8.2. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Выделяют также понятие «финансовые ресурсы» предприятия.

Финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия по своему происхождению делятся на собственные и заемные. Собственные – формируются за счет внутренних и внешних источников (рис. 11).

В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, важное значение имеют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных фондов и нематериальных активов.

Рис. 8.1. Основные источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, а также привлечение дополнительного капитала, путем дополнительных взносов средств в уставный фонд.

Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных финансовых ресурсов является предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. Например, это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеет общегосударственное значение.

К прочим внешним источникам относятся бесплатно передаваемые предприятиям материальные и нематериальные активы.

В современных условиях производственно-хозяйственная деятельность предприятий невозможна без использования заемных средств, к ним относятся:

• кредиты банков;

• заемные средства других предприятий и организаций;

• средства внебюджетных фондов;

• бюджетные ассигнования на возвратной основе и т.д.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство. Но их использование приводит к необходимости последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. Пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных средств, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение предприятия остается устойчивым.

Если размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от ее использования, то происходит:

• сокращение прибыли из-за необходимости направления части выручки на расчеты по полученным ссудам;

• потеря финансовой самостоятельности из-за невозможности осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам;

• дальнейшее возрастание задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее.

Финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме существуют лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия.