- •Содержание
- •Введение
- •Раздел 1. Деньги
- •Деньги - это экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой формируются общественные отношения
- •Эволюция денег предполагает изучение денег как материального и информационного носителя соответствующих экономических отношений
- •Развитие денежных форм
- •Современные формы денег
- •Центральные банки (в Украине – нбу)
- •Банки второго уровня: коммерческие, специализированные
- •1.2. Сущность денег
- •1. Сущность товарных денег, золотых и серебряных монет, денег из бумаги, разменных на золото
- •Деньги – это стихийно выделившийся товар из мира товаров;
- •1. Товар – это продукт труда, произведенный для обмена. Современные деньги призваны служить посредником в товаро-обменных сделках
- •1.3. Функции денег
- •К.Маркс. Деньги выполняют пять функций: меру стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировые деньги
- •1. Функция денег как средство соизмерения стоимости
- •Деньги в функции соизмерения стоимости обеспечивают выражение и измерение стоимости всех товаров, но основу для выполнения этой функции деньгами создает другая экономическая категория – цена
- •Особенности функции меры стоимости
- •2. Функция средства обращения
- •Средство обращения – это функция денег, в которой они выполняют роль посредника в обмене товаров
- •3. Функция денег как средство платежа
- •Средство платежа – это функция денег, которая проявляется при обслуживании разнообразных долговых обязательств между субъектами экономических отношений
- •Отличия функций денег как средства платежа от денег как средства обращения
- •4. Функция денег как средство накопления (сбережения, сохранения богатства, сохранения стоимости)
- •Средство накопления – это функция денег, связанная с их способностью быть средством сохранения стоимости и ее увеличения, что достигается сохранением основных свойств денег
- •5. Деньги в сфере международного экономического оборота
- •Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнёру вызвали появление мировых денег
- •Функция «мировые деньги» изначально выполнялась золотыми монетами (в период золотомонетного стандарта)
- •Национальные деньги «снимали свои мундиры» и обменивались для осуществления платежей на мировом рынке на золотые слитки
- •1.4. Роль денег
- •Тема 2. Денежный оборот
- •2.1. Денежный оборот
- •Совокупность всех денежных платежей, непрерывное движение денег в процессе производства, обмена и потребления национального продукта образует денежный оборот, формирует денежное обращение
- •Платежный оборот – это форма организации взаимосвязей денежных и товарных потоков, посредством которой совершаются реализация, распределение и обращение товаров, капиталов и доходов
- •Под денежным оборотом понимается совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени
- •Сравнение электронных денег и наличных
- •Между налично-денежным и безналичным оборотом существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую
- •2.2. Денежная масса и денежные агрегаты
- •2.3. Денежный рынок и механизм его формирования
- •2.4. Формы эмиссии
- •Эмиссия безналичных денег
- •Кассовый оборот
- •Резервные фонды
- •Тема 3. Денежные системы
- •3.1. Денежная система и ее элементы
- •3.2.Типы денежных систем и их эволюция
- •Биметаллизм – денежная система, при которой стоимостным эквивалентом является серебро и золото в монетарной форме
- •Виды биметаллизма:
- •- Система «параллельной» валюты;
- •- Система «двойной» валюты;
- •- Система «хромающей» валюты
- •3.3. Денежная система Украины
- •Современная денежная система Украины характеризуется как эффективная форма организации денежного обращения в стране, закрепленная соответствующими законодательными актами
- •Основными составляющими современной денежной системы Украины стали:
- •3.4. Денежно – кредитное регулирование в Украине
- •Тема 4. Инфляция и денежные реформы
- •4.1. Инфляция: её сущность, виды, причины и последствия
- •Традиционно инфляцию определяют как переполнение сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей и их обесценение
- •Инфляция – сложный, многофакторный феномен, в котором тесно переплетаются и преломляются экономические, политические, социальные элементы
- •4.2. Особенности инфляции в Украине
- •Раздел 2. Кредит и ссудный процент
- •На финансовом рынке осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами
- •Денежный рынок - это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.Е. Свободной денежной наличности
- •5.2 Сущность и необходимость кредита
- •Банковская ссуда денег представляет собой такую ссуду, в основе которой происходит движение денег только как платежных средств, не сопровождающееся соответствующим расширением производства
- •Банковская ссуда капитала – это ссуда, в результате использования которой достигается рост промышленного производства и действительного капитала в их физическом выражении
- •5.3. Функции кредита
- •Функции кредита – это специфическое проявление сущности объективной экономической категории
- •Кредит – самостоятельная экономическая категория
- •Специфические функции Перераспреде-лительная Создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег безналичными Стимулирующая
- •5.4. Формы кредита
- •1. В зависимости от ссуженной стоимости различают товарную, денежную, и смешанную (товарно-денежную) формы кредита
- •6.2. Центральный банк
- •Первые центральные банки: - Центральный банк Швеции – образован в 1668 г. - Банк Англии - образован в 1694 г.
- •- Эмиссия банкнот; - прием средств коммерческих банков и казначейства; - операции по образованию собственного капитала
- •1. Центральный банкГосударства 2. Эмиссионный центр 3. Орган валютного регулирования и контроля 4. Надзор за деятельностью банков 5. Банк банков
- •Регулирование уровня денежной массы
- •Частичное страхование привлекаемых банками средств
- •Под рефинансированием банков понимается кредитование банков нбу
- •6.3. Банковская система
- •6.4. Специализированные финансово- кредитные институты
- •Финансовые компании по финансированию продаж в рассрочку
- •Финансовые компании личного финансирования
- •Тема 7. Рынок ценных бумаг и инвестиционные банки
- •7.1. Общая характеристика рынка ценных бумаг
- •Основные цели выпуска акций
- •7. 2. Структура, функции и механизм рынка ценных бумаг
- •Первичный рынок ценных бумаг представляет собой рынок, который складывается в процессе выпуска ценных бумаг
- •Под биржевым рынком подразумевают торговлю ценными бумагами, которая осуществляется на фондовых биржах
- •Фондовая биржа представляет собой традиционно и постоянно действующий рынок ценных бумаг с определенным местом и временем по продаже и покупке ранее выпущенных ценных бумаг
- •7.3. Инвестиционный банк: понятие, экономическая сущность, типы инвестиционного банка
- •Раздел 3. Валютный рынок
- •Тема 8. Валютный рынок и валютные системы
- •8.1. Сущность валюты и валютных отношений
- •Валюта - это какие-либо денежные средства, формирование и использование которых прямо или опосредовано связано с внешнеэкономическими отношениями
- •Валютный курс - это соотношение между денежными единицами разных стран, т.Е. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или в международной денежной единице
- •8.2. Валютный рынок. Виды операций на валютном рынке
- •8.3. Валютные системы и валютная политика
- •Использованная и рекомендованная литература
- •Глоссарий
Фондовая биржа представляет собой традиционно и постоянно действующий рынок ценных бумаг с определенным местом и временем по продаже и покупке ранее выпущенных ценных бумаг
Поскольку история развития фондовых бирж насчитывает несколько столетий, то до сих пор наиболее распространенным понятием о бирже, было понятие о месте где концентрируется торговля и заключаются сделки с ценными бумагами. Однако бурное развитие рыночных отношений, а также внедрение новейших электронных технологий, несколько изменили представление о назначении биржевой торговли. Современное представление о фондовой бирже – это представление о ней как:
сложная
система торговли, которая основывается
в большей мере на компьютерных средствах
система
выявления курсов акций
институт,
который отвечает в пределах своей
компетенции за упорядочение рыночных
отношений по поводу торговли ценными
бумагами
система
торговли, которая является достаточно
благоприятной для роста интернализации
обращения ценных бумаг
Вместе с тем необходимо иметь ввиду, что как в прошлом так и в настоящее время основное назначение фондовой биржи состоит не в купле продажи от своего имени или по поручению клиентов ценных бумаг, которые котируются на бирже. Основное назначение фондовой биржи состоит в следующем: создать и внедрить организационную и техническую системы, которые бы давали возможность быстро, упорядочено и эффективно заключать и выполнять сделки купли-продажи ценных бумаг.
Фондовая биржа в промышленно развитых странах организуется в виде частных акционерных обществ или публично-правовых институтов. Однако в любом случае ее деятельность базируется на уставе, который регламентирует управление, состав и функции ее органов, правила приема в члены биржи. Возглавляет фондовую биржу биржевой комитет или совет управляющих. Членами биржи являются в основном брокеры (индивидуальные лица), либо брокерские компании, выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов, которые за свое посредничество получают комиссионные, которые называются брокерскими.
допуск
и исключение ценных бумаг до/с обращения
на фондовой бирже
определение
способов биржевой торговли, то есть
способов или путей заключения сделок
купли-продажи ценных бумаг между
участниками биржевой торговли
определение
видов сделок, которые могут заключаться
на бирже
установление
круга участников биржевой торговли
установление
порядка оформления биржевых сделок
купли-продажи
определение
порядка выполнения поручений клиентов
на продажу или покупку ценных бумаг,
которые котируются на фондовой бирже
Законодательство разных стран определяет главные элементы биржевой торговли ценными бумагами.
На фондовых биржах, как правило, продаются и покупаются ценные бумаги авторитетных эмитентов, которые занимают весомое место в функционировании экономического механизма страны и показатели деятельности которых имеют существенное значение для большинства хозяйствующих и финансовых субъектов. Отсюда и требования к таким эмитентам, а также критерии, которым они должны соответствовать, являются повышенными.
Таким образом, фондовые биржи содействуют и помогают поддерживать стабильность на рынке ценных бумаг.
Основная
функция фондовых бирж состоит в том,
чтобы на основе котировки ценных бумаг
в процессе биржевой торговли содействовать
установлению справедливых и объективных
цен на конкретные ценные бумаги
Другой
важной функцией биржевой торговли
является недопущение заключения сделок
купли-продажи, вследствие которых
колебание цен на ценные бумаги будут
иметь непредвиденный характер или
будут выходить за допустимые границы
Одной
из важнейших функций фондовых бирж
является функция постоянного контроля
за финансовым и хозяйственным состоянием
эмитентов. Фондовые биржи устанавливают
для эмитентов правила предоставления
биржам хозяйственной и финансовой
отчетности, пояснений и тому подобное
Во многих странах вторичные рынки ценных бумаг имеют как биржевой, так и внебиржевой сегменты.
Под
внебиржевым рынком понимают ту часть
вторичного рынка, которая не охватывает
понятие «биржевой рынок». То есть
внебиржевой рынок представляет рыночные
отношения, которые складываются на
вторичном рынке ценных бумаг «вне» или
«рядом» с торговлей на фондовых биржах
Биржевой и внебиржевой сегменты вторичного рынка акций являются взаимодополняющими частями единого рынка ценных бумаг. Оба сегмента представляют собой довольно сложные и определенным образом упорядоченные системы торговли акциями, однако между ними существует также разница в степени упорядочения процедур заключения и выполнения сделок купли-продажи ценных бумаг.
Биржевая торговля осуществляется на основе большого перечня конкретных правил, требований, принципов, процедур. То есть она представляет собой в значительной мере организованную систему торговли и поэтому зачастую биржевой рынок называют «организованным рынком». Определенные правила и процедуры заключения и выполнения сделок купли-продажи ценных бумаг существуют также и во внебиржевой системе торговли, однако в целом требования для участия в ней являются более либеральными и свободными, а мера организации значительно меньшая. Исходя из этого, внебиржевой рынок часто называют «неорганизованным рынком».
Вместе с тем широкомасштабное внедрение компьютерных средств в процесс торговли ценными бумагами принудило внебиржевой рынок установить более четкие критерии и требования к участникам и поведению на нем. Поэтому наиболее «организованной» подсистемой внебиржевого рынка является в настоящее время система компьютерных торгов. Компьютерные торги еще называют беспрерывными или постоянными торгами. Компьютерные торги осуществляются самим компьютером: в него беспрерывно вводятся заказы на продажу и приобретение акций. Каждый заказ имеет свой код, поэтому, когда компьютер фиксирует сделку, он оповещает об этом терминалы, которые находятся как в брокерских конторах фондовой биржи, так и могут находиться вне сети фондовой биржи, то есть на внебиржевом рынке.