3. Аналіз фінансової стійкості

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є стійкість його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов'язана насамперед із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.

В таблиці 1.3 містяться формули та результати розрахунку показників фінансової стійкості.

Таблиця 1.3 – Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості (капіталізації) ТОВ «Алан»

Показник	Нормативне значення	Період			Відхилення
		2006 рік	2007 рік	2008 рік	2008-2006	2008-2007
коефіцієнт автономії	>0,5	0,20	0,20	0,18	-0,02	-0,02
коефіцієнт фінансової залежності	<2,0	5,06	4,89	5,49	0,43	0,60
маневреність робочого капіталу	за планом	0,12	0,13	0,20	0,08	0,06
коефіцієнт маневреності робочого капіталу	>0,5	0,79	0,56	0,33	-0,46	-0,23
коефіцієнт фінансової стійкості	>1	0,25	0,26	0,22	-0,02	-0,03
коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	залежить від характеру господарської діяльності	4,06	3,89	4,49	0,43	0,60
коефіцієнт стійкості фінансування	0,8-0,9	0,40	0,32	0,26	-0,14	-0,06
коефіцієнт концентрації залученого капіталу	<0,5	0,80	0,80	0,82	0,02	0,02
коефіцієнт структури фінансування необоротних активів	<1	0,83	0,57	0,38	-0,45	-0,18
коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	-	0,51	0,37	0,30	-0,21	-0,07
коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	>0,1	-0,06	-0,01	-0,02	0,04	-0,02
коефіцієнт довгострокових зобов'язань	<0,2	0,25	0,15	0,09	-0,16	-0,05
коефіцієнт поточних зобов'язань	>0,5	0,75	0,85	0,91	0,16	0,05
коефіцієнт страхування бізнесу	>0,2	7,03E-05	4,07E-05	2,63E-05	-4,40E-05	-1,44E-05
коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	>0,2	0,83	0,62	0,43	-0,40	-0,20

Фінансова стійкість характеризується забезпеченістю підприємства власним капіталом, його розміщенням і використанням.

Динаміка показників фінансової стійкості підприємства зображена на рисунку 1.6.

Рисунок 1.6 – Динаміка показників фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) – цей коефіцієнт характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі, авансованих в його діяльність. На нашому підприємстві у 2008 році він зменшився у порівнянні з попереднім роком на 2% і складає 18%. В 2006 і 2007 роках спостерігається ріст цього коефіцієнта. Мінімальна частка власного капіталу повинна складати не менше 50 % сукупного капіталу, задіяного в господарській діяльності. Вона засвідчує можливість підприємства погасити борги власними коштами. Чим вище показник коефіцієнту автономії, тим більш стабільним, фінансово стійким і незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу показує, яка частина активів підприємства сформована за рахунок позикових коштів довгострокового та короткострокового характеру. Значення коефіцієнту у 2006 - 2008 роках (від 80% до 82%) відповідає нормативному значенню.

Коефіцієнт поточних зобов’язань показує, яка частина активів сформована за рахунок позикових ресурсів короткострокового характеру. Протягом досліджуваного періоду спостерігається стійка тенденція зростання цього показника з 75 до 91%. Можна зробити висновок, що підприємство в своїй діяльності використовує короткострокові позикові кошти, і майже зовсім не користується довгостроковими позиковими ресурсами.

Коефіцієнт фінансової залежності – це коефіцієнт, який показує, яка сума активів припадає на 1 грн. власних коштів. Якщо його величина дорівнює одиниці, то це значить, що всі активи підприємства сформовані тільки за рахунок власного капіталу. В 2008 році на нашому підприємстві спостерігається зростання даного показника в порівнянні з попереднім роком. Зростання цього показника означає збільшення частки позикових коштів в фінансування підприємства.

Коефіцієнт фінансового ризику (фінансового левериджу) показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. Чим вище його значення, тим вище ризик вкладення капіталу в дане підприємство. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки залучених коштів в фінансуванні підприємства. У нашому випадку у 2008 році коефіцієнт фінансового ризику збільшився в порівнянні з показником цього коефіцієнту в 2006 році. Це пов`язане безпосередньо зі зростанням поточних зобов`язань підприємства. На кожну 1 грн. власних коштів підприємства в 2006 році припадало 4,06 грн. залучених коштів, а у 2008 році спостерігається зростання даного показника до значення 4,49.

Коефіцієнт маневреності робочого капіталу – цей коефіцієнт показує яка частина робочого капіталу використовується для фінансування поточної діяльності підприємства. Наше підприємство відрізняється низьким рівнем маневреності робочого капіталу.

Коефіцієнт фінансової стійкості показує, яка частина активів балансу сформована за рахунок стійких джерел фінансування та сприяє виявленню довгострокової фінансової перспективи підприємства та його забезпеченість довгостроковими фінансовими ресурсами. Значення цього коефіцієнту протягом всього досліджуваного періоду не відповідає нормативному значенню, ще й на протязі трьох років показник поступово зменшується. Так, у 2006 році цей показник становив 0,25 , а у 2008 році - 0,22.