30. Денежный рынок. Спрос на деньги и предложение денег.

Денежный рынок – это система товарно-денежных отношений между субъектами экономики по поводу купли продажи денег, а точнее финансовых актов, т.е. денег, облигаций, акций.¹

Этот рынок состоит из:

1. финансовых институтов (банков, пенсионных фондов, фондовых бирж и т.д.);

2. денежных потоков, которые входят и выходят из финансовых институтов.

Денежный рынок имеет механизм функционирования, элементами которого являются спрос на деньги, предложение денег, цена денег.

Цена денег – это процентная ставка, которую платит покупатель денег (банку, когда берет деньги в кредит; вкладчику, когда банк принимает депозит; государство населению по облигациям, когда продает их населению и т.д.).

Совокупное предложение денег – это определенное количество денег, находящееся в обращении в определенный период. В современной рыночной экономике предложение денег создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны.

Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд предпринимателям, населению.

Для определения предложения денег денежную массу разбивают на несколько групп, которые называются денежными агрегатами М₁, М₂, М₃, L. В основе их деления лежит степень ликвидности компонентов, входящих в денежный агрегат. Наиболее ликвидным является агрегат М_1, который в себя включает:

1. наличные деньги (монеты, бумажные деньги);

2. вклады до востребования, т.е. вклады, на которые в любой момент могут быть выписаны чеки.

Следовательно, М₁ – это деньги, используемые в качестве средства обращения. В экономической теории под деньгами традиционно понимают М_1.

Центральный банк определяет необходимое количество денег в обращении (предложение денег), исходя из состояния экономики страны, в соответствие с законами денежного обращения и вне связи с ценой денег (уровнем процентной ставки). Поэтому в краткосрочном периоде предложение денег абсолютно неэластично и зависит от потребности денег в качестве средства обращения. Закон денежного обращения фиксирует зависимость количества денег в обращении от суммы цен товаров, с учетом скорости оборота денежной единицы, что выражается формулой:

, где Р – уровень цен; Q – количество товаров; V – скорость оборота денег.

Совокупный спрос на деньги – это общее количество денег, которое домохозяйство, бизнес, правительство желают иметь в данный момент в связи с тем, что деньги выполняют функции средства обращения и средства сбережения.

Таким образом, в экономической теории выделяются два основных мотива спроса на деньги: для сделок (для покупки товаров и услуг) и для сбережений (сохранения богатства в форме вкладов, покупки ценных бумаг, недвижимости, антиквариата и т.д.)

Количество денег необходимое для сделок зависит от суммы цен товаров и услуг, которые хотят и могут купить, и от скорости оборота денег

().

Количество денег, которые хотят сберечь, зависит от процентной ставки по вкладам и по ценным бумагам. Чем выше процентная ставка, тем большее количество денег сберегается и меньше спрос на наличные деньги.

Оптимальным для денежного рынка является состояние равновесия, т.е. равенства между совокупным спросом на деньги и совокупным предложением. Равновесие денежного рынка может нарушаться вследствие изменения предложения денег, спроса на деньги и цены денег (процентной ставки).

Предположим, увеличение ВВП привело к росту спроса на наличные деньги. Если спрос больше предложения, цена денег (ставка процента) начнет расти, что побудит население больше сберегать в форме вкладов, покупки ценных бумаг. По мере роста сбережений, спрос на наличные деньги начнет уменьшаться и ставка процента начнет снижаться.

Таким образом, нарушения равновесия на денежном рынке приводят к колебаниям процентной ставки (цены денег). Изменяясь, она влияет на спрос на деньги и восстанавливает равновесие на рынке денег.