46. Теории денег

В древнем мире и раннем средневековье доминировала номиналистическая теория денег. В 16 веке произошедшая в Европе «революция цен» вызвала резкий подъем интереса к проблеме денежного обращения и послужила толчком к появлению количественной теории денег, согласно которой их ценность определяется только соотношением количеств товаров и денег.

Одной из первых научных школ, сосредоточивших свое внимание на денежных проблемах, была школа меркантилизма. Раннему меркантилизму было присуще понимание ошибочности концепции номиналистической теории денег, восходящей к древним временам и отрицавшей не только товарную природу денег, но и их связь с благородными металлами. Если ранние меркантилисты определяющей функцией денег считали функцию накопления, то поздние – функцию средства обращения. По убеждению поздних меркантилистов, ценность денег находится в обратной зависимости от их количества, а уровень цен на товары прямо пропорционален количеству денег. Они полагали, что увеличение предложения денег, повышая спрос на них, стимулирует торговлю.

Представитель классической школы А.Смит осудил меркантилистскую систему взглядов и рассмотрел деньги как техническое орудие для обмена, торговли, ставя на первое место их функцию средства обращения. Позиции другого представителя классической школы Д.Рикардо по теории денег базировались на положениях, характерных для формы золотомонетного стандарта, согласно которому оговоренному законом количеству золота в отчеканенной для обращения монете подлежал свободный и гарантированный размен бумажных денег. С учетом этого Рикардо полагал, что золото или какой-либо его заменитель не могут служить совершенным мерилом стоимости вещей.

Важный вклад в развитие теории денег внес К.Маркс. По поводу сущности и стоимости денег автор «Капитала» почти полностью разделяет положения Рикардо за исключением одного – количественной теории денег. Его главный аргумент при этом – ссылка на непостоянный характер за установленный период времени числа торговых оборотов и оборотов денежной массы.

В первой трети 20 века наметились два основных направления в разработке количественной теории денег. Первое – механическое (И.Фишер и его последователи в США и Европе), которое исходило из предположения о существовании непосредственной механической связи между общей массой обращающихся в стране денежных знаков и товарными ценами. Второе направление количественной теории – психологическое, которое представлено работами некоторых ученых австрийской школы (Ф.Визер, Л.Мизес), А.Афталиона (Франция), кембриджской школы (Англия). Они опирались в своем анализе на теорию предельной полезности и в отличие от первого направления большее внимание уделяли психологическим факторам и процессам, влияющим на денежное обращение.

Несмотря на существенные несовершенства, количественная теория денег получила в конце 20-х – начале 30-х гг. самое широкое применение в качестве руководства денежно-кредитной политикой. Однако последующие события (особенно опыт «Великой депрессии» 1929 – 1933 гг.) показали неэффективность предлагаемых методов борьбы с цикличностью производства. Это способствовало общему падению авторитета неоклассической школы, выводы которой все более противоречили фактам реальной действительности. Неоклассическая теория воспроизводства, и в особенности количественная теория денег как ее часть, мешала теоретическому объяснению кризисных явлений и других хозяйственных диспропорций, свойственных капитализму начала 30-х гг. 20 в. В значительной степени именно это обстоятельство и привело к пересмотру неоклассических взглядов на деньги, осуществленному в работах Дж.М.Кейнса. На первый план вышел анализ мотивов хранения денег и акцент на функции денег как средства сбережения, или «хранения стоимости».

Господство кейнсианских подходов лишь на время вытеснило количественную теорию из разряда основных и самых популярных. После недолгого нахождения на периферии денежных теорий она вновь заявила о себе, став основой монетаризма. Пересмотр количественной теории в рамках монетаризма был осуществлен уже после второй мировой войны.

Для монетаристов ключевым пунктом критического пересмотра кейнсианской доктрины стала проблема инфляции, что, в свою очередь, привело к реанимации идей классической количественной теории денег. Возрождение количественной теории денег особенно четко проявилось в теоретической системе Чикагской школы, возглавляемой американским экономистом Милтоном Фридменом. Лозунг «Деньги имеют значение» стал символом монетаризма, а Фридмен – его духовным отцом. К другим влиятельным фигурам монетаризма можно отнести А.Мелцера, К.Бруннера, Д.Лейдлера, М.Паркина, которые развивали или интерпретировали взгляды М.Фридмена.