Выводы и предложения

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью финансового анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Оценивая содержание приказа об учетной политике ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» нужно отметить, что в приказе не нашли отражение такие объекты учета как переоценка ТМЦ и т.д. В учетной политике ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» не уделяется внимание методологии учета затрат и способу определения себестоимости, а также не рассматриваются особенности ведения налогового учета.

Основным видом деятельности организации является предоставление услуг электросвязи. Цель данной деятельности содействие полному удовлетворению потребностей населения и организаций Республики Калмыкия в услугах электросвязи.

За исследуемый период в составе внеоборотных активов организации произошло значительное уменьшение объектов незавершенного строительства. Несмотря на это, соответствующего увеличения объектов основных средств не произошло, что может свидетельствовать об одновременном вводе и выбытии объектов основных средств, а также об осуществлении модернизации и технического перевооружения внеоборотных активов.

В 2009 году в структуре оборотных активов произошло увеличение размеров запасов и расходов будущих периодов на 2654 тыс.руб. и 1066 тыс.руб. соответственно. Данное увеличение размера запасов можно связать с ростом объема продаж (выручка предприятия за данный период выросла на 25304 тыс.руб.). Увеличение расходов будущих периодов можно также считать положительным моментом, поскольку данный элемент оборотных активов отражает расходы, связанные с подготовительными к производству работами, освоением новых производств, а также неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств.

Положительным моментом можно считать уменьшение объемов кредиторской задолженности за анализируемый период, что свидетельствует о своевременном исполнении организацией своих обязательств перед контрагентами, а также увеличение размера резервов предстоящих расходов, поскольку данные резервы предназначены для отражения информации о средствах, аккумулируемых в целях равномерного включения расходов в затраты на производство продукции и расходы на продажу.

Общая сумма оборотных активов за период 2008-2010гг. уменьшилась на 50740 тыс.руб. Снижение оборотных активов произошло за счет задолженности на 41404 тыс.руб. и 8447 тыс.руб. соответственно. Следует отметить, что величина запасов в абсолютном выражении практически не изменилась, несмотря на увеличение удельного веса в структуре оборотных активов предприятия. Наибольший удельный вес в запасах составляет статья «сырье и материалы»: в 2008 году – 17,0%, в 2009 году – 32,5% и в 2010 году – 40,7%.

Денежные средства также, как и запасы, в течение анализируемого периода имели неустойчивую тенденцию (рост в 2009 году на 523 тыс.руб. и величина денежной массы составила 1739 тыс.руб.).

Таким образом, можно сделать вывод, что удельный вес оборотных активов, находящихся в сфере производства снизился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 7,3% и в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 5,8%.

В 2010 году текущая финансовая потребность предприятия составила 15993 тыс.руб., в 2009 году – 28958 тыс.руб., в 2008 году – (-16129)тыс.руб. В течение рассматриваемого периода у предприятия наблюдается дефицит денежной наличности (3327 тыс.руб. в 2008 году, 5851 тыс.руб. в 2009 году и 4828 тыс.руб. в 2010 году). Это означает, что у общества возникла потребность в краткосрочном кредите в размере полученного дефицита.

Уровень налоговой нагрузки на предприятие в 2009 году имел тенденцию понижения и составил:

• По отношению к доходам 15,5% или уменьшился на 1,2%;

• По отношению к расходам 16,0% или снизился на 1,1%;

• По отношению к чистой прибыли -191,9% (-1437,5%)

Темп роста доходов составил 113,1%, а темп роста налоговых платежей – 104,7%; таким образом, можно сделать вывод о том, что причиной уменьшения налоговой нагрузки стал менее быстрый рост размера налоговых платежей по сравнению с темпами роста величины доходов предприятия (выручки от реализации продукции).

В 2010 году наблюдается следующая картина: темп роста доходов предприятия составил 110,0%, а темп роста налоговых платежей – 106,4%. Соответственно, налоговая нагрузка, рассчитываемая по отношению к доходам предприятия, не превысила значения 2008 года, хотя по сравнению с 2009 годом наблюдается незначительное увеличение данного показателя. По этой же причине налоговая нагрузка, рассчитывается по отношению к расходам организации, в 2008 году снизилась и составила 16,0% (-1,1%). В 2010 году уровень налоговой нагрузки по отношению к расходам предприятия увеличился и составил 17,8%, что на 0,7% больше данного показателя в 2008 году. Причиной повышения послужили более высокие темпы роста налоговой нагрузки по сравнению с темпами роста расходов организации (106,4% и 102,3% соответственно).

Компании не хватает высоколиквидных активов, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства. Так, платежный недостаток денежных средств для покрытия срочных обязательств составил: в 2008 году – 99164 тыс.руб., в 2009 году – уже 17088 тыс.руб., в 2010 году – 16770 тыс.руб. Эти цифры говорят о том, что в 2008 году только 1,95% срочных обязательств покрывались за счет наиболее ликвидных активов, в 2009 году – 12,75%, а в 2010 году – уже 9,4%. У предприятия также наблюдается избыток быстрореализуемых активов (ввиду отсутствия у организации краткосрочных кредитов и займов). Эта ситуация не слишком благоприятна для компании. Ведь дебиторская задолженность ставит организацию в зависимость от платежеспособности контрагентов. «Перебор» медленно реализуемых активов также не пойдет компании на пользу. Ведь товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель. А запасы сырья, материалов и незавершенной продукции компании, вероятно, нужно будет предварительно обработать. Только после этого их можно будет продать. Превышение в 2010 году третьей группы пассивов над медленно реализуемыми активами объясняется снижением обязательств (отложенных налоговых обязательств). Величина собственного капитала фирмы и других видов постоянных пассивов не превышает стоимость труднореализуемых активов. То есть компания испытывает недостаток в оборотных средствах.

Анализ ликвидности предприятия с помощью финансовых коэффициентов показал, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует оптимальному значению ни в одном из рассматриваемых периодов и в 2008-2010 годах составлял 0,02; 0,13 и 0,09 соответственно. На снижение данного показателя повлияли небольшие объемы денежных средств, полное отсутствие краткосрочных обязательств на всем рассматриваемом периоде.

Коэффициент быстрой ликвидности также не соответствовал нормативному значению в 2008 году (0,2). Однако следует отметить, что в 2009-2010гг. данный показатель соответствовал минимальному требуемому значению. Можно предположить, что если намеченная тенденция не сохраниться (снижение всех показателей ликвидности в 2010 году по отношению к 2009 году), то в следующем году данный коэффициент останется в пределах требуемого нормативного уровня.

Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период (за исключением 2008 года) соответствовал нормативному значению, что говорит о возможности предприятия расплатиться по своим обязательствам.

Коэффициент собственной платежеспособности на конец рассматриваемого периода также находится на приемлемом уровне и характеризует способность предприятия возместить свои краткосрочные обязательства за счет собственного оборотного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие на конец анализируемого периода имеет необходимый запас прочности, возникший вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами, а также имеет прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рентабельность производственной деятельности (продукции) на анализируемом предприятии в 2009 году увеличилась на 0,014 руб. на 1 руб. затрат по сравнению с 2008 годом, и положительная динамика увеличения сохранилась и в 2010 году (увеличение на 0,076 руб.). Это говорит о том, что предприятие с 1 руб., затраченного на производство в 2009-2010гг., имело большую часть прибыли, чем в 2008 году.

Рентабельность продаж также увеличилась в 2009 году на 0,013 руб. В 2010 году увеличение рентабельности продолжилось (на 0,068 руб.). Это свидетельствует о том, что предприятие как с 1 рубля продаж, так и с 1 рубля, затраченного на производство, получило в 2009-2010гг. большую прибыль, нежели в 2008 году.

В соответствии с производственными расчетами показателей финансовой устойчивости можно отметить, что КФ ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» в течение исследуемого периода соответствовал четвертый тип устойчивости (кризисная финансовая устойчивость). Для укрепления финансового состояния необходимо наметить меры и провести мероприятия, увеличивающие источники собственных ресурсов.

По результатам анализа относительных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод. Судя по значениям коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заемных средств, предприятие в рассматриваемом периоде не являлось финансово независимым.

Расчет коэффициента имущества производственного назначения подтверждает, что предприятие располагает возможностями для производства, так как доля имущества непосредственно занятого в производстве составила на конец анализируемого периода 98%, что выше нормального ограничения. Главным недостатком, вызывающим финансовые затруднения предприятия в 2008-2010гг. является недостаточная величина собственных оборотных средств, в результате чего в этот период предприятие не могло решать проблемы свободного маневрирования собственными оборотными средствами, используя лишь 10-17% собственных источников средств.

Также следует отметить, что запасы и затраты предприятия в 2008-2010гг. не обеспечены собственными источниками на должном уровне.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на всем анализируемом периоде принимает отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

По результатам анализа показателей деловой активности можно сделать вывод, что за анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости активов КФ ОАО «РОСТЕЛЕКОМ». Так, коэффициент оборачиваемости оборотных активов повысился на 2,1 раза в 2009 году по сравнению с 2008г. И, соответственно, период оборота оборотных активов уменьшился в 2009 году на 78,8 дней – с 163,9 до 85,1 дней. В 2010 году наметившая тенденция снижения периода оборота оборотных активов сохранилась и оборачиваемость текущих активов составила 5,9 оборотов, что больше на 3,7 раза соответствующего показателя в 2008 году. Соответственно, и период оборота текущих активов сократился, снизившись на 101,8 дней. Для выявления причин изменения общей оборачиваемости оборотных активов необходимо проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (запасов и дебиторской задолженности).

В первую очередь, следует отметить уменьшение среднего срока расчетов с дебиторами в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 12,5 дней, также увеличение периода оборота запасов на 4,5 дней в 2009 году относительно 2008 года. В 2010 году относительно 2008 года намеченная негативная тенденция продолжилась: увеличение среднего срока одного оборота запасов на 4,7 дней. Вместе с тем следует отметить, что в 2010 году период оборота дебиторской задолженности уменьшился на 17,6 дней. Эти факты свидетельствуют о неплохом состоянии деловой активности предприятия.

В целом можно сказать, что для анализируемого предприятия данные показатели оборачиваемости и продолжительности оборота оборотных средств, собственного капитала и кредиторской задолженности находятся на неплохом уровне.

Предприятие имеет тенденцию к увеличению выручки год от года. Вместе с тем следует отметить, что в 2010 году произошло резкое уменьшение материальных затрат по сравнению с 2008 годом на 18273 тыс.руб., что естественно сказалось на материалоотдаче, которая увеличилась на 1,78. Это говорит о том, что руководству предприятия удалось создать оптимальную структуру запасов и затрат.

Полная себестоимость предприятия в 2009 году выросла по сравнению с 2008 годом на 21920 тыс.руб. и на 4498 тыс.руб. в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Увеличение полной себестоимости в 2009 году произошло по всем видам. Так материальные затраты увеличились на 2013 тыс.руб. и составили 63551 тыс.руб. Затраты на оплату труда выросли на 3371 тыс.руб., что повлекло за собой, соответственно, увеличение отчислений на социальные нужды на 842 тыс.руб. По статье «Амортизация» видно резкое увеличение с 17159 тыс.руб. в 2008 году до 38984 тыс.руб. в 2010 году, что естественно отразилось на удельном весе данного элемента затрат в общем размере себестоимости продукции с 9,0% до 20,1%. Объяснить это можно увеличением количества машин и оборудования и нагрузки на них.

В 2010 году увеличение полной себестоимости практически по всем видам затрат продолжилось, за исключением существенного снижения материальных затрат на 18273 тыс.руб.

На предприятии за анализируемый период величина чистой прибыли имела неустойчивую тенденцию. Наибольший рост прибыли наблюдается в 2010 году по сравнению с 2009 годом. На это в основном повлияло уменьшение себестоимости по сравнению с предыдущим годом на 17422 тыс.руб., а также значительное снижение прочих расходов предприятия на 16546 тыс.руб. Ежегодное отсутствие платежей по налогу на прибыль можно объяснить тем, что рассматриваемое предприятие не уплачивает данный налог.

Анализируя влияние факторов на формирование прибыли (убытка) до налогообложения предприятия за 2008-2010гг., можно сделать следующие выводы:

• Наибольшее влияние на формирование прибыли в анализируемом периоде оказали прочие доходы, при этом значение данного фактора в формировании прибыли в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшилось. Вместе с тем следует отметить рост в этот период прочих расходов, и следовательно необходимо провести детальный анализ прочих расходов и принять меры к их снижению;

• В 2010 году балансовый результат значительно повлиял на прибыль от продаж, т.е. значение этого фактора в формировании прибыли резко увеличилось, что можно отнести к положительному явлению.

За анализируемый период кардинальных изменений в наличии и структуре основных средств не произошло. Сумма основных средств увеличилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 51193 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения машин и оборудования с 240784 тыс.руб. в 2008 году до 281602 тыс.руб. в 2010 году, а также в 2010 году сооружений и передаточных устройств на 6699 тыс.руб.

Отсюда сделаем вывод, что предприятию следовало бы проводить политику, направленную на освоение и модернизацию существующего и нового оборудования, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, более интенсивное его использование.

Ухудшение финансовых коэффициентов вызвано большой инвестиционной программой в 2009-2010гг., которая отразилась на бюджете филиала, в части увеличении амортизационных отчислений и увеличении себестоимости продукции в целом по филиалу. Ввод новых станций, ввод ВОЛП Элиста – Цаган-Аман – это проекты, которые вошли в юбилейные проекты празднования 400-летия добровольного вхождения калмыцкого народа в состав России. Данные проекты, которые внедрены в текущем году дадут филиалу дополнительные доходы, особенно по новым услугам, и позволят филиалу улучшить свой финансовый результат по текущему году и в перспективе.

П р и л о ж е н и е

нове данных таблицы можно сделать следующие выводы. ользуются для формирования запасов, можно судить об уровне п видами активо