4. Для сравнительного анализа портфельных инвестиций

5. Для оценки различных видов ценных бумаг

6. Для определения нормы дохода при заданном уровне риска

Если точка, соответствующая портфелю, располагается на линии – портфель считается эффективным.

Если точка, соответствующая портфелю, располагается ниже линии – портфель считается неэффективным.

Если точка, соответствующая портфелю, располагается выше линии – портфель считается сверхэффективным.

7. Способы уменьшения общего риска портфеля ценных бумаг. — 10 б.

8. Бета-коэффициент как измеритель риска, его характеристика. — 25 б.

Для измерения величины систематического риска существует бета-коэффициент, который характеризует неустойчивость (изменчивость) дохода отдельной ценной бумаги относительно доходности рыночного портфеля.

Бета-коэффициент - угол наклона характеристической прямой.

Формула расчета:

β = r_xσ_x / σ = COV_xp / σ²

COV_x,p - ковариация доходности ценной бумаги x с доходностью рыночного портфеля

σ - стандартное отклонение доходности по рынку ценных бумаг в целом

β=1 – средний уровень риска – ценная бумага имеет такой же риск, как рыночный портфель

β>1 – высокий уровень риска – агрессивные инвестиции

β<1 – низкий уровень риска – защитные инвестиции

В динамике увеличивается – риск акций растет и наоборот.

Бета-коэффициент портфеля рассчитывается как средневзвешенная бета-коэффициентов каждой отдельной ценной бумаги, включенной в портфель.

9. Способы минимизации издержек при ревизии портфеля ценных бумаг. — 10 б.