця 2.3

Горизонтальний аналіз активу Балансу за 2010 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±		Відн.%
Необоротні активи	080	7452,3	6224,4	1227,9		19,73

Таблиця 2.4

Горизонтальний аналіз пасиву Балансу за 2010 рік

Назва показника	Код стр.	Значення		Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±	Відн.%
Власний капітал	380	15257,9	12888,6	2369,3	18,38
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-	-
Довгострокові зобов’язання	480	5318,8	18331,3	-13012,5	-70,99
Поточні зобов’язання	620	48596,7	17778,1	30818,6	173,35

Продовження таблиці 2.4

Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-	-
Баланс	640	69173,4	48998,0	20175,4	41,18

Таблиця 2.5

Горизонтальний аналіз активу Балансу за 2011 рік

Назва показника	Код стр.	Значення		Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±	Відн.%
Необоротні активи	080	8505,4	6675,6	1829,8	27,41
Оборотні активи	260	86544,5	62879,6	23664,9	37,64
Витрати майбутніх періодів	270	15,3	10,9	4,4	40,37
Баланс	280	95065,2	69566,1	25499,1	36,66

Таблиця 2.6

Горизонтальний аналіз пасиву Балансу за 2011 рік

Назва показника	Код стр.	Значення		Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±	Відн.%
Власний капітал	380	9454,1	8778,7	675,4	7,69
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-	-
Довгострокові зобов’язання	480	14210,4	17166,0	-2955,6	-17,22
Поточні зобов’язання	620	71400,7	43621,4	27779,3	63,68
Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-	-
Баланс	640	95065,2	69566,1	25499,1	36,66

Вертикальний аналіз Балансу ТОВ „Мале зрошення”

Вертикальний аналіз – це характеристика структури будь-якого процесу на підприємстві. При здійсненні такого аналізу узагальнюючий показник приймається рівним 100%, а кожна його складова обчислюється як питома вага (частка від 100%). Узагальнюючими показниками приймаються підсумки Балансу (Актив, Пасив), обсяг реалізованої продукції Звіту про фінансові результати. За допомогою цього методу з’ясовують, яку частку в групі чи підгрупі узагальнюючих показників займає та чи інша стаття. Це дає змогу визначити вплив складової узагальнюючого показника на діяльність підприємства.

Вертикальний аналіз Балансу ТОВ «Мале зрошння» за 2009-2011 роки представлено у таблицях 2.7-2.12:

Таблиця 2.7

Вертикальний аналіз активу Балансу за 2009 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±		Відн.%
Необоротні активи	080	6174,5	3268,7	12,54		7,43
Оборотні активи	260	43048,8	40719,1	87,45		92,57
Витрати майбутніх періодів	270	1,5	-	0,003		-
Баланс	280	49224,8	43987,8	100		100

Таблиця 2.8

Вертикальний аналіз пасиву Балансу за 2009 рік

Назва показника	Код стр.	Значення		Відхилення
		Звіт.	Баз.	Абс.±	Відн.%
Власний капітал	380	7899,9	5330,1	16,05	12,12
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-	-
Довгострокові зобов’язання	480	9654,8	11810,1	19,61	26,85
Поточні зобов’язання	620	31670,1	26847,6	64,34	61,03
Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-	-
Баланс	640	49224,8	43987,8	100	100

Таблиця 2.9

Вертикальний аналіз активу Балансу за 2010 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Структура, %
		Звіт.	Баз.	Звіт.		Баз.
Необоротні активи	080	7452,3	6224,4	10,7734		12,7034
Оборотні активи	260	61711,3	42772,1	89,2125		87,2936
Витрати майбутніх періодів	270	9,8	1,5	0,0142		0,0031
Баланс	280	69173,4	48998,0	100		100

Таблиця 2.10

Вертикальний аналіз пасиву Балансу за 2010 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Структура, %
		Звіт.	Баз.	Звіт.		Баз.
Власний капітал	380	15257,9	12888,6	22,0575		26,3043
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-		-
Довгострокові зобов’язання	480	5318,8	18331,3	7,6891		37,4123
Поточні зобов’язання	620	48596,7	17778,1	70,2535		36,2833
Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-		-
Баланс	640	69173,4	48998,0	100		100

Таблиця 2.11

Вертикальний аналіз активу за 2011 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Структура, %
		Звіт.	Баз.	Звіт.		Баз.
Необоротні активи	080	8505,4	6675,6	8,95		9,6
Оборотні активи	260	86544,5	62879,6	91,04		90,4
Витрати майбутніх періодів	270	15,3	10,9	0,02		0,02
Баланс	280	95065,2	69566,1	100		100

Таблиця 2.12

Вертикальний аналіз пасиву Балансу за 2011 рік

Назва показника	Код стр.	Значення			Структура, %
		Звіт.	Баз.	Звіт.		Баз.
Власний капітал	380	9454,1	8778,7	9,95		12,62
Забезпечення наступних витрат і платежів	430	-	-	-		-
Довгострокові зобов’язання	480	14210,4	17166,0	14,95		24,66
Поточні зобов’язання	620	71400,7	43621,4	75,11		62,71
Доходи майбутніх періодів	630	-	-	-		-
Баланс	640	95065,2	69566,1	100		100

Аналіз із використанням фінансових коефіцієнтів

Наведемо приклад розрахунку фінансових коефіцієнтів за 2011 рік.

Операційний аналіз

Операційний аналіз передбачає розрахунок таких коефіцієнтів:

1. Коефіцієнт росту валових продажів (k_РВП) :

(2.1)

тобто підставляємо:

2. Коефіцієнт валового доходу (k_ВД) :

(2.2)

тобто слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

3. Коефіцієнт операційного прибутку (k_ОП):

(2.3)

тобто слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

4. Коефіцієнт чистого прибутку (k_ЧП) :

(2.4)

тобто слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

Висновок: операційний аналіз демонструє, що в господарській діяльності підприємства намітилася така тенденція, яка свідчить про значне збільшення валових продажів на 68,14%. При цьому спостерігається позитивна динаміка чистого прибутку підприємства, хоча його значення у звітному періоді 0,0011 менше ніж у базовому 0,0041. А це вказує на зменшення частки чистого прибутку у виручці від реалізації.

Аналіз операційних витрат

1. Коефіцієнт собівартості реалізованої продукції (k_ВС) :

(2.5)

(грн/грн)

(грн/грн)

2. Коефіцієнт витрат на реалізацію та управління (k_ВРУ) :

(2.6)

3)Коефіцієнт фінансових витрат та витрат від участі в капіталі (k)

(2.7)

Висновок : оскільки в звітному році К_вс+К_вру+К_фв<1, тобто 0,7896+0,0371+0,0267<1, і в базовому році К_вс+К_вру+К_фв<1, тобто 0,7746+0,0529+0,0331<1. Це свідчить про те, що загальні витрати підприємства на 1 гривню реалізованої продукції дозволяють отримувати прибуток.

Аналіз управління активами

Всі коефіцієнти розраховуються тільки для звітного року.

1) Коефіцієнт оборотності активів( k_ОА ) :

(2.8)

тобто слід підставляти наступні показники:

3. Коефіцієнт оборотності необоротних активів (k_НА) :

(2.9)

тобто слід підставляти наступні показники:

3) Коефіцієнт оборотності чистих активів (k) :

(2.10)

4) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (k_ДЗ) :

(2.11)

тобто слід підставляти наступні показники:

5) Коефіцієнт середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості (Т_ДЗ) :

(2.12)

(дн)

6) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (k_КЗ):

(2.13)

7) Коефіцієнт середнього періоду погашення кредиторської заборгованості (Т_КЗ):

(2.14)

(дн)

8) Коефіцієнт оборотності запасів по реалізації (k_ЗР) :

(2.15)

тобто слід підставляти наступні показники:

9) Коефіцієнт оборотності запасів по собівартості (k_ЗС) :

(2.16)

Висновок: Аналіз управління загальним потенціалом підприємства здійснюється, виходячи зі співвідношення 1<(k_ОА)<(kча)≤(k_НА) , тобто 1<2,3763<7,8858<25,7696,а це означає, що підприємство ефективно керує своїми активами. Про платоспроможність підприємства свідчать показники (k_КЗ) і (k_ДЗ). Повинна дотримуватися нерівність: 1< (k_КЗ)<(k_ДЗ), що недотримується, так як (k_КЗ) > (k_ДЗ) і складає 13,4247>4,7789, відповідно. Період погашення кредиторської заборгованості становить в середньому 27 днів, що менше за період погашення дебіторської заборгованості (76 днів). Це свідчить про те, що підприємству боржники повертають кошти пізніше, ніж воно розраховується за своїми зобов'язаннями.

Коефіцієнт оборотності запасів – важливий показник ліквідності запасів підприємства. Прискорення оборотності зумовлює збільшення обсягу продукції на кожну грошову одиницю поточних витрат підприємства, вивільнення частини коштів, і завдяки цьому, створення додаткових резервів для розширення виробництва. Позитивним моментом є те, що коефіцієнт оборотності запасів по реалізації (k_ЗР) більший коефіцієнта оборотності запасів по собівартості (k_ЗС), тобто запаси обертаються швидше по відношенню до виручки, чим до витрат.

Аналіз ліквідності підприємства

Аналіз ліквідності підприємства вказує на його спроможність перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань – короткострокової кредиторської заборгованості. При оцінці ліквідності розраховують такі коефіцієнти:

1. Коефіцієнт покриття

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

1) Коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) (k_П) дає загальну оцінку ліквідності активів, вказуючи на те, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Він розраховується за формулою (2.17):

(2.17)

2) Коефіцієнт швидкої ліквідності (так званий коефіцієнт «лакмусу») (k_ШЛ) на відміну від попереднього вказує на якість використання оборотних активів. Він розраховується за формулою (2.18):

(2.18)

тобто за даними додатку Д для його обчислення слід підставляти наступні показники:

3) Коефіцієнт абсолютної ліквідності (k_АЛ) показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашеною негайно. Він розраховується за формулою:

(2.19)

4) Для оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства слід також розрахувати чистий робочий капітал підприємства (Р_К). Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності. Він розраховується за формулою:

(2.20)

тобто для його обчислення слід підставляти наступні показники:

(тис.грн.)

(тис.грн.)

Висновок: Коефіцієнт покриття свідчить про спроможність підприємства розрахуватися за своїми зобов'язаннями, але коефіцієнт швидкої ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності свідчать про неможливість цього в короткі терміни. Наявність на підприємстві чистого робочого капіталу(фінансовий запас) в сумі 15159,1 тис.грн. свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення своєї діяльності.

Аналіз довгострокової платоспроможності підприємства

Аналіз довгострокової платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства на перспективу з позицій структури коштів, залежністю підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. При цьому аналізі використовують наступні коефіцієнти:

1) Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) (k_ВК) визначає питому вагу коштів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства. Він характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів і розраховується за формулою:

(2.21)

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

2) Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (k_ЗК) доповнює попередній коефіцієнт, оскільки їх сума повинна дорівнювати одиниці. Він характеризує питому вагу залучених коштів в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства, і розраховується за формулою:

(2.22)

3) Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (k_ЗВ) дає узагальнену оцінку фінансової стійкості підприємства. Він розраховується за формулою:

(2.23)

тобто слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

Висновок: проведені розрахунки свідчать про фінансову стійкість підприємства з позиції структури коштів, незалежністю від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Про це свідчать показники коефіцієнт власного капіталу та залученого, їх сума і в базовому періоді (0,1262+0,8738) і в звітному (0,0994+0,0,9006) дорівнює 1. Співвідношення у структурі власного і залученого капіталу раціональне. Велика частка залучених коштів свідчить про довіру кредиторів до даного підприємства.

Аналіз прибутковості

При здійсненні цього аналізу необхідно визначити показники:

1. Рентабельності продажів

2. Рентабельності активів

3. Рентабельності капіталу

4) Рентабельність випуску продукції (товарів, робіт, послуг)

1) Рентабельність продажів (R_П) характеризує, який прибуток з однієї гривні продажів отримує підприємство. Він розраховується за формулою:

(2.24)

тобто слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

2) Рентабельність активів (R_А) характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує наявні активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Він обчислюється за формулою:

(2.25)

3) Рентабельність капіталу (R_К) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу. Він визначається як співвідношення чистого прибутку та середньорічної вартості власного капіталу і розраховується за формулою:

(2.26)

4. Рентабельність випуску продукції (товарів, робіт, послуг):

(2.27)

Висновок: згідно з аналізом прибутковості діяльності підприємства, воно є прибутковим, про що свідчать позитивні, хоча й не досить високі результати показників рентабельності. Рентабельність як показник дає уявлення про достатність (недостатність) прибутку порівняно з іншими окремими величинами, що впливають на виробництво, реалізацію і взагалі на фінансово-господарську діяльність підприємства.

Аналіз майнового стану підприємства.

Характеризує структуру основних фондів, нематеріальних активів та оборотних засобів. При цьому аналізі використовують наступні коефіцієнти:

1) Динаміка валюти балансу (зміна господарського обороту)(Д)

(2.28)

тобто для його обчислення слід підставляти наступні показники:

Д=

2) Коефіцієнт зносу нематеріальних активів:

(2.29)

тобто для його обчислення слід підставляти наступні показники:

3) Коефіцієнт зносу ОВЗ ( kзн (овз)):

kзн (овз)= (2.30)

тобто для його обчислення слід підставляти наступні показники:

Висновок: аналіз майнового стану підприємства вказує на збільшення валюти Балансу на 36,66% з 69566,1 тис грн. до 95065,2 тис грн. Коефіцієнт зносу нематеріальних активів і в 2010, і в 2011 роках дорівнював нулю. Коефіцієнт зносу основних виробничих фондів підприємства в 2009 році складав 17,53%, а в 2011 році він склав 6,77%. Отже, знос основних фондів складає майже п'яту частину їх вартості і в 2011 році зменшується.

Побудова зведеної таблиці розрахованих показників фінансових коефіцієнтів. Зведена таблиця містить у собі нормативні та розраховані значення фінансових коефіцієнтів і призначена для того, щоб можна було прослідкувати на скільки наші показники відрізняються від нормативних і прослідкувати динаміку цих показників за роками.

Таблиця 2.12

Зведена таблиця розрахованих показників фінансових коефіцієнтів

Назва показника	Нормативне значення	Аналізовані роки
		2009	2010	2011
Коефіцієнт росту валових продажів	>0	-0,0787	-0,2492	0,6814
Коефіцієнт валового доходу	≥0,3	0,0532	0,0868	0,0448
Коефіцієнт операційного прибутку	≥0,25	0,0092	0,0139	0,0015
Коефіцієнт чистого прибутку	>0	0,0069	0,0128	0,0011
Коефіцієнт собівартості реалізованої продукції	<1	0,7685	0,7464	0,7896
Коефіцієнт витрат на реалізацію і управління	≤0,15	0,0903	0,0674	0,0371
Коефіцієнт фінансових витрат	≤0,07-0,08	0,0124	0,0250	0,0267

Продовження таблиці 2.12

Коефіцієнт оборотності активів	>1	4,3155	2,6045	2,3763
Коефіцієнт оборотності необоротних активів	>1	42,5941	22,5041	25,7696
Коефіцієнт оборотності чистих активів	>1	11,5941	5,9421	7,8858
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	>1	15,556	6,8092	4,7789
Коефіцієнт середнього періоду погашення дебіторської заборгованості	↓	24	54	76
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	>1	21,7802	21,2225	13,4247
Коефіцієнт середнього періоду погашення кредиторської заборгованості	ТКЗ>ТДЗ	17	17	27
Коефіцієнт оборотності запасів по реалізації	>1	7,1839	5,4106	6,2877
Коефіцієнт оборотності запасів по собівартості	>1	5,5209	4,0383	4,9645
Коефіцієнт покриття	1 – 2	1,3593	1,2701	1,2123
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1 – 1,5	0,4411	0,698	0,7416
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2-0,5	0,0031	0,0160	0,0084
Чистий робочий капітал	>0	11380,2	13124,4	15159,1
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	≈0,2	0,1605	0,2206	0,0995
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	≈0,8	0,8395	0,7794	0,9006
Коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу	4:1	5,2311	3,5336	9,0555
Рентабельність продажів	≈30	0,84	1,5327	0,11
Рентабельність активів	≥10	2,98	3,3259	0,26
Рентабельність капіталу	>10	20,98	13,9634	2,33
Рентабельність випуску та реалізації	≥20	0,9	1,7109	0,14
Динаміка валюти балансу	>0	11,91	41,18	36,66
Коефіцієнт зносу нематеріальних активів	≈50	0	0	0
Коефіцієнт зносу основних виробничих засобів	≈25	18,18	17,5168	6,77