4.Международные валютные отношения.
Валютные отношения – это совокупность экономических отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.
Субъектами валютных отношений являются: предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, физические лица, государства.
Денежно-кредитные отношения, сложившиеся на основе интернационализации хозяйственной жизни, развития мирового рынка и закреплённые в государственно-правовых нормах, образуют валютную систему.
Различают национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы.
Основными элементами национальной валютной системы являются:
- национальная валютная единица;
- режим установления валютного курса;
- условия обратимости валюты;
- система валютного рынка и рынка золота;
- порядок международных расчётов страны;
- состав и система управления золотовалютными резервами в стране;
- статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения.
На базе национальных валютных систем функционирует международная система. Её основными элементами являются:
-платёжные средства (национальная валюта, золото, международные расчётные единицы);
- механизм установления и поддержания валютных курсов;
- порядок балансирования международных платежей;
- международные организации и комплекс государственно-правовых норм.
Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой страны.
Система валютных курсов – это набор правил, посредством которых описывается роль центрального банка на валютном рынке.
В условиях функционирования смешанных систем, государства могут играть важную роль на валютных рынках. Две крайние альтернативы этого вмешательства заключаются в следующем:
1. Это режим свободно плавающих валютных курсов, т.е. государство остаётся полностью вне пределов валютных рынков, позволяя валютным курсам меняться так, чтобы уравновесить спрос и предложение.
2. Государства жёстко фиксируют обменные курсы валют.
Размер спроса на иностранную валюту зависит от потребностей страны в импорте товаров и услуг, расходов туристов, различного рода платежей и т.д.
Предложение валюты определяется объёмами экспорта страны, займами, которые она получает и т.д.
Колебание валютных курсов зависит в основном от:
- реальной покупательной способности данной валюты на внутреннем рынке;
- спроса и предложения национальных валют на международном рынке, которые зависят от состояния торгового баланса и переливов капиталов между странами.
Известны три различные системы валютных курсов, которые применялись странами мира:
В период с 1879 по 1934г. преобладала денежная система, известная как золотой стандарт. Данная система предусматривала наличие фиксированного валютного курса.
Для принятия золотого стандарта необходимы следующие условия:
- установить определённое золотое содержание своей денежной единицы;
- поддерживать жёсткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег;
- не препятствовать свободному экспорту и импорту золота.
В условиях золотого стандарта перелив золота между странами приводил к установлению фиксированных валютных курсов для любых операций.
С конца второй мировой войны и по 1971 год преобладала Бреттон-Вудсская система (1944г.; международная конференция в Бреттон-Вудсе).
Суть этой системы: функция мировых денег сохраняется за золотом при одновременном использовании в качестве резервных валют некоторых национальных денежных единиц, прежде всего доллара США и английского фунта стерлингов. Устанавливались золотое содержание всех валют и их фиксированные курсы в долларах, доллар обменивался на золото по официальной цене (35 долларов за 31,1г. золота). Страны, подписавшие соглашение, обязывались не производить одностороннего изменения валютных курсов.
Эта система сочетала в себе принципы межгосударственного регулирования валютных отношений и либерализацию международной торговли и платежей.
С 1971 года действовала система по существу свободно колеблющихся или плавающих курсов.
Столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платёжного баланса США, президент Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото.
В 1976 году ведущей группой стран, входящих в МВФ, было подписано Ямайское соглашение, положившее начало новой Ямайской валютной системе. Суть этой системы:
отменялась твёрдая официальная цена на золото;
прекращался обмен долларов на золото для центральных банков и правительственных органов;
разрешалась продажа и покупка золота по рыночным ценам;
допускался режим свободного плавания валют (т.е. стихийное колебание их курсов);
признавалось право на образование региональных валютных группировок.