6. Анализ использования капитальных вложений

Капитальное строительство (КС) – это сфера деятельности людей, направленная на создание новых, а также реконструкцию и техническое перевооружение действующих основных фондов.

Продукцией отрасли капстроительство является недвижимость в виде построенных зданий и сооружений, выполненных комплексов взаимосвязанных СМР или ремонтно-строительных работ.

Главная задача КС заключается в создании или обновлении основных фондов в виде недвижимости (зданий, сооружений). Продукцию отрасли составляют подготовленные в вводу в действие производственные мощности, здания, сооружения и объекты непроизводственного назначения (жилые дома, школы, больницы и др.), а также подвергшиеся реконструкции, расширению и техническому перевооружению. В отдельных случаях продукцией строительства может быть выполненный комплекс взаимосвязанных работ (например, комплекс по капитальному ремонту санитарно-технических систем отопления и водоснабжения в жилом доме).

КС – отрасль материального производства; в состав которой входят:

1. проектные и изыскательские предприятия;

1. специализированные СМО;

1. структурные подразделения стройиндустрии, транспорта, снабжения и комплектации, находящиеся на балансе СМО.

Для осуществления КС необходимы средства, совокупность которых называется инвестициями.

Понятие “инвестиции” является синонимом понятия “капитальные вложения”(КВ)

КВ – это затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, с/х, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство вне зависимости от источника финансирования и формы собственности заказчика (инвестора). К КВ относят затраты: на строительные работы всех видов, на работы по монтажу оборудования, на приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, предусмотренного в сметах на строительство; на приобретение производственного и хозяйственного инвентаря, включаемого в сметах на строительство; на приобретение машин и оборудования, не входящих в сметы на строительство; на прочие капитальные работы и затраты. В КВ населения включаются затраты на строительство собственных жилых домов с необходимыми постройками и подсобными помещениями.

В качестве инвестиций могут использоваться все виды денежных средств, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемой в объекта научной, культурной, социальной, коммерческой или какой-либо другой сферы деятельности, в результате которой извлекается прибыль, достигается социальный или экономический эффект.

Для осуществления инвестиций могут использоваться денежные средства, выделенные из государственного, регионального или местного бюджета, так называемые централизованные КВ, и собственные средства организаций и предприятий различных форм собственности, в том числе средства АО различных типов, частный капитал, принадлежащий тем или иным юридическим или физическим лицам.

КВ, осуществляемые из внебюджетных средств, относятся к централизованным источникам их финансирования. Основным же источником в настоящее время внебюджетного финансирования инвестиционных проектов является собственные средства инвесторов проекта, акционерный капитал и средства, полученные в качестве кредитов.

Собственные средства предприятий и организаций, предназначенные для инвестиций, образуются, главным образом, за счет отчислений из прибыли в фонд накоплений, амортизационных отчислений и поступлений от реализации основных и оборотных фондов на сторону. Валовые инвестиции включают в себя следующие составные части: чистые инвестиции и инвестиции для возмещения потребленных средств (капитала). Для возмещения потребленных средств используются амортизационные отчисления и поступления от продаж излишков имущества, находящегося в собственности организации или предприятия.

Чистые инвестиции предназначаются для расширения сферы деятельности организации или предприятия и увеличения размера их основных фондов, поэтому для осуществления чистых инвестиций используются средства из нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении предпринимателей, а также средства, предоставленные в качестве кредита, с последующим его погашением в установленные сроки и уплатой процентов за пользование кредитом, акционерный капитал.

Основными задачами анализа являются:

1. определение степени выполнения плана по объему и технологической структуре работ в целом по строительству;

1. оценка степени выполнения плана по объектам производственного и непроизводственного назначения;

1. оценка степени выполнения плана КВ по воспроизводственной структуре;

1. определение степени выполнения плана по отдельным объектам;

1. определения влияния факторов на степень выполнения плана;

1. выявление резервов повышения экономической эффективности в том числе КВ.

Анализ использования КВ по технологической структуре, по назначению поможет своевременно выявить недостатки в работе заказчика, предупредить распыление средств, ассигнованных на капитальные работы и выявить возможные резервы наиболее эффективного использования КВ.

Последовательность проведения данного анализа должна предусматривать следующие этапы:

1. определения плана по объему и технологической структуре работ в целом по строительству;

1. анализ выполнения плана по объектам производственного и непроизводственного назначения;

1. анализ выполнения плана по объемам;

1. анализ НЗС.

Анализ проводится путем сравнения фактических данных с планом и данными за предыдущий период. При анализе особое внимание обратить на технологическую структуру работ, установить причины нарушения технологической структуры, если они имеют место. К ним относятся: применение более дорогих конструкций, невыполнение плана проектных работ или работ по подготовке территории, нарушение сроков финансирования и т.д.

Кроме анализа технологической структуры КВ, по сметным ценам необходимо сопоставить капитальные работы по смете и фактической стоимости. Отклонения этого рода могут возникнуть в результате несоответствия фактических и сметных объемов и способов производства работ за счет изменения цен на оборудование.

Основной целью анализа экономической эффективности капитальных вложений является выбор наилучшего варианта строительства конкретного объекта, производственного комплекса с точки зрения продолжительности и стоимости его сооружения, совершенства способа производства работ, их качества, себестоимости и сроков окупаемости.

При анализе, проектировании и планировании предусматривается расчет общей (абсолютной) и сравнительной экономической эффективности капитальных вложений.

Общая экономическая эффективность путем сопоставления эффекта и затрат. При этом следует различать понятия "эффект" и "эффективность". Эффект означает результат осуществления капитальных вложений, а эффективность - сопоставление этого результата с объемом капитальных вложе­ний.

Для выбора наиболее выгодного варианта строительства и решения конкретных хозяйственных и технических задач используется показатель сравнительной экономической эффективности капитальных вложений.

При анализе капитальных: вложений одновременно используются пока­затели общей и сравнительной эффективности.

где Эп - коэффициент общей (абсолютной) эффективности;

- прирост прибыли за год;

К - капитальные вложения, вызвавшие прирост прибыли в размере . По вновь строящимся предприятиям, объектам и отдельным мероприятиям эффективность определяется как отношение прибыли к сметной стоимости строящегося объекта.

В отдельных случаях показатель общей (абсолютной) экономической эффективности определяется как отношение экономии от снижения себесто­имости продукции к вызвавшим эту экономию капитальным вложениям.

где C₁ и С₂ - себестоимость продукции до и после осуществления капи­тальных вложений.

Важнейшим показателем экономической эффективности капитальных вложений является срок их окупаемости:

где К₁ и К₂ – КВ по сравниваемым вариантам (K₂>K₁);

С₁ и С₂ – себестоимость годового объема продукции по тем же вариантам (С₁> С₂)

C помощью обратного отношения определяется коэф. эффективности Е:

Чем выше этот коэффициент, тем ниже срок окупаемости. Рассчитанные показатели эффективности Т (срок окупаемости) и Е (коэффициент эффективности) должны быть сопоставлены о нормативными показателями Тн и Ен.

Если дополнительные капитальные вложения скупаются в срок, мень­ший нормативного, или коэффициент эффективности превышает нормативный, то вариант, требующий больших капитальных вложений, признается целесо­образным.

При сравнении более двух вариантов используется цепной метод, т.е. сначала сравнивают два любых варианта, выбирают более эффективный и сравнивают с любым следующим и так далее тех пор, пока не будут просмотрены все варианты. Вариант, отобранный в результате сравнения последней пары, является наиболее эффективным.

При большом количестве вариантов сравнение удобнее проводить по приведенным затратам (минимум приведенных затрат).

где Ci - текущие затраты (себестоимость годового объема продукции) по i-му варианту;

Ей – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений; Ki - капитальные затраты по i-му варианту.

Расчет общей и сравнительной эффективности капитальных вложений сопровождается анализом факторов, влияющих на повышение эффективности. Ими являются трудоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции, сокращение продолжительности строительства, снижение его сметной стоимости, ускорение освоения введенных производственных мощностей. Сокращение трудоемкости, материалоемкости и фондоемкости продукции позволяет высвободить рабочую силу, материальные ресурсы, капитальные вложе­ния, а увеличение этих затрат, наоборот, потребует дополнительного привлечения рабочей силы, материальных и денежных средств.

Влияние указанных факторов на эффективность капитальных вложений определяется с помощью таких показателей, как удельные КВ, себестоимость продукции, производительность труда, фондоотдача.

Среди показателей абсолютной эффективности сложно рассчитать эффективность использования действующих производственных фондов отрасли. Она рассчитывается по следующим формулам:

Э_ф и Э_пф – соответственно коэффициенты общей экономической эффективности использования действующих основных и производственных фондов, р.

П – годовая прибыль, р.

Ф – балансовая стоимость основных фондов, р.

С_об – среднегодовая стоимость оборотных фондов.