МІНІСТЕРСТВО УТВОРЕННЯ АВТОНОМНОЇ РЕСПУБЛІКИ

КРИМ

РЕСПУБЛІКАНСЬКИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД КРИМСЬКИЙ ГУМАНІТАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ м. Ялта

КАФЕДРА ФІНАНСІВ І БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

ПОРТФЕЛЬНЕ ІНВЕСТУВАННЯ:

Комплексні контрольні роботи за курсом

для економічних спеціальностях.

Підготував: к.э.н., доцент Малишенко К.А.

Затверджено на засіданні кафедри

2007 року, протокол №

ЯЛТА 2007

1. КОНТРОЛЬНІ РОБОТИ З КУРСУ

Варіант 1

Контрольні питання

1. Сформулюйте, у чому складається роль ринку цінних паперів?

2. Визначите етапи розвитку біржової справи.

3. Виконаєте порівняльний аналіз цілей і задач на різних етапах розвитку ри­нку цінних паперів в Україні.

4. Назвіть особливості розвитку закордонних ринків цінних паперів.

5. Дайте характеристику сучасного стану ринку цінних паперів в Україні.

6. У чому складаються основні проблеми розвитку ринку цінних паперів у України?

7. Які основні параметри ринку цінних паперів регламентують закон "Про ри­нок цінних паперів і фондовій біржі"?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення.

а) Ринок цінних паперів — це складна економічна система, що знаходиться в постійному розвитку.

б) Ринок цінних паперів — це сфера додатка інтересів емітентів, інвесторів і посередників.

в) Ринок цінних паперів — це важлива частина фінансового ринку.

2. Закінчите пропозиції.

а) Основними проблемами розвитку ринку цінних паперів в Україні є...

б) Основними характеристиками ринку цінних паперів є...

3. Замість пропусків уставте потрібні слова.

а) Передумовами становлення ринку цінних паперів і Україні послужили..., а розвиток ринку цінних паперів у Великобританії обумовлено...(Слова для вста­вки: приватизація, акціонування, економічна криза, державна програма, розвиток фінансових відносин.)

б) Державне регулювання фондових операцій складає основу... функції ри­нку цінних паперів. (Слова для вставки: облікова, контрольна, стимулююча, ре­гулююча.)

Задача:

Я кий із фінансових активів безпечніший, ризиковані ший?

1. σ = 2,5; σ = 3,4; σ = 1,2; σ = 10,3;

2. β, = 1,5; β₂=1; β₃ = 0,7; β₄=1,8.

Варіант 2

Контрольні питання

1. Як закони "Про господарчі товариства" і "Про ринок цінних паперів і фон­довій біржі" трактують основні властивості, види і якості цінних паперів?

2. Яку роль на ринку цінних паперів грають депозитарії і реєстратори? Які їхні задачі і функції?

3. Що таке єврооблігації (євробонди)? Які їхнє значення і характеристики?

4. Що сказано в Законі "Про іпотеку (заставі нерухомості)" про роль заставних?

1. Які особливості дроблення і консолідації цінних паперів?

5. Які основні процедури реєстрації і перереєстрації цінних паперів?

7. Які задачі і функції інвестиційних консультантів на ринку цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Викресліть непотрібне.

Основними учасниками ринку цінних паперів є сільпо, уряд, адміністрація області, акціонерне товариство, Комісія з ринку цінних паперів і фондвой біржі, фонд "Фора", Мингосимущество, Фонд державного майна, Верховна Радаума, Ощадбанк, акціонер Ивантеев Т.П.

2. Закінчите пропозицію. Опціон відрізняється від фьючерса...

3. Уставте потрібні слова в пропозиції.

а) До державних цінних паперів відносяться...

б) Корпоративними цінними паперами є... (Слова для вставки: казначейське зобов'язання, акція, державна короткострокова облігація, облігація житлової позики, продовольчий сертифікат, облігація акціонерного товариства.)

4. Замість пропуску вставте потрібні слова.

Операція по обміні цінних паперів називається... (Слова для вставки: клі­ринг, траст, застава, конвертація, депозитарій.)

5. Виберіть правильне визначення.

а) Консалтинг — це визначені дії учасника ринку цінних паперів по контролі за правильністю здійснення фондових операцій.

б) Консалтинг — це консультаційні послуги, що робляться фахівцями учасни­кам ринку цінних паперів.

в) Консалтинг — це вид професійної діяльності на ринку цінних паперів.

Задача:

Фахівець із портфельного інвестування фірми «Креон» — при­хильник тех­нічного аналізу, досліджує методом плинної середньої ди­намічні ряди цін ринку цінних паперів. Плинну середню з цін окремих ви­дів цінних паперів він обчис­лює як суму значень цін на момент закриття біржі за певну кількість днів (5 або 10), поділену на кількість даних (днів).

Варіант 3

Контрольні питання

1. Які існують види заявок на здійснення біржових угод з цінними паперами?

2. Які особливості організації біржової торгівлі цінними паперами?

1. Що таке делистинг?

3. Які правила поведінки учасників біржової торгівлі?

4. Як проводиться котирування цінних паперів?

5. Як виробляється розрахунок курсової вартості цінного папера?

6. Як відбувається оформлення і виконання біржової угоди з цінними папе­рами?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення.

а) Дилер — це учасник біржових торгів.

б) Дилер — це організатор біржової діяльності.

в) Дилер — це професійний учасник біржових угод, що працює самостійно і робить угоди за свій рахунок.

2. Вставте в пропозицію потрібні слова.

Брокери одержують оплату за послуги як... від обсягу продажів. (Слова для вставки: сума, відсоток, маржа.)

3. Закінчите пропозицію. Біржові індекси дозволяють...

Задача:

Для визначення п'ятиденної плинної на вчора менеджер складає значення цін на момент закриття фондової біржі за попередні 5 днів і ділить одер­жану суму на 5. При визначенні плинної серед­ньої на сьогодні він вилучає з динаміч­ного ряду дані за перший день і додає цифру, що відбиває сьогодні­шній рівень ціни, тощо. Існують також інші підходи до визначення плинної, але менеджер віддає пе­ревагу саме цьому.

Аналітик бере до уваги такі дані стосовно акцій компанії «Фелбі»:

Дні	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Ціна	800	810	810	820	810	820	820	820	815	815	830	825	830	830	840

Дослідження ґрунтується на побудові діаграми за емпіричними й усередне­ними даними. Під час застосування плинної деякі варіації («шум», артефа­кти) елімінуються, й вимальовується узагальнений тренд базового руху ринко­вих цін. Додатково вивчають динаміку імпуль­сних коливань.

Який ряд плинних одержав фахівець за результатами розрахунків! Який ви­гляд матиме графік імпульсних коливань? На що вказав йому генеральний тренд руху цін? Яке рішення найімовірніше прийме інвес­тор щодо залучення зазначе­них цінних паперів до інвестиційного портфеля!

Варіант 4

Контрольні питання

1. Які основні параметри системи керування ринком цінних паперів?

2. Чим функції саморегульованих організацій у системі керування ринком цін­них паперів відрізняються від функцій органів державного регулювання?

3. Сформулюйте основні проблеми і перспективи розвитку системи керу­вання ринком цінних паперів у України.

4. Які особливості регулювання регіональних ринків цінних паперів?

5. Який закордонний досвід керування ринком цінних паперів можна викорис­товувати в України?

6. Яка специфіка фінансового менеджменту на ринку цінних паперів?

7. Як трактує закон "Про ринок цінних паперів …." роль, задачі і функції само­регульованих організацій?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильну відповідь.

Система керування ринком цінних паперів — це:

а) сукупність державних і недержавних методів регулювання розвитку ри­нку цінних паперів;

б) сукупність регіонального і територіального механізмів керування ринком цінних паперів;

в) сполучення механізмів і форм регулювання ринку цінних паперів.

2. Закресліть непотрібне.

До проблем розвитку системи керування ринком цінних паперів відно­сяться: удосконалювання нормативно-правової бази, аналіз досвіду роботи з цін­ними паперами, підвищення кваліфікації фахівців ринку цінних паперів, аудит цінних паперів, розвиток інфраструктури ринку цінних паперів, оцінка ефектив­ності керування.

3. Вставте в пропозицію необхідні за змістом слова. Менеджмент на фондовому ринку... системи керування ринком цінних паперів.

Задача:

У звітному періоді фірма «Санті» продала 26 000 од. продукції за ціною 5 дол. за 1 шт. Сумарні змінні витрати становили 52 000 дол., постійні— 48 000 дол. З огляду на зміни у кон'юнктурі ринку фірма пе­редбачає надалі встано­вити ціну реалізації одиниці виробу на рівні 4 дол. При цьому передбачено, що вели­чина прибутку і дивіденди за ак­ціями залишаються на рівні минулого року, а розмір постійних витрат не зміниться. Чи реально це?

За наведеними даними потрібно визначити:

1. мінімальний обсяг продажу, за якого фірма не зазнає збитків;

1. обсяг продажу, який забезпечить отримання прибутку і сплату дивідендів на рівні минулого року.

Розподіл імовірностей ставки доходу цінних паперів 2 конку­рентних фірм наведено в таблиці.

Імовірність стану		0,3	0,4	0,3
Ставки доходу за акціями, %	Сілур	100	20	-60
	Форчун	30	20	10

Обчисліть за альтернативними варіантами придбання цінних папе­рів очіку­вані ставки доходу, стандартні відхилення і коефіцієнти варі­ації. Зробіть ви­сно­вки щодо доцільності конкретного інвестиційного рішення стосовно вкла­дання коштів у акції однієї із зазначених фірм.

Варіант 5

Контрольні питання

1. У чому заключається значення первинного ринку цінних паперів?

2. Чи можна до операцій первинного ринку цінних паперів віднести п'яту емі­сію облігацій?

3. Чи відноситься до первинного ринку цінних паперів розміщення оголоше­них випусків акцій?

4. Які процедури первинного ринку цінних паперів регламентує закон "Про хо­зтовариства"?

5. Хто підписує рішення про емісію?

6. Що повинно робити емітент після державної реєстрації проспекту емісії?

7. Які санкції передбачені чинним законодавством у випадку порушення обов'язкової процедури державної реєстрації емісії?

Перевірочні завдання

1. Дайте назву операції первинного ринку цінних паперів на підставі її опису.

Прийняття емітентом рішення про випуск цінних паперів. Підготовка і твер­дження проспекту емісії цінних паперів. Реєстрація цінних паперів на підставі представлених і нотаріально засвідчених копій установчих документів і проспе­кту емісії. Видання проспекту емісії і публікація повідомлення в засобах Масової інформації про підписку на цінні папери. Випуск цінних паперів у звертання.

2. Уставте потрібне слово.

Первинний ринок цінних паперів характеризується принципами... (Слова для вставки: системність, науковість, демократичність, прозорість, документаль­ність, підконтрольність.)

3. Закінчите пропозицію.

Основними функціями власника реєстру на первинному ринку цінних папе­рів є...

Задача:

З метою визначення відносної нестійкості цін акцій, які плану­ється за­лучити до власного портфеля цінних паперів, аналізують фак­тичні дані щодо реалізова­ної ставки доходу (%) за акціями компанії «Раббер» за кілька років і відповідні значення ставки доходу портфеля за індексом Американської фон­дової біржі, на якій котируються за­значені фінансові інструменти (дані наве­дені в таблиці).

Ставки доходу, %	Роки
	1987	1988	1989	1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997
Акції компанії Раббер	3,0	18,2	9,1	6,0	15,3	33,1	6,1	3,2	14,8	24,1	18,0
Індекс Амери­канської фондової біржі	4,0	14,3	19,0	14,7	26,5	37,2	23,8	7,2	6,6	20,5	30,6

Розрахуйте β-коефіцієнт акцій «Раббер» графічно і застосовуючи метод най­менших квадратів. Оцініть міру ризику проекту (альтернативний проект має коефіці­єнт нахилу, що дорівнює 1,0). Визначте необхідну дохідність та при­вабливість акцій.

Варіант 6

Контрольні питання

1. Назвіть відмітні риси вторинного ринку цінних паперів.

2. Які основні нормативно-правові акти регламентують діяльність вторин­ного ринку?

3. Які організації і який образ регулюють ринок цінних паперів?

4. Охарактеризуйте сучасний стан вторинного ринку цінних паперів.

5. Назвіть можливі, на вашу думку, шляху розвитку вторинного ринку.

6. Які недоліки, на ваш погляд, заважають розвитку вторинного ринку?

7. Охарактеризуйте особливості вторинного ринку цінних паперів у місці ва­шого постійного проживання?

Перевірочні завдання