1. Виберіть правильне визначення.

а) Інвестиційна діяльність — це робота з гарантованого фінансування розви­тку ринку цінних паперів.

б) Інвестиційна діяльність — це вкладення капіталу в різні види цінних папе­рів.

в) Інвестиційна діяльність — це сукупність практичних дій по реалізації інвес­тицій.

2. Закінчите пропозицію.

Інвестиційний цикл містить у собі наступні стадії...

3. Викресліть непотрібне.

Інвестиційна діяльність на ринку цінних паперів може здійснюватися за ра­хунок: власних засобів інвестора, позикових засобів, притягнутих фінансових ре­сурсів, іноземних інвестицій.

Задача:

Фірма, що має намір купити на ринку за місяць 2000 унцій металу X, вирі­шила прохеджувати свою позицію за допомогою ф'ючерсних контрактів. Оскі­льки ф'ючерси на метал Х на біржі відсутні, фірма приймає рішення використати ф'ючерси на золото, оскільки співвідношення цін q (q = Ціна золота : Ціна металу X) останнім часом практично стале й дорівнює в даний момент 2. Обсяг золота в одному ф'ючерсному контракті — 100 унцій. На початок хеджування ціна спот золота становить Ц_С1 = 360 дол./унцію, ціна спот металу X Ц_С1x= 180, ф'ючерсна ціна золота Ф₁ = 400 дол./унцію:

а) яке хеджування (довге чи коротке) здійснюють у цьому ви­падку й у чому воно полягає?

б) навести приклад цін спот металу ХЦ_С2 і ф'ючерсної ціни золота Ф2, за яких мало б місце ідеальне хеджування, якщо ціна спот золота Цс2 = 370 дол./унцію;

в) навести приклад цін спот металу ХЦ_С2x і ф'ючерсної ціни золота Ф₂, за яких можливий базисний ризик, якщо ціна спот зо­лота Цс2 = 360 дол./унцію;

г) навести приклад цін спот металу ХЦ_С1х і ф'ючерсної ціни золота Ф₂, за яких можливі базисний та крос-хеджинг ризики, а результат хеджування ви­явиться додатним (ціна спот золота Цс2 = 360 дол./унцію).

Варіант 28

Контрольні питання

8. У якому році виник перший інвестиційний фонд?

9. Яка структура керування інвестиційним фондом?

10. Чим відрізняється чековий інвестиційний фонд від пайового фонду?

11. Які права й обов'язки керуючого інвестиційним фондом?

12. Назвіть основні нормативно-правові акти, що регулюють розвиток інвестиційних фондів у України?

13. Як здійснюється реєстрація інвестиційного фонду?

14. Скільки атестованих фахівців повинне працювати в пайовому інвестиційному фонді?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильну відповідь. Інвестиційний фонд ліквідується:

а) за рішенням засновників;

б) за рішенням арбітражного суду;

в) за рішенням керуючого;

г) за рішенням загальних зборів акціонерів;

д) по підставах, передбаченим у його статуті.

2. Знайдіть неточність у визначенні.

Пайовий інвестиційний фонд визнається відкритим, якщо керуючий при­ймає на себе обов'язок здійснити викуп випущених паїв за вимогою інвестора в термін, установлений правилами фонду, але не перевищуючих 15 робочих днів з дати пред'явлення вимог.

3. Уставте потрібне слово.

Пайовий фонд є майновим комплексом... юридичної особи. (Слова для вста­вки: зі створенням, без створення.)

Задача:

Інвестор має намір придбати за місяць актив А. Очікуючи на зростання цін на нього, він здійснює хеджування ф'ючерсними і опціонними контрактами.

Розробити стратегії хеджування опціонними та ф'ючерсними контрактами.

Порівняти результати хеджування, якщо на початок періоду ціна спот ак­тиву А становила 100 гр. од., ф'ючерсна ціна акти­ву — 105, страйкова ціна ак­тиву, зафіксована в опціонному конт­ракті, — 104, премія, сплачена продав­цеві опціону, — 5 гр. од.

На кінець періоду (за місяць) ф'ючерсна ціна становить 109 гр. од., ціна спот активу дорівнює:

а) 103 гр. од.; б) 110 гр. од.

Варіант 29

Контрольні питання

6. Хто видає ліцензію комерційному банку на право здійснення фондових операцій?

7. До якого виду банківських операцій відноситься застава цінних паперів?

8. Які фондові операції заборонена здійснювати банкам?

9. Чи може банк одночасно займатися брокерськими і дилерськими операці­ями на ринку цінних паперів?

10. Облік яких векселів може здійснювати банк?

6. Які нормативно-правові акти регламентують позабалансові операції банку з цінними паперами?

7. Хто приймає рішення про емісію банком цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Уставте пропущені слова.

У випадку якщо ринкова ціна цінного папера виявиться нижче балансової вартості, те комерційний чи банк кредитна установа зобов'язані створити резерв під знецінення вкладень у цінні папери в розмірі зниження... ринкової ціни щодо балансової вартості. (Слова для вставки: біржова, дійсна, середня, поточна.)

2. Виберіть правильну відповідь.

а) Банк може випускати іменні документарние цінні папери.

б) Банк може випускати іменні бездокументарние цінні папери.

в) Банк може випускати документарние і бездокументарние цінні папери на пред'явника.