20.Роль и границы кредита, понятие и границы применения кредита на макро- и микроуровнях

Границы и роль кредита. Как любое экономическое явление кредит имеет границы, в рамках которых реализуется его сущность. Применительно к экономическим категориям границу рассматривают как предел распределения тех иных экономических отношений. Граница кредита – предел отношений по поводу возвратного движения стоимости (в пределах этих границ кредит сохраняет свои существенные черты). Развитие кредитных отношений за пределами экономических границ приводит к их перерождению и искажению сущности кредита. Внешние границы кредитных отношений – это их качественное обособление во времени и в пространстве от всех иных отношений. Они заключают в себе всю совокупность кредитных отношений, показывают объективные пределы их функционирования, место кредитора в экономических отношениях общества. Внутренние границы показывают допустимую меру развития отдельных форм кредита(банковского, коммерческого, государственного, потребительского) в пределах внешней границы кредитных отношений, т.е. показывает соотношение частей в рамках единого целого. Содержание экономически обоснованных границ кредитования на макроуровне раскрывается понятиями кредитоспособности заемщика и ликвидности банка. Кредитоспособность – это экономически обоснованная кредитоемкость хозяйственного звена. Объемы кредитных вложений для различных фирм имеют экономический предел, который базируется на таком принципе кредитования как возвратность. Отсюда свойства кредита предполагают необходимость обязательного возврата ссуженных средств, т.к. кредитоспособность заемщика ограничена его возможностями возврата ссуды.

В связи с тем, что основные банковские ресурсы составляют заемные средства, выдача последних в кредит объективно ограничена, т.к. эти средства банк должен вернуть клиентам в оговоренные сроки. Поэтому объем и структура банковского кредита, т.е. границы кредитования на уровне банка, определяются его способностью своевременно обеспечить погашение своих обязательств. Критериямквидности кред. банков (КБ) и их количественная характеристика устанавливается НБУ в виде экономических нормативов, т.к. нарушение границ кредитования негативно влияет на устойчивость денежного оборота и может иметь различные последствия. Роль кредита. Понятие роли экономических категорий характеризуют конкретное проявление их функций в данных социально-экономических условиях. Роль кредита выражает результат функционирования кредитных отношений и определяется сущностью последних, т.е. имеет объективную природу.

   Регулирующая роль кредита, которая проявляется в поддержании оптимизации пропорций общественного воспроизводства. Важную роль кредит призван играть в обеспечении НТП (повышение технического и технологического уровня воспроизводственного процесса). Одним из аспектов воздействия кредита на экономические процессы является его роль в экономии издержек обращения, в процессе выполнения им функции замещения наличных денег кредитными операциями.

Значительна роль кредита в социальной сфере, увеличивая эффективность общественного производства, кредиты более полно удовлетворяют потребности общества (растет жизненный уровень населения);

  Кредит способствует улучшению состояния потребительского рынка в соответствии с приоритетами социальной политики (выпуск товаров народного потребления).

Границы применения кредита на макро - и микроуровне. Границы кредита делятся на:      - количественные – ограничение ресурсов по кредитным источникам и потребностям заемщика; - качественные – антиципационные границы – неупотребление кредита должно предвосхищать будущие доходы.

Границы на макроуровнезависят от фазы экономического цикла:       Кризис –> Депрессия –> Оживление –> Подъем –> Депрессия –> Спад –> Кризис          В фазе кризиса количественные границы кредита сужены, т.к. временно свободных ресурсов нет. С точки зрения качественных границ использование кредита может стать стимулом для развития производства. Однако активное использование кредита с его эмиссионной функцией может привести к развитию инфляции.        В фазе оживления и подъема количественные границы крайне широкие (средств много), но активное привлечение кредитных ресурсов может привести к перегреву экономики, одним из признаков, который может стать кризис перепроизводства.        Границы на микроуровне– эффективность заимствования средств отдельной фирмой. Определяется эффектом фин. рычага (левериджа) (ЭФР).   ЭФР показывает, как заимствование средств влияет на экономическую рентабельность.   ЭФР = (РСС – СП) * (СС / ЗС);   ЭФР - Эффект финансового рычага;   РСС – Рентабельность собственных средств;   СП – Сумма %, уплаченных за определенный период времени по заемным ресурсам;   СС – Собственные средства;   ЗС – Заемные средства.    СС/ЗС – Плечо рычага (ПР)    РСС – Дифференциал (Д) 1) Если Дифференциал Д < 0, а Плечо рычага ПР > 1, то Заимствование неэффективно, но фирма может развиваться, т.к. СС > ЗС        Если Дифференциал Д < 0, а Плечо рычага ПР < 1, то        Заимствование неэффективно, и фирма не может стабильно развиваться, т.к. СС < ЗС  2) Если Дифференциал Д = 0, а Плечо рычага ПР > 1, то        Заимствование неэффективно, т.к. все средства уходят на уплату %  3) Если Дифференциал Д > 0, а Плечо рычага ПР > 1, то        Стабильно работающая фирма. Эффект положительный. Можно еще заимствовать.    Если Дифференциал Д > 0, а Плечо рычага ПР < 1, то        Фирма активно заимствует с положительным эффектом