Тема 12. Товарные биржи

Вопросы:

1. Роль бирж в рыночной экономике.

2. Эволюция биржевой торговли.

3. Виды бирж и основные функции, которые выполняются биржами.

4. Регулирование биржевой деятельности.

5. Участники биржевых торгов.

6. Управление биржей.

7. Характеристика биржевого товара.

8. Механизм ведения биржевого торга.

9. Виды биржевых операций.

10. Цели осуществления биржевых операций.

12.1. Роль бирж в рыночной экономике

Биржевая торговля - одна из форм организованного рынка, т.е. рынка, который функционирует по установленным правилам. Любому организованному рынку присущи следующие черты:

• наличие утвержденных правил торговли, расчетов и снабжение активов;

• существование организации, которая руководит работой рынка;

• концентрация спроса и предложения во времени и в пространстве;

• регулирование со стороны государства и общественных организаций работы рынка.

Биржевая торговля - это организованная торговля, поскольку ее создала особая организация, которая получила название биржи.

Товарные биржи служат местом формирования рыночных цен, коммерческой информации. Биржи делают влияние на процесс ценообразования. Биржевая информация публикуется, тогда как результаты актов купли-продажи фирм является коммерческой тайной.

Одно из назначений бирж внутри страны - это организация оптового обращения,

Биржа является местом распределения запасов во времени и пространстве.

Задача распределения во времени заключается в том, чтобы запасы не выпускать сразу на рынок по заниженным ценам, а более или менее равномерно - в пределах возможности, которая создается производителями, - распределить их на протяжении года.

Экономические условия функционирования товарных бирж

1. Свобода выбора и осуществление предпринимательской деятельности.

2. Экономическая самостоятельность субъектов хозяйствования, основанная на многообразии форм собственности.

3. Неограниченное количество участников предпринимательской деятельности в сфере товарного производства и торговли.

4. Полная информированность каждого субъекта хозяйствования о текущей экономической и биржевой конъюнктуре.

5. Мобильность обращения материальных, трудовых, финансовых и других видов ресурсов.

6. Свободный выбор партнеров по операции.

7. Свободное ценообразование.

8. Открытость экономики государства внешним связям.

Главной целью товарных бирж являются проведения свободных торгов и составление контрактов из закупки и продажи товаров по рыночным ценам, которые составляются под влиянием спроса и предложения.

Биржа - это постоянно действующий оптовый рынок, на котором торговля осуществляется за установленными биржей правилами в форме гласных публичных торгов, которые проводятся в заранее определенном месте и в определенное время.

12.2. Эволюция биржевой торговли

Современные товарные биржи являются результатом продолжительной эволюции разных форм оптовой торговли.

Исторически первичной формой оптовой торговли можно считать караванную торговлю. Ее отличиями есть: эпизодичность, нерегулярность проведения, отсутствие определенного места торговли и правил осуществления.

На смену ей пришла ярмарочная торговля. Ярмарки - это место и время проведения торгов, которые были точно определены и о проведении которых участники заранее оповещались.

Главной причиной возникновения биржевой торговли товарами было развитие большого производства, для которого был необходимый рынок, способен реализовывать большие партии товара на регулярной периодической основе, на базе цен, которые составляются в зависимости от реального соотношения спроса и предложения на товар.

Существует несколько версий происхождения срока "биржа". На мысль многих ученых и специалистов, русское слово "биржа" происходит от французского "бурс", немецкого "берси", итальянского "борса".

Термин "бурс" сформировался на основе народной латыни ("берса"), куда он пришел из греческого языка. Греческое слово "бюрса" означало произведенную кожу, бурдюк. В XІІ ст. словом "бурс" стали называть небольшой кожаный кошелек для металлических монет "Бурсой" также называли и определенную сумму денег, в частности, стипендии, которые выделяются тем, кто учит.

Потом "берса" все чаще стала означать и место, где осуществлялись выдача и обмен денег, осуществление торговых операций.

Другие исследователи связывают слово "биржа" не только с понятием "кошелек", но и с фамилией известных в средние возрасты фламандских негоциантов Ван Драл Бурсив. В городе Брюгге (Нидерланды) им принадлежал отель, где любили останавливаться купцы, и где нередко осуществлялись разные торговые и финансовые операции. Фасад здания отеля был украшен скульптурной группой, которая состоит из трех кошельков, которое символизировало богатство владельца. В дальнейшем это оказывало содействие появлению срока "бурс" - в понимании места, где осуществляются коммерческие операции. Сначала в Брюгге говорили, что коммерсанты отправляются к "Бурсам", потом появилось выражение идти на "бурсу", на биржу.

По утверждению историков первая в мире биржа появилась в 1531 г. в Антверпене (Бельгия).

В 1549 г. возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а потом - в Лондоне (1565). В Японии биржи из торговли рисом появилась в 1790 p., а в США первая биржа, возникшая в 1848 г. в Чикаго.

В развитии мировой биржевой торговли можно выделить 5 этапов.

На первом этапе (с 1531 г.) биржевая торговля осуществлялась в ограниченном количестве стран, носила локальный характер. На товарных биржах осуществлялись операции только на реальный товар с немедленным снабжением и за наличный расчет.

На втором этапе (с 1830 г.) начали осуществлять операции на реальный товар со снабжением его в будущем.

Третий этап (с 1865 г.) связанный с внедрением в биржевую практику фьючерсных операций. Стандартизация биржевой торговли привела к появлению биржевого фьючерсного контракта, т.е. контракта на снабжение биржевого товара через определенный срок в будущем. Первой биржей, которая разработала стандартный контракт на будущее снабжение зерна, была товарная биржа в Чикаго.

Четвертый этап (с 1910 г.) связанный с разработкой и внедрением механизма страхования ценового риска. Впервые он получил свою практическую реализацию в 1920 г. на биржах США при закупках хлопка, который направлялся к Великобритании.

Пятый этап (с 1984 г.) - это появление нового вида биржевых операций - опционных.

До конца 1922 г. в России действовало 39 бирж, а в 1926 - 114 товарных и товарно-фондовых бирж, которые насчитывали 8514 членов.

История биржевой торговли в Украине неразрывно связана с развитием товарных бирж в России, в состав которой она входила.

• Первая товарная биржа на территории Украины была открыта в 1796 г. в Одессе. Также как и Санкт-Петербургская, Одесская биржа не отыгрывала заметной роли в оптовой торговле - торги проходили очень вяло при небольшом сосредоточении продавцов и покупателей. Предметом биржевой торговли были в основном зерно и мануфактура.

• Второй этап биржевого движения на территории Украины непосредственно связан с реформой 1861 г. В 1869 г. была открытая Киевская товарная биржа, в 1876 г. - Харьковская, в 1885 г. - Николаевская.

До 1914 г. на территории Украины было размещено 11 товарных бирж (в Киеве, Одессе, Запорожье, Екатеринославе, Харькове, Херсоне, Николаеве, Мариуполе, Бердянске). Наибольшими с этих 11 товарных бирж были Киевская (основной объем биржевых операций приходился на сахар) и Одесская, что осуществляла биржевые операции с зерном.

• Третий этап биржевой торговли принадлежит к 20- х лет XX ст. До 1925 г. была восстановлена деятельность всех прежде созданных 11 товарных бирж, тем не менее в 1928 г. прекратила свое существование последняя из этих бирж.

Четвертый, современный этап развития биржевой торговли начинается с 1990 p., когда на территории Украины снова начали приоткрываться товарные биржи. Биржевое хозяйство в Украине за годы ее независимости развивается довольно неравномерно. К сентябрю 1991 г. (через год после открытия первой из бирж) в Украине насчитывалось уже 44 товарных биржи.

Начиная с 1994 г., наибольший удельный вес в структуре биржевого оборота составляли операции с недвижимостью (приблизительно на уровне 70%). В 1998 г. структура биржевого оборота (8 %) выглядела таким образом:

продукция, товары и услуги ................31,1

транспортные средства.........................11,5

кабельная продукция ............................0,5

топливо....................................................0,3

сельхозпродукция ..................................18,9

услуги.......................................................0,1

ценные бумаги........................................13,7

недвижимость.........................................54,5.

Последними годами практически прекратилась биржевая торговля черным и цветными металлами, металлопродукцией, вычислительной техникой и оргтехникой, лесом и лесоматериалами, бумагой, строительными материалами, товарами народного потребления, химической продукцией.

Для современного этапа развития мировой биржевой торговли характерные следующие основные тенденции:

1) рост объема биржевой деятельности, которая характеризуется ростом количества заключенных операций;

2) постоянное снижение ассортимента, который реализуется, и количества операций по реальным товарам;

3) повышение уровня концентрации биржевой торговли в отдельных странах;

4) преобладающее размещение товарных бирж в местах концентрации потребления товаров - основные операции связанные с куплей-продажей фьючерсных и опционных контрактов;

5) выравнивание уровня биржевых цен на товары на разных биржах - это связано с тем, что основная часть операций осуществляется не по реальным товарам, а по фьючерсным контрактам;

6) рост технического оснащения бирж и усовершенствование техники биржевых операций.

На современном этапе мировую биржевую торговлю представляют 50 товарных бирж.