38

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………..............3

1. Понятие и показатели ликвидности и платежеспособности…………………..5

2. Сущность финансовой устойчивости организации…………………………...11

3. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Каприз»………………………………………………..................................19

4. Оценка ликвидности ООО «Каприз»…………………………………………22

5. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой

устойчивости ООО «Каприз»………………………………………….................24

6. Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости ООО «Каприз»...34

Заключение………………………………………………………………………...36

Библиографический список………………………………………………………38

Приложения………………………………………………………………………..40

Введение

В современных условиях деятельности предприятий: нестабильности экономических отношений (в связи с экономическим кризисом), непрерывных изменениях в области налогообложения, нестабильности валютных курсов и процентных ставок по кредитам, высоком уровне инфляции залогом успеха деятельности предприятий является стабильность финансового положения предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность. Для осуществления предпринимательской деятельности каждое предприятие располагает определенными финансовыми ресурсами, денежными средствами, временно привлеченными средствами, поступающими за реализацию продукции, кредитами банков и займами, временно привлеченными средствами. Все эти средства необходимо рационально и эффективно использовать. Поэтому в современных условиях хозяйствования анализ финансовой устойчивости и платежеспособности приобрел первостепенное значение. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ёё финансово-хозяйственной деятельности. Оценка уровня финансовой устойчивости осуществляется с использованием обширной системы показателей. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.[10,с.89]

Поэтому основной целью курсовой работы являлось изучение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности , проведение анализа по конкретному предприятию, используя данные бухгалтерской отчетности. Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи:

• раскрыть экономическую сущность финансовой устойчивости и платежеспособности;

• рассмотреть систему показателей финансовой устойчивости и платежеспособности;

• дать краткую экономическую характеристику объекту исследования;

• провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности деятельности предприятия;

-разработать конкретные мероприятия по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Объектом исследования выбрано общество с ограниченной ответственностью «Каприз», а предметом исследования выступает - финансовая устойчивость и платежеспособность данного предприятия.

При написании курсовой работы были использованы нормативные и законодательные акты, научные и учебные издания по экономике, анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия менеджменту , материалы периодических изданий.

Информационной основой анализа послужила отчетность предприятия - форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

1. Понятие и показатели ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние организации - это сложное, комплексное понятие, характеризующееся совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Число и состав таких показателей могут быть различными в зависимости от цели и глубины анализа. Однако большинство авторов, специалистов в области финансового анализа, предлагают рассчитывать следующие основные группы показателей финансового состояния: финансовой устойчивости; платежеспособности; ликвидности; рентабельности; деловой активности.

Одним из ключевых признаков финансовой устойчивости предприятия является его ликвидность. Под термином «ликвидность» принято понимать способность предприятия исполнять свои финансовые обязательства перед всеми контрагентами и государством. Необходимость анализа положения ликвидности предприятий в рыночных условиях обусловлена тем, что ни один из них в этих условиях не гарантирует от банкротства, то есть положения, когда оно не может рассчитаться по своим долгам и терпит финансовый крах. Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки финансового положения является соотношение собственных и заемных средств, их достаточность для формирования запасов (данный вопрос был рассмотрен ранее). В краткосрочном периоде — ликвидность и платежеспособность предприятия. Оценка платёжеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности. При этом следует различать такие понятия как ликвидность активов и ликвидность организации. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов [9, с.107]. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В экономической литературе нет единого подхода к группировке активов и пассивов. В частности, Л.Т. Гиляровская предлагает следующий подход.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся: денежные средства в кассе и на расчётном счёте, а также краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);

А2 быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить краткосрочную дебиторскую задолженность (исключая просроченную) и прочие активы (стр.230 + стр.240 + стр.270);

А3 медленнореализуемые активы – запасы и затраты, за исключение расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220);

А4 труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени. В эту группу входят внеоборотные активы, (стр.190).

П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр.620);

П2 краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства (стр.610 + стр. 630 + стр. 640);

П3 долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.590);

П4 постоянные пассивы – раздел “Капитал и резервы”, а также стр.640, стр.650 раздела “Краткосрочные обязательства” (стр.490+стр.640+ стр.650).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, что выясняется при сопоставлении итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1, А2  П2, А3 П3, А4 П4 (1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные [9, с.117].

Вышерассмотренная методика анализа лишь позволяет сделать вывод о том, является ли баланс абсолютно ликвидным (если выполняются все неравенства), совершенно неликвидным (не выполняется последнее неравенство) или о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной (при невыполнении одного из первых трех неравенств). Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности, различающихся набором активов, рассматриваемых в качестве источников погашения краткосрочных обязательств. Виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, поэтому для более обоснованной оценки платежеспособности и ликвидности организации используют несколько показателей. Рост всех относительных показателей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика платежеспособности.

Наиболее распространенными являются следующие относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам:

К_ал = , (2)

Где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр.250); ДС – денежные средства (стр.260); КО – краткосрочные обязательства (стр.690 – стр.640 – стр.650).

Коэффициент характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. практически немедленно. Оптимальным считается значение показателя на уровне 0,1…0,2, т.е. остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашения около 10…20 % текущих обязательств. Однако ряд аналитиков, учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив считает завышенным.

2. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (К_кл) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

К_кл = , (3)

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240).

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. Показатель характеризует прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента для промышленных предприятий и организаций оптовой торговли лежат в диапазоне 0,7…1,0. Для организаций розничной торговли, в принципе не имеющих сколь-либо существенной задолженности покупателей (кроме продаж в кредит и мелких оптовых поставок), достаточно значение данного коэффициента на уровне коэффициента абсолютной ликвидности, т. е. 0,1…0,2.

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение всех оборотных (текущих) активов к обязательствам краткосрочного характера:

К_тл = , (4)

где ОбА – оборотные активы (стр.290 – стр.230 баланса); З – запасы (стр.210); НДС – НДС по приобретенным ценностям (стр.220); ПрОбА – прочие оборотные активы (стр.270).

Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности организации, характеризуя ее платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов и прочих оборотных активов на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Экономическая интерпретация коэффициента: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Считается допустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьирует в пределах 1,0…2,0.

Нижняя граница указывает на то, что величина оборотных активов должна быть достаточной для погашения всех обязательств краткосрочного характера. Значение коэффициента на уровне ниже 1,0 означает неликвидность организации и является следствием недостатка долгосрочных источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств) для формирования внеоборотных активов. Более чем двукратное превышение оборотных активов над текущими обязательствами считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении собственных средств, их неэффективном использовании.

Оптимальным же считается значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 1,5…2,0, причем конкретный уровень зависит от отраслевой принадлежности, длительности производственного цикла и ряда других факторов. Организации, принадлежащие к отраслям, характеризующимся высокой оборачиваемостью активов (например, торговля, услуги), могут иметь более низкое значение показателя, нежели отрасли с медленной оборачиваемостью (организации, занимающиеся производственной деятельностью с длительным производственным циклом) [14, с.134].