Финансы и кредит

Финансы предприятий

ТЕМА 6

Финансы предприятий

Изучив тему 6, студент должен

знать:

а) цели и задачи предприятий в условиях рынка; б) сущность и функции финансов предприятий и их место в фи-

нансовой системе РФ; в) основные направления финансовой политики предприятий;

г) организационно-правовые формы предприятий в РФ; д) источники формирования финансовых ресурсов предприятий

и направления их использования; е) факторы, влияющие на выручку от реализации продукции (ра-

бот, услуг) и прибыль предприятия; ж) особенности организации финансовой работы на предприятии; з) основные финансовые показатели;

и) особенности организации финансов отраслейэкономики России;

уметь:

а) выявлять факторы, влияющие на финансовое состояние предприятий;

б) находить и использовать источники информации о финансо- вом состоянии предприятий;

в) применять различные методы финансового анализа для опре- деления финансового состояния предприятий с целью повы- шения эффективности управления,

г) различать доходы и расходы предприятий для целей налогооб- ложения и бухгалтерского учета;

д) выявлять специфику финансов отраслей экономики.

171

Финансы и кредит

Сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации. Финансовые ре- сурсы предприятий: источники формирования и направления использования.

Основные средства (основной капитал) предприятий, их классификация. Воспроизводство основных фондов. Способы начисления амортизации основных фондов. Пути повышения эффек- тивности использования основных средств.

Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий, их состав и структура. Определе- ние потребности в оборотных фондах, пути повышения эффективности их использования.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг), способы ее определения. Экономиче- ская природа прибыли, ее виды. Доходы и расходы предприятий, их классификация. Факторы, влияющие на величину выручки от реализации и прибыли предприятий.

Финансовое состояние предприятий, показатели финансово-хозяйственной деятельности. Проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий. Несостоятельности (банкротства) пред- приятий. Финансы отраслей экономики РФ.

Целью изучения темы 6 является формирование у студентов базовых знаний тео- рии и практики организации финансовых отношений предприятий – важнейших струк- тур рыночной экономики.

При изучении темы 6 необходимо использовать следующую литературу:

1.Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002.

2.Экономика предприятий. Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандера. – М.: ЮНИТИ,

3.2006. - С. 8-29, 130-165, 498-556, 619-658.

4.Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статисти-

ка, 2006. – С. 79-107, 108-143; 168-189; 212-226.

5.Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 1996. – С. 3–166.

6.Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ, 1998. – С. 7–46, 358–548.

7.Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004. – С. 5–38, 100–189.

8.Финансы, деньги, кредит / Под ред. О. В. Соколовой. – М.: Юрист, 2000. – С. 441–633.

9.Финансы и кредит / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика. 2005, –

С. 83–170, 208–287.

10.Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1994. – С. 91–167.

11.Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. В.К. Сенчагова. – М.: Проспект, 2004. – С. 57–93.

12.Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2003. –

С. 275–327.

13.Финансы и кредит / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Кнорус, 2008. – С. 96-105.

14.Финансы / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С. 169-192.

15.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 1999. –

С. 7–23, 53–153, 166–304.

16.Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы. – М.: 2000. – С. 88–281.

17.Финансы / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2008. – С. 396–429.

При изучении темы 6 необходимо акцентировать внимание на следующих поня-

тиях: финансы предприятий, источники финансовых ресурсов предприятий, уставный капитал, основные и оборотные средства, платежеспособность предприятий, выручка от реализации, себестоимость, амортизационные отчисления, финансовое состояние, про- цедура банкротства, финансы некоммерческих организаций, финансы отраслей.

172

Финансы предприятий

6.1.Сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации

Вусловиях рыночных отношений центральным звеном экономики становятся предприятия. Экономику государства упрощенно можно рассматривать как совокуп- ность предприятий, выпускающих продукцию, выполняющих работы и услуги, т.е. соз- дающих основу для потребления и приумножения национального богатства. Наиболее эффективно предприятия функционируют в условиях рыночной экономики.

Предприятие – основная единица производственно-хозяйственной и коммер- ческой деятельности, самостоятельно хозяйствующий субъект, производящий продукцию, выполняющий работы и оказывающий услуги в целях удовлетво- рения общественных потребностей и получения прибыли.

При осуществлении своей деятельности предприятиям необходимо учитывать ос-

новные принципы рыночной экономики:

•наличие различных форм собственности;

•правовое обеспечение правил экономического поведения;

•экономическую и юридическую самостоятельность предприятий;

•становление свободной конкуренции и демонополизация экономики;

•свободное ценообразование;

•регламентированное вмешательство государства в деятельность предприятий;

•формирование рыночной инфраструктуры;

•развитие договорных отношений и др.

Предприятие, как юридическое лицо, должно отвечать признакам, определенным Гражданским Кодексом РФ:

•иметь обособленное имущество в собственности, хозяйственном ведении или опе- ративном управлении;

•отвечать имуществом по своим обязательствам;

•приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью;

•нести обязанности;

•быть истцом и ответчиком в суде;

•иметь самостоятельный баланс, смету и счета в банках.

Для повышения эффективности работы предприятий в рыночных условиях необ- ходимо изменение принципов их действия, устранение причин, препятствующих эф- фективному функционированию предприятий, таких как:

•неэффективность управления предприятием;

•низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед участниками (учредителями) за последствия принимаемых решений;

•низкие размеры уставного капитала акционерных обществ;

•неразвитость механизма исполнения решений судов;

•высокие расходы на содержание объектов социально-культурного назначения и жилищно-коммунального хозяйства;

•отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия и др.

Финансы предприятий являются важнейшей составной частью финансовой сис- темы РФ.

Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отно- шений, возникающих у конкретных хозяйствующих субъектов, в связи с фор- мированием денежных доходов и накоплений и использованием их на выпол- нение обязательств и социально-экономическое развитие.

173

Финансы и кредит

Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции. Распределительная функция проявляется в получении предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использовании ее на возмещение израс- ходованных средств производства, образование прибыли.

Контрольная функция способствует объективному отражению финансового состоя- ния предприятия, отрасли и всей национальной экономики. Она позволяет вы- брать наиболее рациональный режим производства и распределения обществен- ного продукта.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на следующих

принципах:

•хозяйственной самостоятельности;

•самофинансировании;

•материальной заинтересованности;

•материальной ответственности;

•обеспечения финансовых резервов.

Впроцессе своей деятельности предприятия вступают в финансовые отношения со следующими структурами:

•другими предприятиями и организациями;

•банковской системой;

•страховыми компаниями, филиалами и дочерними предприятиями;

•персоналом предприятия;

•налоговой службой;

•аудиторскими фирмами;

•и другими хозяйствующими субъектами.

Различают два фактора, влияющих на организацию финансов предприятий: ор- ганизационно-правовая форма и отраслевые технико-экономические особенности.

От организационно-правовой формы предприятия зависят: порядок и источники формирования уставного капитала, его минимальный размер; источники финан- совых ресурсов; методы управление финансами; способ распределения доходов (прибыли) и покрытия убытков; мера ответственности по обязательствам.

Отраслевая специфика предприятий влияет: на состав и структуру производствен-

ных фондов; длительность производственного цикла; особенности кругооборота основных и оборотных средств; источники финансирования простого и расши- ренного воспроизводства; состав и структуру финансовых ресурсов; формирова- ние финансовых резервов и других аналогичных фондов.

6.2.Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денеж- ных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), нахо- дящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования теку- щих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стиму- лированием.

174

Финансы предприятий

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления.

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

•собственные и приравненные к ним средства (уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);

•ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);

•поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассо- циаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по цен- ным бумагам; бюджетные субсидии).

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на:

•осуществление необходимых капитальных вложений;

•увеличение оборотных средств;

•выполнение финансовых обязательств;

•инвестирование в ценные бумаги;

•обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спон- сорство1.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их ис- пользование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий. Фи- нансовые ресурсы отражаются в пассиве баланса предприятия в разделах капитал и ре- зервы, обязательства (краткосрочные, долгосрочные). Формами функционирования фи- нансовых ресурсов предприятия являются основные и оборотные средства.

Уставный капитал (фонд) – основной источник собственных средств, за счет которого формируются основной и оборотный капитал. Величина уставного капитала предприятия изменяется в зависимости от результатов его деятель- ности за год, что находит отражение в учредительных документах и в форме №3 «Отчет об изменении капитала».

Увеличение уставного капитала возможно за счет:

• выпуска дополнительных акций (эмиссии);

• внесения дополнительных вкладов участниками хозяйственных товариществ;

• направления средств добавочного капитала в установленном порядке.

Уменьшение уставного капитала осуществляется за счет:

• изъятия вклада участниками;

• аннулирования собственных акций акционерным обществом;

• уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении уставного капитала до величины чистых активов, определяемых путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

1 Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1994.

175

Финансы и кредит

Кденежным фондам относится и добавочный капитал, учитываемый в бухгал- терских регистрах на счете 83. По своему финансовому происхождению он формируется за счет следующих источников:

•эмиссионного дохода;

•суммы дооценки внеоборотных активов;

•курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала;

•суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных вложений;

•безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производст- венные цели;

•ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений и др.

Он может быть использован:

•на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки;

•на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущест- ва др. предприятиям и лицам;

•на увеличение уставного капитала;

•на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятий за отчет- ный год.

Резервный капитал – денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибы- ли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме ак- ционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями. В бухгал- терском учете отражается на 82 счете.

Предназначен для:

•покрытия убытков отчетного года;

•выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей;

•для погашения облигаций и выкупа акций (в акционерных обществах). Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Резервный фонд акционерных обществ создается в размере, предусмотренным ус- тавом, но не менее 5 процентов от уставного капитала. Он формируется путем обяза- тельных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом об- щества. Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчи- вого финансового состояния предприятий1.

Мобилизации предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке осу- ществляется с помощью таких способов, как эмиссия ценных бумаг, открытие кредитной линии в банках, получение займов у других организаций и инвестиций в ценные бумаги.

Финансовый рынок – это рынок финансовых активов, форма организации движения денежных средств в экономике.

1 Федеральный закон №208 от 26.12.1995 «Об акционерных обществах».

176

Финансы предприятий

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, свя- занных с движением денежных средств и основаны на передаче предприятиям финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятель- ности.

Они отражаются в пассиве баланса предприятий как долгосрочные и краткосроч- ные обязательства.

Выделяют внешние (перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей; перед партнерами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых ком- паний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров) и внутренние финансовые обязательства (перед собственниками, в части выплаты им из чистой прибы- ли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период; перед филиала- ми и дочерними фирмами, в части платежей, установленных условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства перед наемным персона- лом, в части выплаты заработной платы в размерах и сроки, установленные условиями индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора).

6.3.Основные средства (основной капитал) предприятий: понятие, классификация, особенности воспроизводства, пути улучшения использования

Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени.

Первоначальное их формирование происходит при учреждении предприятия за счет уставного капитала. В момент приобретения основных средств и принятия на баланс их величина количественно совпадает со стоимостью основных средств. В дальнейшем по мере участия в производственном процессе стоимость основных средств раздваивается: одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – выражает оста- точную стоимость действующих основных фондов.

Сношенная часть стоимости основных средств, перенесенная на готовую продук- цию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в амортизационном фонде и используется на воспроизводство основных средств.

Операции с основными средствами (поступление и выбытие) оказывают много- плановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты хозяйствен- ной деятельности предприятий.

По вещественно-натуральному составу (видам) основные средства подразделя-

ются на: здания и сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; изме- рительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительную технику; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвен- тарь и принадлежности; продуктивный и племенной скот; многолетние насажде- ния; внутрихозяйственные дороги и прочие. А также в составе основных средств учитываются: капитальные вложения на коренное улучшение земель; капиталь-

177

Финансы и кредит

ные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки; объ- екты природопользования (вода, недра и др. природные ресурсы).

По функциональному назначению основные средства делятся на:

•промышленно-производственные, которые непосредственно участвуют в произ- водственном процессе и используются в основных, вспомогательных и подсобных цехах, лабораториях, складах (машины, оборудование и т.п.);

•непроизводственные, которые непосредственно не участвуют в производственном процессе, а используются в социальной сфере предприятия, жилищно-коммуналь- ном хозяйстве, здравоохранении, культуре (жилые дома, детские сады, школы,

больницы и др.)

По принадлежности основные средства подразделяются на собственные и арен-

дованные.

Взависимости от степени воздействия основных средств на предметы труда они делятся на активные и пассивные.

К активным основным средствам относятся те, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его (машины, оборудова- ние и др.).

Остальные относятся к пассивным, т.к. только создают необходимые условия для производственного процесса (здания, сооружения и др.).

По использованию основные средства делятся на:

•находящиеся в эксплуатации;

•находящиеся в запасе (консервации).

По источникам финансирования – собственные и заемные.

Вцелях налогообложения основные средства, подлежащие амортизации (аморти- зируемое имущество) распределяются по амортизационным группам в соответствии со сроками их полезного использования.

Амортизируемое имущество объединяется в следующие амортизационные группы:

•первая группа – все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно;

•вторая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно;

…

• десятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет. Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, ут-

верждена Правительством РФ.1 В бухгалтерском учете основные средства отражаются в разделе баланса «Внеобо-

ротные активы», которые тождественны понятию «основной капитал» и также включают:

•нематериальные активы;

•долгосрочные финансовые вложения;

•незавершенное строительство.

Для учета, анализа и планирования, а также определения объема и структуры ка- питальных вложений необходима стоимостная оценка основных средств.

1 Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы. Постановление Правительства РФ от 01.01.02 №1.

178

Финансы предприятий

Оценка основных средств – это денежное выражение их стоимости.

Применяется четыре вида оценки:

•первоначальная (сумма фактических затрат организации на приобретение, со- оружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов, а также фактических затрат на доставку объектов и приведение их в состояние, пригодное для использования);

•восстановительная (стоимость основных средств, установленная в результате пере- оценки);

•остаточная (разница между первоначальной или восстановительной стоимостью и суммой износа, т.е. эта та часть стоимости основных средств, которая еще не пере- несена на производимую продукцию);

•ликвидационная (представляет собой выручку от реализации устаревших объек- тов основных фондов с истекшим полезным сроком службы, за вычетом издержек на демонтаж, разборку, продажу, оформление).

Используют также понятие «рыночная стоимость» внеоборотных активов, пред-

ставляющую собой цену, которую готов заплатить покупатель, приобретающий их в со- ответствии с договором купли-продажи, в ходе аукциона или иных коммерческих торгов, включая тендер. Оценочная стоимость устанавливается в зависимости от доходности, уровня инфляции, других факторов рыночного характера.

Основные средства, участвующие в процессе производства, постепенно утрачива- ют свои первоначальные характеристики вследствие их эксплуатации и естественного снашивания. Различают физический и моральный износ.

Под физическим износом понимается потеря средствами труда своих перво- начальных качеств. Уровень физического износа зависит от: качества основных средств, степени их эксплуатации, уровня агрессивности среды, квалификации обслуживающего персонала, своевременности проведения ППР и др.

Для характеристики степени физического износа основных средств используют такие показатели, как:

•коэффициент физического износа (износ / первоначальная стоимость);

•коэффициент годности (первоначальная стоимость – износ / первоначальная стоимость).

Сущность морального износа основных средств состоит в том, что они обес- цениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания срока своей физической службы.

На каждом предприятии процесс физического и морального износа основных средств должен управляться. Основной целью управления является недопущение чрез- мерного износа основных средств, особенно их активной части, что может привести к не- гативным экономическим последствиям для предприятия.

Функционирование основных средств и нематериальных активов ограничено сро- ком их службы, по истечении которого они выбывают из оборота, что вызывает необхо- димость обновления.

179

Финансы и кредит

Непрерывный процесс обновления основных средств для поддержания их ко- личественного и качественного состояния, осуществляемый путем приобрете- ния, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капи-

тального ремонта, называется воспроизводством основных средств.

Воспроизводство имеет две формы:

•простое воспроизводство, при котором затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

•расширенное воспроизводство, при котором затраты на возмещение износа превы- шают сумму начисленной амортизации.

Наличие, движение и состав основных средств представляются в отчетах в форме

балансовой модели:

Соск = Сосн + Сосп – Сосв,

где Соск – стоимость имеющихся в наличии основных средств на конец года; Сосн – стоимость имеющихся в наличии основных средств на начало года;

Сосп – стоимость основных средств поступивших в отчетном году, в т.ч. введенных в

действие новых основных средств; Сосв – стоимость выбывших в отчетном году основных средств, в т.ч. путем ликвида- ции или списания.

Для более детального анализа процесса воспроизводства основных средств и эф- фективности их использования применяются такие показатели, как:

•коэффициент обновления основных средств (Сосп / Соск х 100);

•коэффициент выбытия основных средств (Сосв / Сосн х 100;

•фондоотдача (выручка от реализации товаров, работ, услуг / среднюю стои- мость основных фондов в анализируемом периоде);

•фондоемкость (средняя стоимость основных фондов / выручку от реализации товаров, работ, услуг);

•фондовооруженность труда (среднегодовая стоимость основных средств / среднегодовую численность ППП);

•рентабельность основных фондов (прибыль / среднюю стоимость основных фондов).

Задача непрерывного воспроизводства основных средств решается за счет аморти- зационной, инвестиционной и налоговой политики.

Амортизация – это постепенное перенесение стоимости основных средств на производимый продукт, целевое накопление денежных средств и их после- дующее использование на воспроизводство (возмещение, восстановление) из- ношенных основных средств.

Амортизационные отчисления – денежное выражение стоимости износа ос- новных средств и нематериальных активов.

Они включаются в расходы предприятий, связанные с производством и реализа- цией продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на счет предприятия, становясь источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Отношение годовой суммы износа основных фондов к их первоначальной стоимо- сти, выраженное в процентах, называется нормой амортизации. Это один из важнейших

180