3. Способы оценки кредитоспособности

Существуют различные способы оценки кредитоспособности:

1. На основе качественного анализа (нефинансовый анализ);

2. На основе системы финансовых показателей (финансовый анализ);

3. Эти способы не исключают, а дополняют друг друга.

Качественный анализ кредитоспособности основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Задачей нефинансового анализа является также определение правоспособности кредитополучателя как юридического лица.

Нефинансовый анализ предполагает изучение следующих вопросов:

1. Деловая репутация кредитополучателя (честность, порядочность, квалификация руководства, опыт работы в соответствующей отрасли, текучесть кадров, организационная структура, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам, качественность представленных отчетов, участие предприятия в судебных процессах, наличие выдвинутых обвинений и др.);

2. Экономическое окружение кредитополучателя (рыночная конъюнктура и ее перспективы, основные деловые партнеры, конкурентоспособность продукции, устойчивость рынков сбыта и др.);

Для этого может использоваться информация, накопленная самим банком, другими банками и кредитными бюро.

Помимо качественного и финансового анализа существует еще один этап в определении кредитоспособности – экономический анализ кредитуемого проекта. В ходе его проведения изучается:

- наличие контрактов или других соглашений на приобретение и реализацию ценностей;

- реальность срока возврата кредита;

- правильность составления расчета ТЭО;

- достаточность денежных поступлений для ведения хозяйственной деятельности и для расчетов с банком;

- наличие обеспечительных обязательств;

- размер планируемой прибыли и др.

Финансовый анализ является, как правило, заключительным этапом в оценке кредитоспособности потенциальных кредитополучателей.

4. Методика расчета основных показателей кредитоспособности

Существуют различные методики расчета финансовых показателей для анализа кредитоспособности.

Основы методики расчета показателей кредитоспособности содержаться в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (Постановление Министерства финансов РБ Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 27.04.2007 № 69/76/52).

У отдельных коммерческих банков могут быть собственные разработки и требования, для одних и тех же показателей могут устанавливаться различные нормативные значения, по-разному может решаться вопрос по отнесению потенциальных кредитополучателей к тому или иному классу кредитоспособности в зависимости от уровня их финансовых показателей. Но, как правило, все методики предполагают определение следующих финансовых показателей:

- Коэффициенты ликвидности. Они показывают возможность кредитополучателя рассчитаться по своим обязательствам и определяют, какая часть задолженности, подлежащей возврату, может быть погашена в срок;

- Коэффициенты обеспеченности собственными средствами характеризуют наличие у кредитополучателя собственных средств;

- Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние собственного и заемного капитала в общем капитале кредитополучателя;

- Коэффициенты оборачиваемости (эффективности). Они являются дополнением к коэффициентам ликвидности и способствуют оценке причин их изменения;

- Коэффициенты прибыльности (рентабельности) характеризуют эффективность использования собственного и привлеченного капитала.

В настоящее время коммерческие банки рассчитывают несколько видов коэффициентов ликвидности:

- текущей ликвидности (Ктл) – он показывает, располагает ли кредитополучатель достаточными средствами для погашения краткосрочных обязательств;

- быстрой (оперативной, абсолютной) ликвидности (Кбл) показывает, может ли кредитополучатель вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга.

Их расчет основан на сопоставлении определенных статей актива и пассива баланса клиента и осуществляется по следующим формулам:

Ктл = IIА : (IVП - стр. 510 – стр. 550), где

IIА – итог раздела II актива баланса (стр. 290);

IVП – итог IV раздела пассива баланса (стр. 590);

Стр.510 – долгосрочные кредиты и займы;

Стр.550 – резервы предстоящих расходов;

Кбл = Денежные средства(стр.250) : (IVП - стр. 510 – стр. 550),

Денежные средства – наиболее ликвидные активы, которые представляют собой часть оборотных активов, к которой относятся наличность в кассе, средства на текущем (расчетном) и валютном счетах кредитополучателя в банках, денежные средства на депозитных счетах, прочие денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги.

При оптимальном значении 2,5 и выше минимально допустимое значение коэффициента текущей ликвидности (он иногда носит еще название коэффициента покрытия) должно быть не ниже 1. При уровне данного коэффициента ниже 1 клиент обычно считается некредитоспособным.

При определении кредитоспособности с учетом коэффициентного анализ финансового положения банкам рекомендуется ориентироваться на нормативные уровни коэффициента текущей ликвидности, изложенные в приложении 1 к Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Банк может самостоятельно установить градацию по группам (классам) кредитоспособности клиентов, например:

I группа – 2,5 и выше;

II группа – 2,5-1,5;

III группа – 1,5-1,25;

IV группа – 1,25 и ниже.

Нормативный уровень коэффициента быстрой ликвидности для клиентов 1 класса в среднем должен быть не менее 0,2.

Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами определяются как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и нематериальных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у кредитополучателя оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) производится по следующей формуле:

Кос=(IIIП + стр. 550 - IА) : IIА, где

IIIП - итог III раздела пассива баланса (стр. 490);

Стр.550 – резервы предстоящих расходов;

IА - итог I раздела актива баланса (стр. 190);

IIА - итог IIраздела актива баланса (стр. 290).

В ряде случаев расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами целесообразно проводить, принимая в расчет не только источники собственных средств, но и источники приравненных к ним средств, которыми являются различные долгосрочные заимствования, поскольку за счет них формируется часть основных средств и нематериальных активов. В таком случае расчет данного показателя проводится по следующей формуле:

Кос = ((IIIП + стр. 550 + стр.510) - IА) : IIА, где

IIIП - итог III раздела пассива баланса (стр. 490);

Стр.550 – резервы предстоящих расходов;

Стр.510 – долгосрочные кредиты и займы;

IА - итог I раздела актива баланса (стр. 190);

IIА - итог IIраздела актива баланса (стр. 290).

Использовать данную формулу для расчета показателя обеспеченности собственными оборотными средствами следует в том случае, если в балансе потенциального кредитополучателя имеются данные о долгосрочных кредитах и займах.

Нормативное значение данного показателя в зависимости от отраслевой принадлежности клиента может колебаться от 0,1 до 0,3 (смотри приложение 1 к Правилам по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности).

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются исходя из информации, содержащейся в пассиве баланса (разделы III, IV).

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

- коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности) (Кфн), который представляет собой отношение собственных средств кредитополучателя к общей сумме пассивов (валюты баланса). Этот показатель характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Рекомендуемое значение данного показателя – не менее 0,5. Его расчет можно представить в виде следующей формулы:

Кф = IIIП : Итог баланса(стр. 600), где

IIIП- итог III раздела пассива баланса (стр. 490);

- коэффициент финансовой устойчивости (Кфу), который определяет долю постоянного капитала в общей сумме баланса и рассчитывается как отношение собственных средств и долгосрочных заемных обязательств к валюте баланса. Использование данного показателя позволяет банку получить более объективное представление о стабильности ресурсной базы кредитополучателя. Рекомендуемое значение данного показателя – не менее 0,7. Его расчет производится по следующей формуле:

Кфу = (IIIП+ стр. 510) : Итог баланса(стр.600), где

IIIП- итог III раздела пассива баланса (стр. 390);

Стр.510 – долгосрочные кредиты и займы;

IVП – итог IV раздела пассива баланса (стр. 490);

- коэффициент привлечения средств, который представляет собой отношение общей сумы задолженности (краткосрочной и долгосрочной) банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов или к одной из ее составных частей. Чем большую зависимость кредитополучателя от привлеченных источников показывает данный коэффициент, тем ниже уровень его кредитоспособности.

Анализ деловой активности кредитополучателя проводится банком с использованием показателей оборачиваемости. В качестве таких показателей может рассчитываться:

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость товарно-материальных ценностей;

- оборачиваемость активов.

К показателям деловой активности относятся также:

-уровень сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (характеризует ликвидность дебиторской задолженности);

- срок хранения запасов (в днях);

- период погашения дебиторской задолженности (в днях).

Результативность деятельности кредитополучателя банк оценивает с помощью коэффициентов прибыльности. Они характеризуют уровень его доходности и рентабельности.

Коэффициенты доходности определяются как соотношение между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации:

Кд1 = балансовая прибыль : выручка от реализации;

Кд2 = чистая прибыль : выручка от реализации.

Существует несколько разновидностей показателей рентабельности:

- коэффициент рентабельности активов (Кра) - рассчитывается путем деления чистой прибыли на суммарную величину активов. Он показывает, какую прибыль получает кредитополучатель с каждого рубля, вложенного в его активы;

- коэффициент рентабельности инвестиций (Кри) - представляет собой отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочных обязательств;

- коэффициент рентабельности собственного капитала(Крск) – определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу кредитополучателя;

- коэффициент продаж (рентабельности реализованной продукции) – рассчитывается как отношение чистой прибыли от реализации к затратам на реализованную продукцию.