- •Тема 10. Финансовый рынок
- •Темы рефератов
- •Основная литература к теме:
- •Дополнительная литература к теме:
- •1. Финансовый рынок: понятие, функции, структура и механизм функционирования.
- •Остальной мир
- •2. Структура современной денежно-кредитной системы. Кредит и его формы
- •Функции кредита:
- •3. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты. Количественная теория денег и монетаризм.
- •4. Спрос на деньги и денежное предложение. Равновесие на денежном рынке. Кривая lm. Модель двойного равновесия is-lm.
- •5. Основные цели, направления и методы денежно-кредитной политики.
- •6. Рынок ценных бумаг: понятие, цели, задачи, функции, структура. Фондовая биржа: функции, структура, операции. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
2. Структура современной денежно-кредитной системы. Кредит и его формы
Финансово-кредитная система (Financial credit system) - система, обеспечивающая финансовую и кредитную политику государства и все аспекты финансового рынка.
Денежно-кредитная/монетарная политика (Monetary policy) - инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу.
Составляющие монетарной политики:
- эмиссия новых денег;
- прямой контроль над массой денег в денежном секторе;
- операции на открытом рынке.
Инструменты монетарной политики - инструменты, с помощью которых ЦБ может увеличивать или сокращать денежное предложение в стране:
- операции на открытом рынке;
- регулирование учетной ставки;
- изменение уровня резервных требований.
Монетарная политика в краткосрочный период:
-экспансионисткая монетарная политика (увеличение MS: падение ставки %; рост реального национального продукта; рост цен).
-рестрикционная монетарная политика (сокращение MS: рост ставки %; сокращение реального национального продукта; снижение цен).
Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.
Структура банковской системы (двухуровневая):
Верхний уровень:
1) Центральный (эмиссионный) банк;
Нижний уровень:
2) Коммерческие банки: универсальные и специализированные (инвестиционный, сберегательный, ипотечный, потребительского кредита, отраслевой, внутрипроизводственный)
3) Небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).
Функции ЦБ:
- Монопольное право эмиссии (выпуска) банкнот, обеспечение постоянной собственной ликвидности;
- Хранение золотовалютных резервов государства;
- Регулирование экономики кредитно-денежными методами;
- Кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства;
- Контроль за деятельностью кредитных учреждений.
Все современные ЦБ являются акционерными. Пакет акций может:
- принадлежать государству (Англия, Франция);
- быть поделен между государством и частными учреждениями (Япония, Италия, Шотландия);
- быть во владении государственных (Германия) или частных (США) учреждений, входящих в систему ЦБ.
Коммерческие банки – это частные (не государственные) банки, функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий круг финансово-кредитных операций:
- выдачу кредитов и прием вкладов,
- посредничество в платежах,
- куплю-продажу акций,
управление имуществом по доверенности,
размещение государственных займов,
консультации по финансово-кредитным вопросам,
операции аренды (долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной).
Главное отличие КБ от ЦБ – отсутствие у них права эмиссии банкнот.
КБ бывают двух типов:
- универсальные, осуществляющие широкий перечень операций;
- специализированные, осуществляющие одну или несколько банковских операции.
Основные виды банковских операций:
- активные;
- пассивные;
- банковские услуги.
Активные операции – представление кредитов (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные).
Пассивные операции – мобилизация денежных сбережений и доходов банков.
Виды вкладов:
- депозиты (любой вклад, кроме сберегательного);
- сберегательный вклад (накопление денежных сбережений физ/лиц и юр/лиц, до востребования, без %).
Банковские услуги – осуществление наличных и безналичных платежей, операций с валютой и золотом, выпуск и хранение ц/б, трастовые (доверительные) операции (пр.: управление имуществом), Банки проводят консультации, представляют информацию.
Банковские депозиты (пассив) – денежные суммы, помещенные на хранение в банки от имени частного или юр/лица – клиента от имени частного или юр\лица – клиента банка, которым за это начисляется банком определенный процент за использование этих средств в своей инвестиционной и кредитной деятельности.
Кредит (от лат. «creditum» - ссуда, долг, «credere» - доверие, верить) - сумма денег, передаваемая одним участником договора о такой передаче другому участнику на условиях платности, срочности и безусловной возвратности.