Заключение

В процессе написания данной курсовой работы был рассмотрен инвестиционный портфель, его структура, принцип работы и изучена его оптимизация. Определение оптимального портфеля ценных бумаг представляет собой одну из важнейших задач, с которыми сталкиваются инвестиционные фирмы.

Внимание, которое уделяется портфельным инвестициям, вполне соответствует радикальным изменениям, произошедшим в конце двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран. На месте отдельных изолированных региональных финансовых рынков возник единый международный финансовый рынок. К традиционному набору «основных» финансовых инструментов (иностранная валюта, государственные облигации, акции и облигации корпораций) добавился постоянно расширяющийся список новых «производных» инструментов, таких как депозитарные расписки, фьючерсы, опционы, варианты, индексы, свопы. Эти инструменты позволяют реализовать более сложные и тонкие стратегии управления доходностью и риском финансовых сделок, отвечающие индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке.

От цели инвестирования будет зависеть выбор модели, разработанной для оптимизации портфеля ценных бумаг. В данной работе представлены 3 таких модели: максимизация ожидаемого дохода при ограничении на общий объем инвестиций, максимизация ожидаемого дохода при ограничениях, определяемых политикой фирмы или минимизация инвестиционного риска при заданном среднем доходе.

В соответствии с этими моделями и на основании имеющихся данных выполнены необходимые расчеты. Таким образом, цель курсовой работы достигнута, структура инвестиционного портфеля наглядно рассмотрена и изучена.

Список используемых источников

1. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е изд / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009. — 384 с.

2. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг./ А.Н. Буренин – М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2008. – 81 с.

3. Гитман Л. Основы инвестирования / Л. Гитман, М. Джонк. – М.: Дело, 2003. – 386 с.

4. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг /Ю.Ф. Касимов. – М.: Филинъ, 2005. – 144 с.

5. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева.: Учебник для вузов. – М.: Экономистъ, 2010. – 687 с.

6. Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг / Ю.А. Корчагин. – М.: Феникс, 2007. – 496 с.

7. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия./ Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.

8. Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. /В.Ф. Максимова - М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2003. – 22 с.

9. Харчистов Б.Ф. Методы оптимизации./ Б.Ф. Харчистов. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. 140с

10. Шапкин, А.С. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг: учебник / А.С.Шапкин. – М.: Дашков и К, 2006. – 91 с.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 354 с.

12. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия / И.А. Бланк - Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 216 с.

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А.  Бланк - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 386 с.

14. Брюков В. Г. Управление портфелями акций в условиях подъема/ В. Г. Брюков // Инвестиционный банкинг. - 2009. - № 2. - С. 22-29.

15. Галанова В. А. Биржевое дело / В. А. Галанова, А.И. Басова. : Финансы и статистика, 2000. - 304 с.

16. Грязнова А.Г. Биржевая деятельность / А.Г. Грязнова – М.: Финансы и статистика, 2005. - 432с.

17. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Е.Ф. Жуков . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567с.

18. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Е.Ф. Жуков М.: Финансы и статистика, 2007. - 256с.

19. Килячков А. А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг / А.А. Килячков, Л. А. Чалдаева – М.: БЕК, 2007. - 784 с.

20. Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 202 с.

21. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестиций / А. Мартынов // Экономист. - 2000. - № 3. – С. 21-24

22. Мерзликина Г.Н. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли: Монография / Г.Н. Мерзликина, Л.С. Шаховская. - Волгоград: ВогГТУ, 2006. – 128 с.

23. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок: учебник / Я.М. Миркин.- М.: Перспектива, 2005. - 532 с.

24. Мищенко А.В. Менеджмент в России и за рубежом: Двухкритериальная задача оптимизации инвестиционного портфеля в условиях ограничений на финансовые ресурсы / А.В.Мищенко, А.А.Попов. 2001.

25. Рынок ценных бумаг России 2010 года. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.invest-profit.ru/akcii-i-obligacii/fondovyjj-rynok/990-rynok-cennyx-bumag-rossii-2010.html. - Загл.с экрана

26. Федеральный закон N160-ФЗ от 09.07.1999 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 21.03.2002 №31-ФЗ, от 25.07.2002 №117-ФЗ, от 08.12.2003 №169-ФЗ, от 22.07.2005 №117-ФЗ, от 03.06.2006 №75-ФЗ).

27. Федеральный закон №39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг».

28. Чернова Т. А. Рынок ценных бумаг: конспект лекций / Т. А.Чернова, Н. Т. Савруков. – СПБ: Политехника, 2009. - 338с.