9.6. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия
Важным показателем, характеризующим прочность ФСП, является запас финансовой устойчивости предприятия (ЗФУ), для определения которого необходимо из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку:
Безубыточный объем продаж – это та сумма выручки, которая покрывает только затраты предприятия и при которой финансовый результат равен нулю. Данный показатель определяется следующим образом:
Маржинальная прибыль =Выручка (валовой доход) – Переменные затраты.
Таблица 9.2
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
|
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб. |
40000 |
50000 |
|
Прибыль от реализации, тыс. руб. |
10370 |
14285 |
|
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
29630 |
35715 |
|
Сумма переменных затрат, тыс. руб. |
20730 |
23215 |
|
Сумма постоянных затрат, тыс. руб. |
8900 |
12500 |
|
Сумма маржинальной прибыли, тыс. руб. |
19270 |
26785 |
|
Доля маржинальной прибыли в выручке, % |
0,48 |
0,5357 |
|
Безубыточный объем продаж, тыс. р. |
18540 |
23330 |
|
Запас финансовой устойчивости |
|
|
|
тыс. руб. |
21460 |
26670 |
|
% |
53,7 |
53,3 |
Y,млн
руб
50
ЗФУ
40
Прибыль
Точка
окупаемости 
30
20
Переменные
затраты
10
Постоянные
затраты
Х
0 10 20 30 40 50 млн руб.
Рис.9.3. График безубыточности предприятия на конец года
Как показывает расчет (табл.9.2 и рис. 9.3), в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 18540 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 40000 тыс. руб., что выше критической суммы на 21460 тыс. руб., или на 53,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько снизился, однако уровень его остается еще достаточно высоким. Выручка может уменьшиться еще на 53,3 % и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка упадет еще ниже, то предприятие будет убыточным, будет "проедать" собственный и заемный капитал и в конечном итоге обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выясняя, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.