4. Анализ финансового состояния оао «север»

Таблица 5 - Расчет относительных показателей ликвидности

Оао «север» за 2009 – 2010 гг.

Показатель	Алгоритм расчета	2008	2009	2010	Абсол. отклон. 2010г. к 2008г.
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	(ДС + КФВ) / КО	0,01	0	0,39	0,38
Коэффициент текущей ликвидности	(ДС + КФВ + ДЗ) / КО	0,04	0,02	0,39	0,35
Коэффициент общей ликвидности	(ДС + КФВ + ДЗ + З) / КО	0,19	0,06	0,53	0,34
Коэффициент собственной платежеспособности	ЧОК / КО	-0,77	-0,91	-0,46	0,31
Коэффициент финансовой независимости	СК / ВБ	0,34	0,49	0,77	0,43
Коэффициент задолженности	ЗК / СК	1,91	1,02	0,32	-1,59
Коэффициент самофинансирования	СК / ЗК	0,52	0,98	3,1	2,58
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СОС / ОА	-3,43	-10,69	-0,85	2,58
Коэффициент маневренности	СОС / СК	-1,48	-0, 94	-0,15	1,33
Коэффициент финансовой напряженности	ЗК / ВБ	0,66	0,51	0,23	-0,43

Рассмотрим каждый из рассчитанных показателей подробнее.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение показателя составляет 0,15 – 0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности, которое мы видим в 2008 и 2009 годах (0,01 и 0). Рекомендуемое значение коэффициента достигнуто лишь в 2010 году и составляет 0,39. В предыдущие годы оно было значительно ниже оптимального, а следовательно организация ОАО «СЕВЕР» была неплатежеспособна.

Коэффициент текущей ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение составляет 0,5 – 0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства, которое мы наблюдаем в 2008 и 2009 годах (0,04 и 0,02). В случае организации ОАО «СЕВЕР» оптимальное значение так и не было достигнуто, несмотря на снижение дебиторской задолженности за рассматриваемый период. В то же время наблюдается тенденция повышения данного показателя в 2010 году (0,39).

Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. В ситуации ОАО «СЕВЕР» значение данного показателя меньше единицы на протяжении всех трех анализируемых лет, что говорит о недостаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способности организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. В данном случае в анализируемом периоде показатель был отрицателен, что является крайне негативным признаком.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников. Такое укрепление наблюдается у ОАО «СЕВЕР» в 2010 году.

Коэффициент задолженности определяет соотношение между заемными средствами и собственными. Рекомендуемое значение показателя – 0,67. Для ОАО «СЕВЕР» в 2008 – 2009 годах данных показатель был выше рекомендуемого, в 2010 году – ниже.

Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение – более 1,0. Показатель указывает на возможности покрытия собственным капиталом заемных средств. Данный показатель достиг рекомендуемого значения лишь в 2010 году, значительно его превысив.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Рекомендуемое значение показателя более 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политике. В нашем же случае значение показателя является отрицательным. А значит наблюдается ситуация полностью противоположная рекомендуемой.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе показатель к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра. У ОАО «СЕВЕР» данный показатель также имеет отрицательное значение на протяжении всех трех анализируемых лет.

Коэффициент финансовой напряженности определяет долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рекомендуемое значение не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников. В случае ОАО «СЕВЕР» организация находилась в большой зависимости от внешних финансовых источников на протяжении 2008 – 2009 годов. В 2010 году ситуация изменилась и показатель составил 0,23.

Таким образом, можно с уверенностью говорить о том, что финансовое положение организации ОАО «СЕВЕР» достаточно нестабильно. На это указывает то, что рассчитанные показатели значительно отстают от рекомендуемых. Следовательно, организация находится в кризисе, а значит необходимо предпринимать различные меры по выходу из сложившейся ситуации.

Вместе с тем в 2010 году некоторые показатели либо достигли оптимальных, либо приблизились к ним. Так, например, повысилась доля собственных средств, снизились краткосрочные обязательства и т.п. Это является благоприятной тенденцией, которая говорит о том, что выход из кризиса все-таки наметился. Но тем не менее решительные действия все же необходимы, так как организацию все еще нельзя назвать финансово устойчивой.