Финансы и кредит

Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система

В отличие от договора займа, который всегда является реальным, кредитный дого- вор может быть как реальным, так и консенсуальным в зависимости от условий, установ- ленных в договоре.

7.2.Сущность и функции кредита. Теории кредита

Кредит происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг). Также он переводится как «верую», «доверяю». В широком смысле слова, с юридической и экономической точек зрения, кредит — это сделка (договор) между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (имущество) на определенный срок с условием воз- врата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента.

Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости (в денежной форме).

Это движение предполагает передачу денежных средств — ссуды на время, при- чем за ссудополучателем сохраняется право собственности. Сущность кредита как эко- номической категории раскрывается в функциях. Они имеют объективный характер и отражают его взаимодействие с внешней сферой.1

В экономической теории выделяются следующие функции кредита: перераспре- делительная, контрольная, экономии издержек обращения, замещения наличных денег кредитными, ускорения концентрации капитала и стимулирующая.

1.Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики кредит пере- мещает денежный капитал (разные товарно-материальные ценности) из одних сфер хо- зяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль. Этот перераспределительный процесс затрагивает не только стоимость валового продук- та и национального дохода, но также в отдельные периоды и национального богатства.

Кредит выступает стихийным регулятором на макроэкономическом уровне, пере- распределяя стоимость, временно высвобожденную между отраслями, территориями.

В особых случаях перераспределительная функция может вызвать диспропорцио- нальность структуры рынка. Именно это произошло в России, когда капитал с помощью кредитной системы перетек из сферы производства в сферу обращения, причем такой перелив принял угрожающие размеры.

2.Контрольная функция. Проявляется в контроле каждым участником кредитной сделки выполнения своих обязательств и соблюдения принципов кредитования.

3.Функция экономии издержек обращения. Мобилизуя временно высвобождающиеся средства в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных пред- приятий. Предприятие нередко обращается к кредиту, чтобы обеспечить себя нужным ко- личеством оборотных средств. В результате ускоряется оборачиваемость капитала у хозяй- ствующего субъекта. В целом обеспечивается экономия общих издержек обращения.

1 Деньги. Банки. Кредит: / Подред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТКВелби, 2003. – С. 414.

221

Финансы и кредит

4.Функция замещения наличных денег кредитными. Кредит ускоряет не только товар-

ное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты, как векселя, банкноты, чеки, бан- ковские карты. В результате замены наличных денег безналичными операциями упро- щается механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот.

5.Функция ускорения концентрации капитала. Развитие производства сопровождает-

ся процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предприни- мателю расширить масштабы производства и получить дополнительную прибыль. Не- смотря на необходимость платить проценты за кредит, привлечение капитала на услови- ях займа всегда выгодно. Сосредоточение капитала, даже в небольших масштабах, при- водит к положительным экономическим результатам.

6.Стимулирующая функция. Кредитные отношения, предполагающие возврат вре- менно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают заем- щика к более рациональному использованию ссуды, к более рациональному ведению хо- зяйства.

Вэкономической теории нет однозначного подхода к сущности кредита и его ро- ли в общественном воспроизводстве. Выделяют две основные теории кредита: на-

туралистическую и капиталотворческую.

Натуралистическая теория кредита трактует его как способ перераспределения су- ществующих ценностей. Сторонники этой теории отождествляли ссудный капитал с дей- ствительным, воплощенным в средствах производства и товарах. Они отрицали активную роль кредита в экономической жизни общества, игнорировали влияние спроса и пред- ложения на величину ссудного процента. Основоположниками натуралистической тео- рии кредита были классики политической экономии А. Смит (1723–1790 гг.) и Д. Риккар- до (1772–1823 гг.). Их заслугой было раскрытие сущности ссудного процента, как части прибыли от производительного использования ссуженного капитала. Использование на- туралистической теории привело к обострению кризисов, и в начале ХХ в. она уступила место капиталотворческой теории.

Основоположники капиталотворческой теории утверждают, что кредит создает ка- питал и служит основным двигателем расширенного воспроизводства. Эта теория появи- лась в ХVII в., ее автором был шотландский экономист Дж. Ло (1671–1729 гг.). Он считал, что можно увеличить национальное богатство страны с помощью кредита путем выпуска в обращение кредитных денег. Основную роль в этом процессе он и его последователи (Г. Д. Маклеод, И. Шумпетер) отводили банкам, считая, что они создают кредит и тем самым творят капитал и богатство. Они считали кредит важным регулятором экономики, спо- собствующим устранять кризисы и безработицу. В ХХ в. эта теория была господствующей и способствовала превращению банков из скромных посредников во всесильных монопо- листов. Применение ее на практике привело к развязыванию гиперинфляции в Герма- нии в 20-х годах. Несостоятельность капиталотворческой теории кредита состоит в игно- рировании зависимости кредита от производства и первенства обращения над производ- ством. Также тем, что объем банковских кредитов определяется не капиталотворческими возможностями банков, а объективными условиями движения капитала и размерами ре- ально воспроизводимой стоимости.

222

Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система

7.3.Классификация кредита, его формы и виды. Принципы кредита

Кредитные отношения в экономике функционируют в соответствии с основными принципами, которые наряду с элементами кредита раскрывают его сущность. Соблюдение принципов кредитования способствует снижению кредитного риска. Основные принципы кредита: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность1.

1.Возвратность кредита означает необходимость своевременного возврата средств кредитору после завершения их использования в хозяйстве заемщика. Заемщик не мо- жет распоряжаться полученным кредитом как своим собственным капиталом. Он обя- зан вернуть полученную сумму путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитора, что обеспечит ему возможность продолжить коммерческую деятельность.

Возвратность — объективное свойство, оно означает, что общество не может его от- менить, не изменив его сути. Кредит возвращается в тот момент, когда высвободившиеся средства дают возможность ссудополучателю вернуть денежные средства, полученные во временное пользование. Процесс возврата важен и для кредитора, и для заемщика. Креди- тор только потому дает ссуду взаймы, что предполагает ее обратный приток. Для заемщика необходимо так использовать кредит, чтобы обеспечить своевременное высвобождение стоимости и ее возврат, чтобы кредитные отношения в дальнейшем не прерывались.

2.Срочность кредита предполагает, что возвращать заемщику сумму ссуды следует не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора осно- ванием применить к заемщику экономические санкции в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России — свыше трех месяцев) — предъявление финансовых требований в судебном порядке. Выполнение срока для заемщика — это га- рантия получения кредита.

3.Платность кредита выражает необходимость оплаты заемщиком права на ис- пользование кредитных ресурсов. Экономическая сущность платы за кредит проявляется

вфактическом распределении дополнительно полученного при использовании ссуды дохода между заемщиком и кредитором.

Вистории развития кредита существуют многочисленные примеры беспроцент- ных ссуд, например, дружеские, личные кредиты знакомым, родственникам. Беспро- центными ссудами в особых случаях могут быть и международные кредиты, предостав- ляемые в порядке оказания помощи развивающимся странам. Однако кредит без уплаты процентов — всегда исключение.

4.Обеспеченность кредита — необходимая защита имущественных интересов кре- дитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств. Этот принцип на практике находит выражение в таких формах, как ссуда под залог товарно- материальных ценностей или под финансовые гарантии в виде ценных бумаг. Обеспече- нием может выступать поручительство, удержание, страхование. Особенно этот принцип важен в период общей экономической нестабильности.

5.Целевой характер кредита важен для большинства кредитных отношений и вы- ражает необходимость целевого использования средств кредитора. Обычно в кредитном

договоре оговаривается конкретная цель использования полученной ссуды. С помощью такого условия кредитор не только контролирует соблюдение кредитного договора, но также и получает уверенность в возвращении ссуды и процентов, то есть

1 Деньги. Банки. Кредит/ Подред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТКВелби, 2003. – С. 406.

223

Финансы и кредит

выполнение этого принципа является дополнительным обеспечением кредита. Наруше- ние данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения повышенного (штрафного) ссудного процента.

6. Дифференцированность кредита применяется кредитором, обычно кредитной орга- низацией, к различным категориям заемщиков. Кредитор может разделить заемщиков, ис- ходя из индивидуальных особенностей, в зависимости от обеспеченности, цели использова- ния ссуд и т.д., применяя к каждой группе дифференцированные условия кредитного дого- вора.

Основные принципы кредита используются участниками кредитных отношений (заемщиками и кредиторами) для воздействия на все стадии производственного цикла (само производство товаров, реализацию и их потребление, а также сферу денежного оборота).

Сущность кредита находит свое проявление в формах кредита. В условиях рыноч- ной экономики кредит предоставляется в денежной, товарной и арендной формах.

Исторически первой из них выступает товарная. При ней ссуженная стоимость предстается в виде конкретных потребительских стоимостей (в натурально-вещественной форме), передаваемых кредитором заемщику. Деньги при этом выполняют функцию ме- ры стоимости, оценивая объем предоставляемой в ссуду стоимости. Погашение кредита, предоставленного в товарной форме, может осуществляться как в денежной, так и в то- варной формах. Товарная форма кредита включает коммерческий, потребительский и международный кредиты1.

При коммерческом кредите один товаропроизводитель продает другому свою гото- вую продукцию с отсрочкой платежа. Наиболее распространена отсрочка до трех меся- цев, однако она может предоставляться и на более длительный срок. Атрибутом коммер- ческого кредита выступает вексель — безусловное и бесспорное долговое обязательство должника уплатить кредитору либо иному указанному им лицу конкретную денежную сумму в указанный срок в определенном месте.

Объектом коммерческого кредита является товарный капитал как часть совокуп- ного (промышленного), являющегося одновременно и ссудным капиталом, т.е. товарный и ссудный капитал здесь слиты в единое целое.

Достоинства коммерческого кредита состоит в следующем:

•посредством его осуществляются прямые (без посредников) кредитные отноше- ния, которые укрепляют кооперацию, взаимосвязь и технологическое взаимодей- ствие предприятий;

•путем предоставления отсрочки платежа происходит укрепление старых и завое- вание новых рынков сбыта продукции, так как поставщик является одновременно и кредитором;

•он способствует ускорению кругооборота средств предприятий всей технологиче- ской цепи за счет более быстрого продвижения товаров без заминок, вызванных необходимостью предварительного оформления ссуды в банке и проведения оп- латы поставок;

•с его помощью регулируют объем оборотных средств, необходимых заемщику для его деятельности;

•при стабильных хозяйственных связях предприятий он служит подтверждением кредитоспособности заемщика;

•он ускоряет реализацию продукции поставщика-кредитора и обеспечивает получе- ние прибыли не только от продажи продукции, но и за счет процентов за кредит2.

1ОсновыбанковскогоделавРФ/ Подред. О.Г. Семенюты. – Ростовн/Д: Феникс, 2004. – С. 140.

2Тамже.

224

Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система

Коммерческий кредит широко используется в развитых капиталистических стра- нах и международной торговле. Он активно применялся в дореволюционной России и

СССР в период НЭПа вплоть до 1929 г., но с 1930 г. был запрещен для использования во внутреннем обороте за исключением международных расчетов СССР с другими страна- ми. Однако продолжала существовать его суррогатная форма — кредиторская задолжен- ность. Новые перспективы развития коммерческого кредита открылись в РФ с 1992 г. в связи с переходом к рыночной экономике, демократизации и либерализации кредитных отношений.

Потребительский кредит в товарной форме используется при продаже потреби- тельских товаров (как правило, длительного пользования) населению с рассрочкой пла- тежа. В странах с развитой экономикой он получил широкое распространение.

Международный кредит также может осуществляться в товарной форме при отно- шениях с иностранными партнерами на межфирменном и межправительственном уров- нях. Он возникает при коммерческом кредитовании торговой деятельности, а также ком- пенсационных сделках, например, строительства предприятия на средства иностранного капитала с последующим погашением задолженности поставками готовой продукции.

Арендная форма кредита проявляется трояко. Во-первых, в виде аренды (лизинга) основных фондов (строений, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств). Объект такого кредита — производительный капитал кредитора, являющийся одновре- менно и ссудным капиталом, то есть эти два вида капитала предстают единым целым. Особенность этого вида кредитных отношений в том, что получаемый кредитором доход от предоставленного в аренду имущества включает процент за кредит и сумму износа имущества за время использования заемщиком-арендатором. Во-вторых, в виде аренды природных средств производства (земли, водных ресурсов, продуктивного и рабочего скота и т.п.). В-третьих, в виде аренды рабочей силы предпринимателя, соединяющего ее со средствами производства. Арендная форма кредита может использоваться как внутри страны, так и в международных кредитных отношениях.

Денежная форма кредита представлена банковским, межбанковским, междуна-

родным, межхозяйственным, государственным, потребительским кредитами.

Банковский кредит является основным видом кредита в денежной форме. Банки мобилизуют временно свободные денежные средства разных хозяйствующих субъектов и населения, одновременно передают их во временное пользование своим заемщикам – товаропроизводителям, государству, населению.

Межбанковский кредит используется при перераспределении на возвратной основе временно свободных кредитных ресурсов одних банков в пользу других, испытывающих потребность в источниках средств для кредитования своих клиентов или поддержания текущей банковской ликвидности.

Государственный кредит отражает отношения по поводу привлечения временно свободных денежных средств населения и организаций государством.

Межхозяйственный кредит применяется при предоставлении денежных средств во временное пользование, минуя банк, одним хозяйствующим субъектом другому на плат- ной основе.

К потребительскому кредиту в денежной форме прибегают при предоставлении банками и предприятиями денежной ссуды своим работникам и клиентам на хозяйст- венное обзаведение, строительство, покупку квартир, транспортных средств, товаров длительного пользования.

225

Финансы и кредит

Международный кредит в валюте может предоставляться на межправительственной, межфирменной и межбанковской основе. Существуют также кредиты международных финансово-кредитных организаций (МВФ, ВБ, МБРР и т.п.).

Новым видом денежного кредита в РФ являются бюджетный кредит, выдаваемый предприятиям на льготной основе для пополнения оборотных средств (например, для раз- вития сельского хозяйства, поддержки отдельных, наиболее важных предприятий пищевой, легкой промышленности, машиностроения). Ресурсными источниками таких кредитов яв- ляются средства бюджетов. Кроме того, в целях стимулирования технического перевооруже- ния, обновления основных фондов предприятиям может предоставляться по решению нало- говых органов инвестиционный налоговый кредит в виде временного освобождения от уплаты налогов в течение определенного периода инвестиционного цикла.1

Вид кредита – это более детальная его характеристика по различным признакам, используемая для классификации кредита. Единых мировых стандартов классификации не существует и в каждой стране есть свои особенности. В России кредиты классифици- руются в зависимости от:

•стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом;

•отраслевой направленности;

•целевого назначения;

•объектов кредитования;

•его обеспеченности;

•срочности кредитования;

•платности и др. признаков.2 Классификация кредита представлена на рис. 7.

1ОсновыбанковскогоделавРФ/ Подред. О. Г. Семенюты. – Ростовн/Д: Феникс, 2004. – С. 142.

2Деньги. Кредит. Банки/ Подред. О. И. Лаврушина. – М.: Финансыистатистика, 2004. – С. 205.

226

По обеспечению:			По срокам кредитования:			По размерам:
¾	Необеспеченный (бланковый)		¾	До востребования		¾	Мелкий
¾	Обеспеченный		¾	Краткосрочный (до 1 года)		¾	Средний
			¾ Среднесрочный (от 1 г. до 3 л.)			¾	Крупный
			¾	Долгосрочный (свыше 3 лет)

	По группам заемщиков
Рис	¾	Физическим лицам
	¾	Юридическим лицам (с учетом от-
.7 .									КРЕДИТ
		раслевой специфики и организаци-
Классификация			По валюте предоставле-				По целям кредитования:
		онно-правовой формы)
кредита			ние:				¾	Потребительский
			¾	В национальной			¾	Производственного
							¾	назначения:
			¾	В иностранной
							¾	на инвестиции в основные
								фонды
							¾	на пополнение оборотных
								средств

227

По методам погашения:

¾В рассрочку (частями, долями)

¾Единовременным взносом (на опре- деленную дату)

¾	Коммерческий		Кредитные
По субъектам кредитной
сделки:
¾	Банковский	системаКредитная	.экономикерыночнойвотношения
¾	Потребительский
¾	Государственный
¾	Международный

Финансы и кредит

7.4.Плата за кредит: ссудный процент, факторы влияющие на него

Главным в сущности кредита, считается уплата ссудного процента. Ссудный про- цент неизбежно существует рядом с кредитом, без него кредитная сделка представляется противоестественной.

Всовременном хозяйстве ссудный процент становится неотъемлемым атрибутом кредита, его свойством. Вместе с тем ссудный процент порождается не самим кредитом, а кругооборотом стоимости, которое свойственно капиталу. Это свойство не кредита, а ис- пользования средств как капитала. Ссудный процент выражает другое экономическое отношение, отличное от кредита, служит другой экономической категорией, возникаю- щей при определенных условиях. Кредит является категорией обмена, в то время как ссудный процент выступает распределительной категорией.

Вистории кредита встречаются примеры беспроцентных ссуд, но это не означает, что современный кредит может существовать без ссудного процента. Взыскание процента по ссудам служит признаком современной системы кредитования и связано с тем, что банковский кредит предоставляется главным образом на базе привлеченных средств, ко- торые для банка выступают как платные ресурсы. Банки как коммерческие предприятия экономически не могут покупать ресурсы за плату, а продавать свои кредиты на бесплат- ной основе. Платный характер кредита порождает его движение как капитала.

Ссудный процент — это своеобразная цена ссуженной стоимости (проценты), передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного использования.

В отличие от обычного товара, цена которого выражает его стоимость в денежной форме, ссудный процент представляет собой иррациональную форму цены, а не дейст- вительную цену, поскольку она является условием использования ссудного капитала для получения прибыли. Эта прибыль, полученная заемщиком, подразделяется на две части: одна присваивается заемщиком, получившим ссуду, в виде предпринимательского дохо- да, вторая передается кредитору в виде ссудного процента.

Ссудный процент выполняет следующие функции:

•перераспределения части прибыли юридических и физических лиц;

•регулирования производства и обращения путем перераспределения кредит- ных ресурсов на межотраслевом, межтерриториальном и межгосударственном уровнях;

•антиинфляционной защиты денежных капиталов кредиторов в кризисные годы.

Ссудный процент есть часть прибавочной стоимости, величина которого зависит от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Деление прибыли на предпринимательский доход и ссудный процент происходит на рынке в конкурентной борьбе. При делении прибыли возникают противоречия между ссудными и функционирующими капиталистами: ссудные заинтересованы в высоком уровне процента и в низком предпринимательском доходе, а другие — в обратном.

228

Кредитные отношения в рыночной экономике. Кредитная система

Цена (стоимость) кредита определяется спросом и предложением на рынке ссуд- ных капиталов и зависит от следующих факторов:

•срока и суммы предоставленного кредита;

•цикличности развития производства (при спаде ссудный процент, как правило, растет, а при подъеме снижается);

•инфляционных процессов в экономике;

•эффективности государственного регулирования, осуществляемого централь- ным банком при кредитовании коммерческих банков (ставки рефинансирова- ния);

•динамики денежных накоплений физических и юридических лиц;

•сезонного производства;

•спроса и предложения кредитных ресурсов;

•размеров государственного долга.

На рынке ссудных капиталов через механизм конкуренции определяется норма ссудного процента, которая представляет собой отношение суммы годового дохода, по- лученного на ссудный капитал, к общей сумме ссудного капитала:1

НСП = ДСКСК ,

где: НСП — норма ссудного процента; ДСК — годовой капитал; СК — общая сумма ссудного капитала.

7.5.Кредитная система и ее элементы.

Банковская система РФ: понятие, структура, этапы становления

Кредитная система – это совокупность форм и методов организации кредит- ных отношений и кредитных институтов, организующих эти отношения. Понятие кредитной системы более широкое, чем банковской системы.

Под банковской системой понимается совокупность кредитных организаций, действующих на территории страны.

Банки – непременный атрибут товарно-денежного хозяйства. Степень их зрелости и развития всегда соответствуют степени развитости товарно-денежных связей в экономи- ке. С ростом объемов производства и обращения роль банков во всех странах возрастает. Свободные денежные ресурсы, которые аккумулируются и в виде ссуд направляются про- мышленным и торговым капиталистам. По мере развития товарно-денежного обращения во всех отраслях хозяйства влияние банковского капитала все больше расширялось. Без банков немыслимо современное денежное хозяйство, им нет альтернативы в будущем, по- скольку они являются главным и связующим звеном всей экономической жизни.

Созданию современной кредитной системы России предшествовал длительный ис- торический период, который определялся социально-экономическими условиями разви- тия нашей страны. Кредитная система России прошла несколько этапов формирования.

1 Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2003. – С. 366.

229

Финансы и кредит

До 1917 г. кредитная система развивалась по капиталистическим законам, которые отражали соответствующую социально-экономическую формацию. По структуре, функци- ям и операциям она приближалась к модели кредитной системы ведущих капиталистиче- ских стран того времени. В Российской империи существовала трехуровневая кредитная система, включающая следующие элементы: Государственный банк; банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками; специализиро- ванные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества идр.).

Впервые месяцы после революции 1917 г. была проведена национализация всех кредитных институтов (банков и страховых компаний), на базе Госбанка был создан Народный банк, который затем был упразднен из-за свертывания товарно-денежных от- ношений. В октябре 1921 г. был создан Государственный банк РСФСР, ставший провод- ником денежной реформы 1922–1924 гг.

К 1925 г. была частично восстановлена кредитная система, которая включала: Государственный банк, акционерные и кооперативные банки, коммунальные банки, кре- дитно-финансовые учреждения (общества сельскохозяйственного кредита, общества вза- имного кредита, сберегательные кассы) и др.

Впоследующие годы кредитная система претерпела дальнейшие изменения под влиянием кредитной реформы 30-х годов, в результате которой были ликвидированы все виды собственности, кроме государственной. Кредитная система была превращена в од- ноуровневую систему, выражала социально-экономические потребности того времени, связанные с осуществлением планов индустриализации и коллективизации, функцио- нировала в рамках командно-административной системы управления экономикой. Она была представлена тремя банками (Государственный банк, Стройбанк, Банк для внешней торговли) и двумя страховыми организациями (Госстрах и Ингосстрах).

Врезультате такой реорганизации Государственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности, взял на себя предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.

Стройбанк – сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроме сельского хозяйства.

Банк для внешней торговли занимался кредитованием внешней торговли, между- народными расчетами, а также операциями с иностранной валютой, золотом и драго- ценными металлами. Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путем привлечения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выигрышных го- сударственных займов.

Госстрах монополизировал страховые операции юридических и физических лиц внутри страны. Ингосстрах осуществлял операции по иностранному страхованию (стра- хование имущества иностранцев, советского имущества за рубежом, экспортно-импорт- ные грузы, транспортные средства).

Все аккумулированные денежные средства указанных организаций создавали так называемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся и перерас- пределялся в виде кредитов в различные сферы хозяйства. Длительное командно- административное функционирование кредитной системы показало ее слабую эффек- тивность, особенно в условиях обострения финансово-экономических проблем в стране к началу 80-х годов. Кредит по существу перестал играть роль активного инструмента воз- действия на научно-техническое обновление экономики. Большая часть кредитов выпол- няла роль второго бюджета, так как кредиты не возвращались предприятиями. В резуль- тате многие кредиты списывались или шел процесс перекредитования предприятий.

Вособенности это относилось к большому количеству планово-убыточных предприятий и сельскому хозяйству. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне, что не

230