Тема 6. Робочий капітал корпоративних підприємств

Фінансова вправа 1.

Місячна потреба у запасах ТОВ «Склад» складає 2 000 одиниць. Вартістьзамовленняскладає 60 грн. незалежновідрозмірузамовлення. Вартістьзберіганняоднієїодиницізапасівскладає 5 грн. на рік. Визначитизагальнувартістьдодатковихвитрат, якщорозмірзамовленняскладає 800, 1 000 та 1 200 одиниць. Якийрозмірзамовлення є найдешевшим? Використайте формулу EOQ для обґрунтуваннясвоєївідповіді.

Фінансова вправа 2.

Визначити необхідну суму фінансових коштів філії «Утел» АТ Укртелеком, які будуть інвестуватися протягом поточного року в дебіторську заборгованість та доцільність таких вкладень, якщо відомо:

• запланованийобсягреалізаціїпродукції з наданням товарного (комерційного) кредиту - 20700 тис. грн.;

• запланованапитома вага собівартостіпродукції до їїціни - 75%;

• середнійперіоднадання кредиту оптовимпокупцям - 60 днів;

• за результатами аналізувизначено, щосереднійперіодпростроченняплатежів по комерційному кредиту становить 30 днів;

• можливіпряміфінансовівтративіднеповерненняборгівоцінюються на рівні 20% відобсягуреалізації;

• вартістькороткостроковихкредити для компенсаціїдебіторськоїзаборгованості становить 25% річних;

• рентабельністьактивівпідприємства становить 22%.

Тема 7. Оцінка вартості бізнесу

Фінансова вправа 1.

Визначте на основі наявності фінансової інформації вартість ТОВ „Бета” методом зіставлення мультиплікаторів. У якості порівняння обрано АТ „Перше,” вартість угоди з придбання якого склала 42,0 млн. грн. Основні параметри фінансово–господарської діяльності ТОВ „Бета” та АТ „Перше” наведені у порівняльній таблиці, наведеній нижче (тис. грн..).

		ТОВ „Бета”	АТ „Перше”
1.	Вартість активів, тис. грн.	83 650,0	95 750,0
2.	Зареєстрований капітал, тис. грн..	18 000,0	25 000,0
3.	Власний капітал, тис. грн..	29 370,0	39 750,0
4.	Free Cash Flow, тис. грн..	405,0	395,0
5.	Операційний Cash Flow, тис. грн..	752,0	1 095,0
6.	Чиста виручка, тис. грн.	156 820,0	138 750,0
7.	Довгострокові зобов’язання, тис. грн.	27 850,0	23 350,0
8.	Короткострокові зобов’язання, тис. грн..	26 430,0	32 650,0
9.	Балансова вартість корпоративних прав, %	163,2	159,0
10.	Вартість підприємства, тис. грн.	?	42 000,0

Фінансова вправа 2.

Результати фінансової діяльності АТ „Альфа” у поточному періоді характеризувалися наступними даними.

	тис. грн.
Зареєстрований капітал	900,00
Резервний капітал	388,00
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	380,00
інший власний капітал	132,00
Власний капітал	1800,00
Забезпечення	615,00
Довгострокові зобов’язання	1920,00
Короткострокові кредити	735,00
інші короткострокові зобов’язання	850,00
Короткострокові зобов’язання	1585,00
Доходи майбутніх періодів	80,00
Усього пасиви	6000,00

Визначте на основі наведених вище даних вартість АТ „Альфа” методом капіталізації очікуваних доходів, зважаючи, що фінансовою стратегією підприємства на наступні періоди передбачено, що (1) цільова структура капіталу товариства складає 3:7; (2) чистий прибуток підприємства очікується на рівні 270 000 грн.; (3) середня вартість позикового капіталу складає 18,0% річних; (4) безризикова ставка доходності на ринку капіталу складає 3,0%, (5) системний ризик корпоративних прав підприємства (в) складає 1,5; (6) середня доходність ринку складає 13,0%.