Финансы и кредит

Рынок ценных бумаг

•максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех уча- стникахрынка– эмитентах, крупныхинвесторахипрофессиональныхучастниках;

•обеспечение конкуренции как механизма объективного повышения качества ус- луг и снижения их;

•разделение полномочий между регулирующими органами;

•обеспечение гласности нормортворчества и др.

Большинство этих задач в настоящее время еще не решено, либо находятся в ста- дии проработки1.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

•установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессио- нальных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

•государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссион- ных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эми- тентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

•лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

•создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

•запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринима- тельскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

Представительные органы государственной власти и органы местного самоуправ- ления устанавливают предельные объемы эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органа- ми власти соответствующего уровня.

Вопросы для самопроверки темы 4:

1.В чем состоит предназначение рынка ценных бумаг?

2.Какова роль фондовой биржи в организации обращения ценных бумаг?

3.Какие виды ценных бумаг существуют?

4.Какие факторы влияют на курс акций?

5.Каков порядок эмиссии ценных бумаг?

6.Что представляет собой вторичный рынок ценных бумаг?

7.Каковы основные особенности российского рынка ценных бумаг?

8.Как осуществляется государственное регулирование рынка ценных бумаг?

Тест

1.Акция не содержит информации о:

а) дате выпуска и виде акций; б) наименовании и номинальной стоимости;

в) акционерном обществе и его местонахождении; г) сроке действия.

1 Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2004. – С. 376.

151

Финансы и кредит

2.Фондовые биржи в РФ создаются в форме:

а) союза, ассоциации; б) акционерного общества, некоммерческого партнерства;

в) потребительского кооператива, производственного кооператива; г) фондов, учреждений.

3.Целью деятельности фондовых бирж является:

а) получение прибыли; б) создание условий для обращения ценных бумаг;

в) разработка и реализация финансовой политики государства; г) формирование основного и оборотного капитала предприятий.

4.Обязательная проверка ценных бумаг на фондовой бирже с целью их допуска к тор- гам и включения в котировальный список называется:

а) факторинг; б) листинг; в) лизинг; г) эквайринг.

5.Биржевые индексы Доу-Джонса, Никей, РТС и др. отражают:

а) ставку рефинансирования; б) уровень инфляции; в) курсовую стоимость акций; г) темпы роста ВВП.

6.Сделки с ценными бумагами на фондовой бирже по срокам проведения подразделя- ются на:

а) основные и оборотные; б) дебетовые и кредитовые; в) кассовые и срочные; г) текущие и капитальные.

7.Ценная бумага, закрепляющая права владельца на получение части прибыли акцио- нерного общества, на участие в его управлении и на часть имущества, называется:

а) облигация; б) акция; в) варрант;

г) коносамент.

8.Ценная бумага, предоставляющая ее держателю право на получение номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента, называется:

а) облигация; б) акция; в) варрант;

г) коносамент.

152

ТЕМА 5

Страхование

Изучив тему 5, студент должен

знать:

а) причины возникновения и развития страхования; б) сущность и роль страхования в воспроизводстве процессе;

в) классификацию страхования по видам страховой деятель- ности;

г) правовые основы организации страхового дела в РФ; д) перспективы развития страхового рынка в РФ;

уметь:

а) на основании имеющейся информации анализировать со- стояние страхового рынка в РФ;

б) формулировать основные положения договора страхования; в) обосновать необходимость функционирования страхового

рынка в РФ; г) определять тенденции развития страхового рынка.

153

Финансы и кредит

Экономическая сущность страхования, его функции (рисковая, предупредительная, сбере- гательная, контрольная). Необходимость, причины возникновения и развития страхования. Стра- ховые фонды и резервы, источники формирования. Формы страхования (обязательное и добро- вольное). Виды (отрасли) страхования (личное, имущественное, ответственности). Участники страховых отношений (страхователи, страховщики и др.). Правовое регулирование страховых от- ношений в РФ. Понятие страхового рынка, его объекты и субъекта. Особенности становления страхового рынка в РФ. Стратегия развития страхования в РФ. Отрасли страхования.

Целью изучения темы 5 является формирование у студентов представлений об ос- новах организации страховой деятельности, ее правовом обеспечении, особенностях ста- новления и функционирования рынка страховых услуг в России.

При изучении темы 5 необходимо использовать следующую литературу:

1.Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. Грязновой А.Г. – М.: Финансы и статистика, 2002.

2.Гомелля В.Б. Основы страхового дела. – М.: Соминтэк, 1998. – С. 3–37, 64–77, 79–122, 142–158, 183–286.

3.Никулина Н.Н., Березина С.В. Страхование. Теория и практика. – М.: ЮНИТИ Д

4.на, 2007. - С. 6-44, 154-183.

5.Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 1995. – С. 187–199.

6.Страховое дело / Под ред. Л.И. Рейтмана. – М.: 1992. – С. 6–23; 39–46.

7.Финансы / Под ред. В.М. Родионовой – М.: Финансы истатистика, 1994. – С. 167–218.

8.Шахов В.В. Страхование. – М.: ЮНИТИ, 1997. С. 5–23; 36–74; 120–184; 286–306.

9.Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы. – М.: 2000. – С. 281–392.

10.Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка – М.: ЮНИТИ, 2003. –

С. 327–341.

11.Финансы и кредит / Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: Кнорус, 2008. – С. 179-208.

12.Финансы / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2008. – С. 483–495.

При изучении темы 5 необходимо акцентировать внимание на следующих поня-

тиях: страхование, страховой рынок, страховая услуга, страховая защита, формы страхо- вания, договор страхования, страховой тариф, страховой взнос, страховой случай, стра- ховой риск, страховой полис.

5.1.Экономическая сущность и функции страхования

Страхование как система защиты имущественных интересов граждан, организа- ций и государства является необходимым элементом социально-экономической системы общества.

Страхование предоставляет гарантии восстановления нарушенных имуществен- ных интересов в случае непредвиденных природных, техногенных и иных явлений, ока- зывает позитивное влияние на укрепление финансов государства. Оно не только освобо- ждает бюджет от расходов на возмещение убытков при наступлении страховых случаев, но и является одним из наиболее стабильных источников долгосрочных инвестиций1.

1 Основные направления развития национальной системы страхования в РФ в 1998–2000 годах (Одобрены постановлением Правительства РФ от 1 октября 1998 г. №1139).

154

Страхование

Непредвиденные события могут вторгаться в общественное производство на лю- бой его стадии. Крупные стихийные бедствия нарушают процесс воспроизводства. Стра- хование компенсирует ущерб в денежной форме, но не возмещает утраченных товарно- материальных ценностей и тем самым не может полностью устранить нарушения в ходе воспроизводственного процесса. Тем не менее, оно позволяет уменьшить зависимость общественного производства от стихийных бедствий и несчастных случаев и представля- ет собой выработанный обществом в ходе исторического развития специальный соци- ально-экономический механизм для борьбы с нарушениями.

В западной экономической науке страхование определяется как регулятор обще- ственного производства, обеспечивающий динамическую стабильность системы хозяйст- ва путем выравнивания возникающих отклонений.

Страхование представляет собой экономические отношения по созданию спе- циальных денежных фондов из взносов физических и юридических лиц и по- следующему использованию этих фондов для возмещения тем же или другим ущерба (вреда) при наступлении различных неблагоприятных событий в их жизни и деятельности1.

Страхование является экономической категорией, составной частью финансов. В отличие от финансов, связанных с распределением и перераспределением стои- мости, страхование охватывает только сферу перераспределительных отношений. Сущность страхования раскрывается в его функциях. Они позволяют выявить осо- бенности страхования как элемента финансовой системы. Главной определяющей функцией страхования является рисковая. Риск, как вероятность ущерба, непосред- ственно связан с основным назначением страхования по оказанию денежной по- мощи пострадавшим. Страхование выполняет и предупредительную функцию, свя- занную с использованием части средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска. Сберегательно-накопительная функция проявляет- ся в обеспечении страхователям сбережений, восстановления в застрахованных размерах имущества, доходов и прочих интересов. Контрольная функция страхо- вания выражает свойства этой категории к строго целевому формированию и ис- пользованию средств страхового фонда.

Характерными чертами страхования являются:

•целевое назначение аккумулируемых средств, расходуемых лишь на покрытие по- терь (предоставление помощи) в заранее оговоренных случаях;

•вероятностный характер отношений, поскольку заранее неизвестно, когда наступит страховое событие, какова будет его сила и кого из страхователей оно затронет;

•особая возвратность средств, т.к. они предназначены для выплаты всей совокупно- сти страхователей (но не каждому страхователю в отдельности).

Суть страхования, выражающаяся в распределении убытков, характеризуется ши- роким спектром распределительных отношений. Страхование проводится в основном в денежной форме, хотя на ранних стадиях развития оно имело натуральную форму.

Основными участниками страхования являются две стороны:

1)организация, ведающая созданием и использованием фонда, – страховщик;

2)юридические или физические лица, вносящие в фонд установленные платежи, –

страхователи.

1 Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002.

155

Финансы и кредит

Участники страховых отношений осуществляют страховую деятельность (страхо- вое дело) по оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.

Целью организации страхового дела является обеспечение защиты имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев.

Задачами организации страхового дела являются:

•проведение единой государственной политики в сфере страхования;

•установление принципов страхования и формирование механизмов страхования, обеспечивающих экономическую безопасность граждан и хозяйствующих субъек-

тов на территории страны.

Субъекты страхового дела в целях координации своей деятельности, представле- ния и защиты общих интересов своих членов могут образовывать союзы, ассоциации и иные объединения.

Страховщики могут совместно действовать без образования юридического лица в целях обеспечения финансовой устойчивости страховых операций по отдельным видам страхования на основании договора простого товарищества (договора о совместной дея- тельности), создавая страховые и перестраховочные пулы1.

Встраховании используются специальные понятия и термины, такие как денежная

истраховая премия, страховая выплата, страховая сумма, сострахование, перестрахование и др.

Денежная сумма, установленная законом и определенная договором страхо- вания, исходя из которой устанавливаются размер страховой премии (страхо- вых взносов) и размер страховой выплаты при наступлении страхового случая,

называется страховой суммой.

При осуществлении страхования имущества она не может превышать его действи- тельную стоимость (страховую стоимость) на момент заключения договора страхования.

Денежная сумма, установленная законом или договором страхования и выплачи- ваемая страховщиком страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретате- лю при наступлении страхового случая, называется страховой выплатой.

Страховая премия (страховые взносы) уплачивается страхователем. Ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска называется страховым тарифом.

Страхование одного и того же объекта страхования несколькими страховщи- ками по одному договору страхования представляет собой сострахование. Деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущест- венных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с при- нятым последним по договору страхования (основному договору) обязательств по страховой выплате, называется перестрахованием2.

5.2.Причины возникновения и развития страхования. Исторические типы страхования

Первоначально страховые отношения возникли в связи с различными неблаго- приятными явлениями природного характера. По мере развития общества страхование распространилось на события, обусловленные производственной деятельностью людей, развитием техники, технологии, транспортных средств и т.д.

1Федеральный закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

2Тамже.

156

Страхование

Сущность страхования наиболее явно выражается в его исторически первоначальной раскладочной системе. Ее исходным моментом было не формирование фонда, а возникно- вение убытка у одного или нескольких владельцев имущества. Убыток пострадавшим лицам покрывался за счет последующего сбора денег с других лиц, т.е. осуществлялось коллектив- ное распределение (раскладка) ущерба. Эта система была эффективной лишь при неболь- ших убытках и использовалась среди лиц, связанных между собой совместной деятельно- стью. Упоминания о такой системе относятся к глубокой древности и связаны с торговыми караванами (Вавилония, Палестина, Финикия, Древняя Греция). В VIII–IX вв. н.э. при орга- низации гильдейской и цеховой взаимопомощи происходит постепенный переход к системе страхования, базирующейся на предварительном внесении страховых платежей и возмеще- нии ущерба за счет созданного фонда. Постепенно страхование становится не только мето- дом организации взаимопомощи, но и сферой предпринимательской деятельности, которая особенно утвердилась с созданием акционерных обществ, начиная со 2-й половины XVII в.. Проводимое этимиобществами страхование стало преобладающим в XIX в.

ВРоссии его возникновение и развитие относится к середине XIX в. Хотя элементы страхования можно обнаружить уже в памятнике древне-русского права – «Русской правде».

В1827 было учреждено Первое Российское, в 1835 – Второе Российское страховые от огня общества, в 1848 – общество «Саламандра». Операции личного страхования осу- ществляли акционерные общества «Жизнь» (1835) и «Надежда» (1848). Транспортное – Российское транспортное страховое общество (1844). В 1895 г. выделялись Коммерческое, Варшавское, Российский Ллойд, Северное, Якорь, Волга. Крупнейшее страховое общество «Россия» проводило 8 видов страхования по всей империи и имело отделения за грани- цей. В 1913 г. общий объем страховой премии составил 205 млн руб., из них 129 млн руб.

приходилось на российские акционерные страховые общества, 12 млн руб. − на ино- странные, 15,5 млн руб. − на губернское страхование, в том числе земское.

Накануне Первой мировой войны в России сложился развитый страховой рынок. На нем присутствовали практически все направления страховой защиты, которые ис- пользовались в Европе: страхование от огня и других имущественных рисков, транспорт- ное страхование, страхование жизни и от несчастных случаев. Страхование жизни, одна- ко, не имело массового распространения: им было охвачено всего 0,25% всего населения.

После революции 1917 г. система страхования в России претерпела значительные изменения. В условиях социализма главным страховщиком было государство, осуществ- ляющее страхование на основании государственной страховой монополии. Государст- венная монополия на страхование была заложена декретом СНК РСФСР от 23 марта 1918 г. «Об учреждении государственного контроля над всеми видами страхования, кроме соци- ального», целью которого было недопущение расходования средств не по назначению, устранение конкуренции. Национализация страхования была осуществлена декретом СНР от 28 ноября 1919 г. «Об организации страхового дела в Российской Республике». Все страховые организации подлежали ликвидации, а земские и взаимно-городские объ- являлись достоянием государства. В условиях гражданской войны, интервенции, тяжело- го экономического положения страны, приведшим к свертыванию товарно-денежных от- ношений, проведение страхования стало невозможным. Создание системы страхования в дальнейшем происходило в условиях НЭПа. В 1925 г. Положением о государственном страховании в СССР закреплялся принцип единства, предполагавший осуществление страхования одной организацией – Госстрахом СССР.

Считалось, что главным назначением страхования при социализме было обеспе- чение сохранности социалистической и личной собственности, укрепление материаль- ного благосостояния трудящихся и обеспечение непрерывности воспроизводственного процессе. В социалистической экономике государственное страхование осуществлялось

157

Финансы и кредит

двумя страховыми организациями, являвшимися государственными учреждениями, − Ингосстрахом и Госстрахом СССР.

Государственная монополия в области страхования прекратилась с принятием в мае 1988 г. Закона «О кооперации», предусматривающего создание кооперативами собст- венных страховых организации и самостоятельного определения условий, порядка и ви- дов страхования. С этого момента в России началось активное создание страховых об- ществ, осуществлявших страхование во всех секторах складывающегося рынка.

5.3.Формы и виды страхования. Участники страхового процесса

На современном этапе страхование может быть классифицировано по нескольким признакам:

1)По сферам: некоммерческое (социальное страхование, обязательное медицинское страхование и взаимное страхование) и коммерческое (первичное страхование, со- страхование и перестрахование). Каждая сфера регулируется своим законодатель- ством. Отношения в сфере коммерческого страхования в России определяются За- коном «Об организации страхового дела в РФ» и гл. 48 «Страхование» ГК РФ.

2)По отраслям: личное, имущественное и ответственности. Страхование охватывает как общие, так и специфические риски, простирается на присущие каждой отрасли мате- риальные ценности и отношения людей. В связи с этим сложилась своего рода «произ- водственная» классификация: страхование авиационное, автотранспортное, морское, сельскохозяйственное, промышленное, инвестиций, банковскихрисковит.д.

3)По видам рисков, которые не связаны с отраслями производственной деятельности. Например, страхование огневых рисков, атомных рисков, экологических рисков и др. Страхование неразрывно связано с риском. Характер и степень вероятности риска существенно различаются.

4)По формам проведения выделяют обязательное страхование, осуществляемое на ос- нове законодательства, и добровольное, базирующееся на договорных отношениях между страховщиками и страхователями.

5)В зависимости от характера договоров и состава их участников различают: коллектив-

ное (групповое) страхование и индивидуальное.

Взаконе РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-I «Об организации страхового дела в РФ» установлена следующая классификация видов страхования, осуществляемых на террито- рии РФ:

•страхование жизни на случай смерти, дожития до определенного возраста или срока либо наступления иного события;

•пенсионное страхование;

•страхование жизни с условием периодических страховых выплат (ренты, аннуите- тов) и (или) с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика;

•страхование от несчастных случаев и болезней;

•медицинское страхование;

•страхование средств наземного транспорта (за исключением средств железнодо- рожного транспорта);

•страхование средств железнодорожного транспорта;

•страхование средств воздушного транспорта;

•страхование средств водного транспорта;

158

Страхование

•страхование грузов;

•сельскохозяйственное страхование (страхование урожая, сельскохозяйственных культур, многолетних насаждений, животных);

•страхование имущества юридических лиц, за исключением транспортных средств и сельскохозяйственного страхования;

•страхование имущества граждан, за исключением транспортных средств;

•страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств;

•страхованиегражданскойответственностивладельцевсредстввоздушноготранспорта;

•страхование гражданской ответственности владельцев средств водного транспорта;

•страхование гражданской ответственности владельцев средств железнодорожного транспорта;

•страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опас- ные объекты;

•страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недос- татков товаров, работ, услуг;

•страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам;

•страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору;

•страхование предпринимательских рисков;

•страхование финансовых рисков.

Участниками страховых отношений являются:

1) страхователи, застрахованные лица, выгодоприобретатели;

2) страховые организации;

3) общества взаимного страхования;

4) страховые агенты;

5) страховые брокеры;

6) страховые актуарии; 7) федеральный орган исполнительной власти, к компетенции которого относится

осуществление государственного надзора за деятельностью субъектов страхово- го дела (в настоящее время действует Федеральная служба страхового надзора).

Страховые организации, общества взаимного страхования, страховые брокеры и страховые актуарии являются субъектами страхового дела. Деятельность субъектов стра- хового дела подлежит лицензированию, за исключением деятельности страховых актуа- риев, которые подлежат аттестации. Сведения о субъектах страхового дела вносятся в единый государственный реестр субъектов страхового дела в порядке, установленном ор- ганом страхового надзора. Наименование (фирменное наименование) субъекта страхово- го дела – юридического лица – должно содержать слова, указывающие на осуществляе- мый вид деятельности: «страхование», «перестрахование», «взаимное страхование», «страховой брокер» или производные от таких слов и словосочетаний.

Субъекты страхового дела обязаны:

•представлять установленную отчетность о своей деятельности, информацию о своем финансовом положении;

•соблюдать требования страхового законодательства и исполнять предписания ор- гана страхового надзора об устранении нарушений страхового законодательства;

•представлять по запросам органа страхового надзора информацию, необходимую для осуществления им страхового надзора (за исключением информации, состав- ляющей банковскую тайну).

159

Финансы и кредит

Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие договор страхования со страховщиком.

Страховщики – юридические лица, созданные в соответствии с законодатель- ством РФ для осуществления страхования, перестрахования, взаимного стра- хования и получившие лицензии в установленном порядке.

Страховщики осуществляют оценку страхового риска, получают страховые пре- мии (страховые взносы), формируют страховые резервы, инвестируют активы, определя- ют размер убытков или ущерба, производят страховые выплаты, осуществляют иные свя- занные с исполнением обязательств по договору страхования действия.

Юридические и физические лица для страховой защиты своих имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.

Страховыми агентами могут быть граждане РФ, осуществляющие свою дея- тельность на основании гражданско-правового договора, или российские юридические лица (коммерческие организации), представляющие страхов- щика в отношениях со страхователем по поручению страховщика в соответст- вии с предоставленными полномочиями.

Страховыми брокерами являются граждане РФ, зарегистрированные в уста- новленном законодательством РФ порядке в качестве индивидуальных пред- принимателей, или российские юридические лица (коммерческие организа- ции), представляющие страхователя в отношениях со страховщиком по пору- чению страхователя или осуществляющие от своего имени посредническую деятельность по оказанию услуг, связанных с заключением договоров страхо- вания или договоров перестрахования.

Функции страховых актуариев выполняют граждане РФ, имеющие квалифи- кационный аттестат и осуществляющие на основании трудового договора или гражданско-правового договора со страховщиком деятельность по расчетам страховых тарифов, страховых резервов страховщика, оценке его инвестицион- ных проектов с использованием актуарных расчетов. Страховщики по итогам каждого финансового года обязаны проводить актуарную оценку принятых страховых обязательств (страховых резервов). Результаты актуарной оценки должны отражаться в соответствующем заключении, представляемом в орган страхового надзора в установленном им порядке.

Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела осуществляется в целях соблюдения ими страхового законодательства, предупреждения и пресечения на- рушений участниками отношений, обеспечения защиты прав и законных интересов страхователей, иных заинтересованных лиц и государства, эффективного развития стра- хового дела. Он осуществляется органом страхового надзора на принципах законности, гласности и организационного единства.

В РФ органом страхового надзора является Федеральная служба страхового надзо- ра. Страховой надзор включает:

1)лицензирование деятельности субъектов страхового дела, аттестацию страховых актуариев и ведение единого государственного реестра субъектов страхового дела, реестра объединений субъектов страхового дела;

2)контроль за соблюдением страхового законодательства, в том числе путем прове- дения на местах проверок деятельности субъектов страхового дела, и достоверно- сти представляемой ими отчетности, а также за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платежеспособности;

3)выдачу в течение 30 дней в предусмотренных случаях разрешений на увеличение размеров уставных капиталов страховых организаций за счет средств иностранных

160