1. Викресліть непотрібне.

До методів продажів на вторинному ринку цінних паперів відносяться: гол­ландський аукціон, подвійний аукціон, безупинний аукціон, онкольний аукціон, дилерство, підписка, андеррайтинг.

Задача:

Фінансовий аналітик, аналізуючи портфелі цінних паперів трьох фірм, оде­ржав результати за п років, наведені в таблиці.

Фірма	Середньорі­чна ставка доходу	Стандартне від­хи­лення дохідно­сті	β-коефіці­єнт
Джоб	0,13	0,12	0,85
Форчун	0,22	0,20	1,12
Рамона	0,15	0,14	0,94

З'ясовано, що середньорічна дохідність ринкового портфеля за п років ста­новить 0,16, стандартне відхилення за цей період— 0,20, β-коефіцієнт — 1,0, ста­вка доходу безризикових цінних паперів (ета­лонна ставка) — 0,06.

Оцініть ефективність портфелів перелічених фірм за критеріями Трейнора та Шарпа. Обчисліть відповідні критерії за портфелями цінних паперів і порі­в­няйте з ринковим рівнем. Проілюструйте виснов­ки графічно і наведіть пояс­нення.

Варіант 7

Контрольні питання

1. Назвіть основні характеристики кон'юнктури біржового ринку цінних папе­рів.

2. Які організації повинні вивчати кон'юнктуру біржового ринку?

3. Хто має право займатися кон'юнктурним аналізом біржового ринку?

4. Назвіть відмінності технічного і фундаментального аналізу біржового ри­нку.

5. Які основні принципи аналізу кон'юнктури біржового ринку?

6. Чим відрізняються спеціальна і диференційована кон'юнктура біржового ри­нку?

7. Навіщо потрібно розробляти кон'юнктурний прогноз розвитку біржового ринку?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення кон'юнктури біржового ринку.

а) Це співвідношення попиту та пропозиції, що складається під час біржо­вих торгів.

б) Цей визначений стан біржового ринку на даний момент часу.

в) Це сукупність ознак, що характеризують поточне стан ринку у визначе­ний період.

2. Уставте потрібні слова в пропозицію.

Кон'юнктура біржового ринку характеризується як... (Слова для вставки: хи­тлива, динамічна, стрибкоподібна, невизначена, хвилеподібна.)

3. Які методи з нижченазваних відносяться до основних методів вивчення кон'юнктури біржового ринку?

Факторний аналіз, спектральний аналіз, статистичний аналіз, експертиза, економіко-математичне моделювання, графічне моделювання, програмування.

Задача:

Компанія планує за три місяці продати на ринку 400 т цук­ру. Щоб уник­нути цінового ризику, пов'язаного зі зміною ціни на цукор за три місяці, вона прово­дить хеджування ф'ючерсами. Початкова ціна цукру на ринку (ціна спот) стано­вить Ц_С1 = 300, а ф'ючерсна — 305 дол./т. Обсяг базового активу, тобто цукру, у ф'ючерсному контракті стандартний і дорівнює 50 т:

а) яке хеджування (довге чи коротке) здійснюють у цьому разі й у чому його сутність?

б) якою має бути ф'ючерсна ціна цукру Ф₂ на дату поставки у разі ідеаль­ного хеджування, якщо ціна спот на дату поставки становить Цс2 = 296 дол./т?

в) якою має бути ф'ючерсна ціна цукру Ф₂ на дату поставки у разі неідеального хеджування, якщо ціна спот на дату поставки становить Ц_С2 = 296 дол. /т і виграш унаслідок хеджування дорів­нює 400 гр. од.?

г) навести приклад ціни спот Ц_С2 та ф'ючерсної ціни Ф₂, за яких мало б мі­сце неідеальне хеджування і виграш на ринку спот частково нейтралізувався про­грашем на ф'ючерсному ринку;

д) навести приклад ціни спот Ц_С2 та ф'ючерсної ціни Фа, за яких мало б мі­сце неідеальне хеджування й за втрат на ринку спот компанія отримала б вигоду внаслідок хеджування.

Варіант 8

Контрольні питання

1. Які законодавчі акти регулюють інвестиційну діяльність на ринку цінних паперів у України?

2. Чим відрізняються різні види інвестиційної діяльності на ринку цінних паперів?

3. У чому складаються основні цілі громадян як інвесторів?

4. Від чого залежить інвестиційна активність на ринку цінних паперів?

5. Які основні задачі розвитку інвестиційної діяльності на ринку цінних папе­рів?

Перевірочні завдання